ри ускорении оборота денег удается обслужить больший экономический оборот с меньшей суммой денег в качестве средства обращения и средства платежа. Таким образом, ускорение обращения денег (при прочих равных условиях) равнозначно увеличению денежной массы. Определить скорость оборота денег в качестве средства обращения и средства платежа очень трудно. На практике в экономически развитых странах для этого используют косвенные данные, определяющие взаимосвязь между объемом денежной массы и уровнем развития общественного производства. Например, определяют отношение М 1 или М 2 к внутреннему валовому продукту (ВВП) или к национальному доходу.Денежная база - это сумма наличных денег (М 0) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов. Денежная база - это сумма денег, выпущенных в обращение плюс счета банков в ЦБ РФ. Денежная база это наличные деньги вне ЦБ + счета банков в ЦБ. А денежная масса - это мультиплицированная денежная база, то есть всё то же самое плюс счета банков друг с другом. Денежная масса и является предложением денег в экономике. Важный показатель денежной массы - "широкая" денежная база - резервные деньги, определяемая как сумма: · наличных денег в обращении (М 0); · остатков наличных денег в кассах кредитных организаций; · остатков средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России; · средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России; · депозитов и вложений кредитных организаций в облигации Банка России. Денежная база в широком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских счетах кредитных организаций и депозиты банков, размещенные в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в национальной валюте. Динамика денежной базы в широком определении характеризует изменение денежного предложения, формируемого органами денежно-кредитного регулирования. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности в выполнении своих обязательств. Данная категория денег может прямо контролироваться ЦБ. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами или деньгами «высокой эффективности», поскольку эта категория денег может прямо контролироваться Центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Например, количество и сумма банковских вкладов зависит не только от эффективности политики Центрального банка, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или не доверяют. При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации - то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций Экономическая теория: учебное пособие / В.М. Соколинский, В.Е. Корольков. - М.: КНОРУС, 2008. - с. 152..Коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется.Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться не более чем в 5 раз, поскольку величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений в централизованный резерв. Если норма отчислений в централизованный резерв равна 20%, то коэффициент мультипликации будет составлять 5 (1 : 20 г 100). Он никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам (IIP), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится и включится механизм банковского мультипликатора.Механизм банковского мультипликатора заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задействован и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредитования и включению банковского мультипликатора.Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.
2.2 Денежный рынок
. Спрос и предложение денег, равновесие на денежном рынке
В каждой сфере функционирования денег денежному предложению противостоит спрос на деньги, функции предложения денег - функция спроса на деньги. Агрегированная функция спроса на деньги, присутствующая в традиционных, в частности, кейнсианских моделях, далеко не полностью отражает специфику спроса на деньги в различных сферах экономики. Поэтому представляется необходимым построение функций спроса и предложения денег для каждого «рынка» (рынки товаров, ценных бумаг, банковских резервов). Поскольку на каждом из перечисленных рынков функция спроса пересекается с функцией предложения денег, на каждом рынке детерминируется равновесная ставка процента. Взаимное влияние ставок процента вызывает, во-первых, их относительное, хотя и не полное, выравнивание, и, во-вторых, перелив денег из одной сферы их функционирования в другую. Например, деньги могут перетекать из рынка товаров на рынок ценных бумаг, из праздных денежных остатков домохозяйств - на банковские депозиты, т.е. в сферу банковских резервов, или наоборот, и.т. д. Экономическая теория. Экономика / Под редакцией А. В. Соболева и Н. Н. Соловых. - М.: Дашков и Ко, 2008. - с. 138.В зависимости от того, на какой из этих рынков (или в какую сферу экономики) поступают новые деньги, предложение новых денег по-разному воздействует на экономический рост, ставку процента, цены и другие параметры экономики.