Инвестиционная деятельность и формирование капитала предприятия

Рисунок 4. Коэффициент текущей ликвидности, К1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

На 01.01.2006 г.: (667 - 3 - 1675) / 5973 = -0,169.

На 01.01.2007 г.: (2519-2121) / 9466 = 0,042.

Рисунок 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К2

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

Рисунок 6. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К3

На 01.01.2006 г.:

6984 / 7648 = 0,914

На 01.01.2007 г.:

9068 / 11587 = 0,783

Значение данного коэффициента на начало отчетного периода не соответствует нормативу, а на 01.01.2007 г. соответствует нормативу, то есть кафе «Скиф» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

На 01.01.2006 г.:

511 / 6984 = 0,073

На 01.01.2007 г.:

698 / 9068 = 0,077

Рисунок 7. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс

Значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периода не соответствует нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности - это норма денежных резервов. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что на 01.01.2007 г. у кафе «Скиф» нет гарантии погашения долгов.

Финансовое состояние кафе «Скиф» на 01.01.2007 г. можно охарактеризовать как неустойчивое. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, однако у предприятия не достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости, кафе «Скиф» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, однако отрицательным является и тот факт, что у кафе «Скиф» нет гарантии погашения долгов.

Производственный леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (?П%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (?VРП%):

Кп.л. = ?П% / ?VРП%.

Кп.л. = 21,8% / 31,1% = 0,701.

Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к не значительному изменению прибыли, поскольку данный коэффициент имеет низкое значение.

Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (?ЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (?Ч%):

Кф.л. = ?ЧП% / ?П%.

Кф.л. = 23,4% / 21,8% = 1,073.

Финансовый леверидж показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Для кафе «Скиф» темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли в 1,073 раза.

Оценка достигнутых результатов является основой для планирования показателей хозяйственной деятельности организации общественного питания.

1. Планирование объема товарооборота с помощью метода уменьшенных средних (таблица 4).

Таблица 4. Исходные данные для расчета розничного товарооборота кафе «Скиф» на 2007 год методом уменьшенных средних

Параметр уравнения определим по формуле:

Параметр уравнения определим по формуле:

Уравнение будет иметь вид:

На планируемый период 2007 года х = 6. Тогда объем розничного товарооборота планируемого периода составит:

Темп роста по сравнению с предыдущим периодом составит 110,0% (50916,2 / 46285 ? 100).

2. Исходя из средних темпов роста товарооборота за 2004-2006 гг.

Среднегодовой темп роста розничного товарооборота может быть исчислен по формуле средней геометрической:

,

где - средний темп роста изучаемого показателя за n месяцев;

- изучаемый показатель в отчетном периоде;

- изучаемый показатель в базисном периоде;

- число периодов.

Среднегодовой темп роста товарооборота составит:

Планируемый объем товарооборота определяется по формуле:

Тплан = 46285 ? (100 + 24,5) / 100 = 57624,8 млн. руб.

3. Метод прогнозирования с учетом потребности в прибыли.

Определим сумму расходов на производство и обращение на планируемый период 2007 года кафе «Скиф», используя расчет коэффициента эластичности переменных расходов от товарооборота:

,

где - изменение переменных расходов на производство и обращение;

- переменные расходы на производство и обращение базисного периода;

- изменение товарооборота;

- товарооборот базисного периода.

Условно-переменные расходы на производство и обращение в общей сумме составили за 2005 год - 2123 млн. руб., за 2006 год - 2465 млн. руб.

Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов возрастет сумма переменных расходов на производство и обращение, если товарооборот увеличится на 1%, то есть при увеличении товарооборота на 1% сумма переменных расходов возрастет на 0,52%.

Кафе «Скиф» в 2007 году прогнозирует рост товарооборота на 20%. Прирост суммы переменных расходов на планируемый период 2007 года по сравнению с отчетным составит: 0,52 ? 20 = 10,4%.

В планируемом периоде сумма переменных расходов на производство и обращение составит: 2465 ? (100 + 10,4) / 100 = 2721,4 млн. руб.

Общая сумма расходов на производство и обращение на 2007 год составит (сумма постоянных расходов с учетом роста тарифов и ставок составит 975 млн. руб.): И = 975 + 2721,4 = 3696,4 млн. руб.

По нашим расчетам потребность в чистой прибыли кафе «Скиф» на 2007 год составит 853,2 млн. руб., уровень налогов в прибыли отчетного периода - 29%, расходы на производство и обращение - 3696,4 млн. руб., в том числе постоянные расходы на производство и обращение - 975 млн. руб., уровень доходов от реализации - 9,04%, удельный вес в товарообороте НДС и сборов - 16,6%.

Величина прибыли будет равна (П):

Доход от реализации нетто составит (Др):

Др = 1201,7 + 3696,4 = 4898,1 млн. руб.

Доход от реализации с учетом отчислений единым платежом по ставке 3% - 5049,6 млн. руб. (4898,1 / (100 - 3) ? 100).

Прогнозируемый объем товарооборота без НДС на планируемый период 2007 года будет равен:

Товарооборот с НДС: 55858,4 / 83,4 ? 100 = 66976,5 млн. руб.

Темп роста товарооборота организации - 144,7% (66976,5 / 46285 ? 100).

План товарооборота составит 66976,5 млн. руб., так как он обеспечит получение прибыли, необходимой для финансирования расходов на производственное и социальное развитие и запланированный размер прироста товарооборота.

Показатель точки безубыточности, характеризующей сумму товарооборота, необходимую для получения нулевой прибыли, можно рассчитать следующим образом:

.

Запас финансовой прочности составит:

.

Критическая величина дохода от реализации:

.

Таким образом, кафе «Скиф», запланировавший рост объема товарооборота, при прочих равных условиях обеспечит получение прибыли как основной цели предпринимательской деятельности объекта общественного питания.

Список использованных источников

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 576 с.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 528 с.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 768 с.

Романовский В.М. и др. Финансы предприятий - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. - 528 с.

Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - Мн.: Вышейшая школа, 1997. - 309 с.

Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004.

Финансы предприятий: Учебник / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко; Под ред. Л.Г. Колпиной. - Мн.: Выш. шк., 2003. - 336 с.

Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент: Учеб. Пособие. - М.: Дело и сервис, 2002. - 192 с.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5