Использование собственных и привлеченных денежных средств финансирования инвестиций в развитие предприятий ТЭК России

p align="left">Первая связана с тем, что руководство фактор-банка заинтересовано во введении новой разновидности банковского сервиса - международного факторингового обслуживания российских импортеров.

Вторая ситуация характеризуется наличием в фактор-банке факторингового подразделения. Однако данное подразделение не имеет четко определенной технологии работы, охватывающей все аспекты функционирования в рамках международной сети факторинговых компаний, что диктует необходимость реорганизации его деятельности.

Этапы реорганизации деятельности факторингового подразделения банка представлены на рисунке 1 (См. приложение).

В основе построения данной методики лежит понятие базовой функционально-информационно-стоимостной модели технологии выполнения международных факторинговых операций, которая отражает правила поведения российских импортера и фактор-банка, иностранных экспортера и фактор-фирмы в среде международных факторинговых компаний, а также возможные сценарии поведения факторингового подразделения в зависимости от складывающейся ситуации.

Перечислим основные элементы технологии выполнения международных факторинговых операций, которые нашли отражение в базовой модели.

Импортер и иностранный экспортер вступают в договорные отношения, заключают контракт на поставку товара или оказание услуг в России и оговаривают возможность факторинговой модели расчета. Кроме того, импортер и экспортер договариваются о сроке отсрочки.

Экспортер обращается в фактор-фирму в своей стране с запросом о подтверждении через банк платежеспособности российского импортера.

Иностранная фактор-фирма запрашивает российский фактор-банк о предоставлении гарантии платежа за импортера. Обмен информацией между фактор-банком и фактор-фирмой происходит через специальную систему передачи и обработки данных EDIFACToring, которая позволяет в кратчайшие сроки получать эту информацию и обеспечивать секретность данных.

Фактор-банк связывается с импортером для уведомления о полученном от иностранной фактор-фирмы запросе и требованиях, предъявляемых фактор-банком к клиентам по факторингу. Фактор-банк определяет возможность и условия выставления гарантии оплаты фактор-фирме за конкретного импортера. Как правило, различаются следующие две группы импортеров:

импортеры, имеющие в фактор-банке кредитную историю, гарантирующую кредитование в пределах лимита;

импортеры, не имеющие лимита, проходящие проверку и предоставляющие фактор-банку обеспечение в виде залога (валютных и рублевых депозитов), товарно-материальных ценностей на складе, недвижимости, ценных бумаг, гарантии других банков, поручительств и т. д.

При положительном решении вопроса о принятии импортера на факторинговое обслуживание между фактор-банком и импортером заключается договор, в котором определяются условия, размер и сроки выставления фактор-банком гарантии.

Российский фактор-банк гарантирует оплату товара или услуг иностранной фактор-фирме, которая сообщает результаты экспортеру.

Иностранный экспортер при получении подтверждения начинает отгрузку товара или оказание услуг в пределах полученной гарантии. Если сумма отгрузки или оказания услуг превышает размер гарантии, то оплата импортером осуществляется на условиях инкассо. Экспортер переуступает счета за отгруженный товар или оказанные услуги фактор-фирме и сразу получает 70-90% суммы переуступленного счета.

Импортер принимает товар по количеству и качеству. Если расхождений не обнаруживается, то импортер должен совершить оплату не позднее срока отсрочки. В случае неоплаты долг взыскивается за счет залога импортера.

Российский фактор-банк производит платеж иностранной фактор-фирме.

Фактор-фирма переводит экспортеру оставшиеся 10--30% суммы счета за вычетом соответствующих комиссий.

В соответствии со структурными схемами построения технологии работы факторингового подразделения фактор-банка, базовая модель используется на различных этапах.

Так, при разработке технологии работы вновь создаваемого подразделения базовая модель непосредственно применяется для построения функционально-информационно-стоимостной модели рациональной технологии выполнения международных факторинговых операций. Фактически на данном этапе осуществляется адаптация базовой модели с учетом требований руководства фактор-банка и особенностей реализации процесса выполнения указанных операций в банке.

В свою очередь, в процессе реорганизации деятельности существующего подразделения фактор-банка базовая модель используется при оценке эффективности работы данного подразделения и последующей разработке предложений по совершенствованию технологии его работы, организационной структуры, штатного расписания, информационных потоков и документооборота. Предложения, разработанные на данном этапе на основе применения базовой модели, используются в дальнейшем для создания функционально-информационно-стоимостной модели рациональной технологии выполнения международных факторинговых операций.

Помимо базовой модели другими исходными данными для проведения оценки эффективности работы факторингового подразделения является функционально-информационно-стоимостная модель существующей ("как есть") технологии выполнения международных факторинговых операций, разработанная на этапе 3.Такая модель создается на основе применения результатов обследования и анализа функциональной деятельности факторингового подразделения, его внутреннего документооборота и информационного взаимодействия с другими структурными подразделениями фактор-банка.