Так же как на других рынках, увеличение или уменьшение денежного предложения на рынке товаров является частично экзогенным и частично - эндогенным параметром. Эндогенное увеличение или уменьшение количества денег, обслуживающих трансакции, может вызываться либо расширением кредита и учета векселей банками, относительно данного объема хозяйственного оборота, либо переливом денег между сферами экономики.Безналичные деньги создаются коммерческими банками в процессе предоставления кредитов, учета векселей и инвестиций в ценные бумаги. Однако мы не можем утверждать, что весь объем кредитов (включая долгосрочные кредиты) предоставляется коммерческими банками за счет создания новых денег. Тем более, мы не можем утверждать, что все инвестиции коммерческих банков в ценные бумаги осуществляются за счет создания новых денег (открытия депозитов). Так, инвестиции банков в облигации федерального правительства намного превосходят остатки на счетах федерального правительства в коммерческих банках. Следовательно, инвестиции банков в обязательства правительства осуществляются не за счет создания новых денег, а за счет собственного капитала банков или, что теоретически также возможно, привлеченных средств. Если инвестиции в ценные бумаги не превышают собственного капитала банков, они, очевидно, не связаны с расширением банками денежной массы. В этом случае инвестиции в ценные бумаги являются определенной альтернативой банковским резервам, или квази - резервами. Отсюда можно сделать вывод, что безналичные денежные средства, создаваемые банками, направляются, в основном, непосредственно в реальный сектор, и обслуживают текущие трансакции.Денежный рынок - это рынок, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения формируется цена денег в форме процентной ставки. Спрос на деньги - это та сумма денег, которую фирмы, население считают целесообразным иметь у себя при данных экономических условиях, включая уровень доходов. Различают две основные причины спроса на деньги: 1) Спрос на деньги как средство, необходимое для совершения сделок. Трансакционный или операционный спрос. 2) Спрос на деньги как средство приобретения финансовых активов. Спекулятивный спрос. Трансакционный спрос (классический подход) - никакие деньги индивид не держит только ради удовольствия ими обладать. Спрос на деньги определяется временным лагом между моментом получения денег и моментом их расходов. Поскольку эти лаги мало меняются из года в год, то спрос на деньги мог бы быть неизменным, если бы не менялась масса операций, т.е. покупок и продаж в стране. А значит, спрос на деньги зависит от уровня реального объема производства, абсолютного уровня цен и скорости обращения денег в движении доходов. Спекулятивный спрос на деньги объясняется тем, что в условиях рынка каждый индивид формирует портфель финансовых средств (деньги, акции, облигации). Условия формирования портфеля: 1) максимизация дохода 2) минимизация риска Деньги сами по себе имеют ограниченную возможность приносить доход. Но обладание суммой денег не несет в себе столько риска. Сколько другие финансовые средства (например, акции, которые могут упасть в цене или не принести дивидендов). Наиболее распространённая альтернатива деньгам - облигации (дают постоянный поток доходов) Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. - М.: Юнити-Дана, 2009. - с. 95.. Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход. Например, если доходы в экономике возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а следовательно, к увеличению процентной ставки, в этом случае будет увеличиваться альтернативная стоимость хранения денег и снижаться курс ценных бумаг, что уменьшит спекулятивный спрос на деньги, увеличит покупку фирмами и домашними хозяйствами финансовых активов и даст возможность поддерживать денежный рынок в равновесном состоянии. При снижении доходов возникает обратная ситуация.Графически данное условие можно изобразить в виде кривой ликвидности денег LM, известной как модель Хансена (рисунок 1).Рисунок 1. Кривая ликвидности денегУвеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банковской процентной ставки.Один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка.Эта политика используется государством для воздействия на реальный сектор экономики путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем производства и уровень доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию экономики в ликвидную ловушку.Ликвидная ловушка-эта такая ситуация в экономике, когда процентные ставки находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее увеличение предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция.Выход из ликвидной ловушки возможен лишь силами государства с использованием активной финансовой ловушки. Денежная политика в условиях ликвидной ловушки оказывается непригодной.
ЗаключениеДенежная система - это составная часть более широкого понятия - «денежно-кредитная система». Денежная система -- это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы. Биметаллические -- это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента (то есть денег) за двумя благородными металлами золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение. При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл (золото или серебро). Одновременно в денежном обращении функционируют другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета. Эти денежные знаки свободно обмениваются на денежный металл (золото или серебро).Тенденции развития современной денежной системы:1) золото вытеснено из денежного оборота в качестве платежного средства;2) из денежного оборота вытесняются бумажные деньги;3) национальные деньги вытесняются коллективными валютами (Евросоюз и его единица евро).В рамках денежной системы происходит денежное обращение -- это движение денег во внутреннем обороте страны в наличной и безналичной формах в качестве средства платежа за товары и услуги. В зависимости от вида обращаемых денег существует несколько типов денежных систем:1) металлическое обращение;2) обращение кредитных и бумажных денег.Металлическое обращение -- это ситуация, когда на денежном рынке в обращении находятся полноценные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл.Обращение кредитных и бумажных денег -- это ситуация, когда не происходит обмена денег на золото, золото вообще не обращается на денежном рынке.Основными элементами денежной системы являются:1) денежная единицы страны (например, рубль);2) масштаб цен;3) виды денежных знаков;4) порядок обращения денег, их выпуск и изъятие.Официальной денежной единицей России является рубль. Официальный курс рубля к иностранным денежным валютам определяется Центральным банком и публикуется в печати. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России.
Задание1. Если ЦБ продает большое количество государственных ценных бумаг на открытом рынке, то он преследует при этом цель:а) затруднить покупку населением государственных ценных бумаг;б) снизить учетную ставку;
в) уменьшить общую массу денег в обращении;г) увеличить объем инвестиций.2. Какая из операций ЦБ увеличивает количество денег в обращении:а) ЦБ повышает норму обязательных резервов;б) ЦБ продает государственные ценные бумаги населению и банкам;
в) ЦБ повышает учетную ставку процента;г) ЦБ покупает государственные облигации на открытом рынке.3. Если ЦБ повышает учетную ставку, то эта мера направлена в первую очередь:
а) на увеличение общего объема резервов коммерческих банков;б) стимулирование роста величины сбережений населения;в) содействие росту объемов ссуд, представляемых ЦБ коммерческим банкам; г) снижение общей величины резервов коммерческих банков.4. Денежный мультипликатор равен:
а) суммарным избыточным резервам коммерческих банков;б) числу, обратному резервной норме;в) числу, обратному учетной ставке;г) отношению ссудного потенциала банковской системы к суммарным избыточным резервам.5. В состав денежной массы государства не входят: а) бумажные деньги;б) облигации государственного займа;
в) акции предприятий;г) металлические деньги.
Список использованной литературы1. Васильева Е.В., Макеева Т.В. Экономическая теория. Конспект лекций. - М.: Юрайт, 2009.2. Давыденко Л.Н., Давыденко Е.Л., Соболенко И.А. Экономическая теория. Практикум. - М.: Высшая школа, 2008.3. Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки. - М.: Юнити-Дана, 2009.4. Носова С.С. Экономическая теория. Элементарный курс. - М.: КноРус, 2008.5. Носова С.С., Новичкова В.И. Экономическая теория для бакалавров. - М.: КноРус, 2009.6. Олейникова И.Н. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Магистр, 2008.7. Экономическая теория. Курс интенсивной подготовки / Под редакцией И. В. Новиковой, Ю. М. Ясинского. - М.: ТетраСистемс, 2009.8. Экономическая теория. Микро- и макроэкономика. - М.: Финансы и статистика, 2007.9. Экономическая теория. Экономика / Под редакцией А. В. Соболева и Н. Н. Соловых. - М.: Дашков и Ко, 2008.10. Экономическая теория: учебное пособие / В.М. Соколинский, В.Е. Корольков. - М.: КНОРУС, 2008.
Страницы: 1, 2, 3