2.3 Механизм и базисные параметры форфетирования

Для осуществления операций с применением векселей во внешнеторговых взаимоотношениях мировая практика дала жизнь некоторым специфическим формам банковского кредитования. В настоящее время почти четверть всего экспорта промышленно развитых стран финансируется за счет не совсем привычных для российских экспортеров операций «а-форфе». Форфетирование - это один из альтернативных подходов к финансированию международной торговли, представляющий собой покупку экспортных требований форфетером (коммерческим банком или специализированной компанией по финансированию) с исключением права регресса на экспортера (форфетиста) в случае неуплаты.

Важнейшими предпосылками развития форфетирования служат усиление международной интеграции, рост конкурентоспособности банков, устранение государственных ограничений на экспортную торговлю, а также рост рисков, которым подвергаются экспортеры. Форфетирование дополняет традиционные методы кредитования, в частности - внешней торговли, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную, что выгодно для экспортера.

Термин «форфетирование, форфейтинг» происходит от франц. a forfait - «целиком», «общей суммой» (англ. forfeiting) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике - это покупка на полный срок на заранее оговоренных условиях среднесрочных дисконтных бумаг (векселей, долговых и платежных обязательств, банковских гарантий и поручительств, аккредитивов и т. п.). Покупатель в форфейтинговых операциях принимает на себя весь риск, связанный с платежами за поставку, поскольку в передаточной надписи делается оговорка «без регресса». Регресс (англ. recourse) - обратное требование о возмещении уплаченной суммы. Применяется при протесте векселя или чека и в других случаях. Векселедержатель может предъявить регрессные требования к векселедержателю и всем индоссантам.

В качестве долговых обязательств выступают финансовые инструменты на безоборотной основе, т. е. в случае, если импортер не рассчитается с форфетером за поставку, долговые обязательства не будут вновь обращены к экспортеру. Долговые инструменты выписываются экспортером (продавцом), принимаются импортером (покупателем) и авалируются либо безусловно гарантируются банком импортера. Аваль будет приемлемым, если авалирующий банк известен на мировом финансовом рынке. Форфетер на практике либо держит у себя данные обязательства на весь срок их действия (как инвестиции), либо продает их иному форфетеру опять же на безоборотной основе. Держатель обязательств впоследствии представляет их для оплаты банку плательщика, когда заканчивается срок их действия.

Для простого векселя вполне достаточно оговорки «без регресса», чтобы экспортер освободил себя от всех рисков, связанных с конкретной сделкой. В случае переводного векселя по законодательству многих стран такая оговорка недействительна, поэтому на экспортера всегда может быть обращен иск, связанный с данной сделкой. В такой ситуации экспортер получает письменный отказ от права обращения претензий по сделке. Экспортеру следует заключать сделку «а-форфе» только с финансовым учреждением высокой репутации, чтобы иметь уверенность в том, что форфетер не откажется от данного письменного обязательства.

Под дисконтными бумагами, являющимися объектами операций «а-форфе», как правило, понимаются векселя, поскольку их применение достаточно распространено в международной торговле, что намного упрощает исполнение сделок. Сделки с другого рода ценными бумагами менее широко распространены, поскольку кредитор вынужден очень хорошо разбираться в правовых аспектах регулирования в стране должника операций с другими среднесрочными дисконтными бумагами. Важно, чтобы эти бумаги были «чистыми» (содержащими абстрактное обязательство). Таким образом, основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя.

В последние годы в странах с развитой рыночной экономикой получил развитие вторичный рынок и инвестиции в форфейтинговые активы. Форфетер может перепродать часть активов, находящихся в его собственности, поскольку природа сделки позволяет дробить долг на любое количество частей, на каждую из которых оформляется вексель со своим сроком погашения. Один или несколько из этих векселей могут быть проданы. Одни форфетеры, оперируя на вторичном рынке, остаются держателями определенного портфеля форфейтинговых ценных бумаг, а другие, мало связанные с первичным рынком, могут быть активными трейдерами на вторичном. Зачастую непосредственной передачи форфейтинговых бумаг новому владельцу не происходит. Он знает стоимость бумаг и сроки их обращения и знает гаранта, но не первоначального эмитента. В этом случае предыдущий владелец по истечении срока действия ценных бумаг собирает платежи и переводит их новому владельцу. Подобная секретность объясняется соображениями конфиденциальности. Экспортер заинтересован в неразглашении информации о способах финансирования его сделок и не хочет, чтобы покупатель или какие-либо третьи лица знали о его финансовых нуждах и используемом механизме финансирования его сделок.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23