Инвестиционная деятельность предприятия
оказатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. В конце 2009 г. относительно 2008 и 2007 гг. зафиксировано значительное увеличение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста).Выясним за счет чего это произошло. Для этой цели подходит формула Дюпона:RCK = RPTO KOAM;где: RCK - рентабельность собственного капитала; RPTO - рентабельность товарооборота; KOA - коэффициент оборачиваемости активов; М = оборотные активы/собственный капитал - мультипликатор. В динамике формула Дюпона будет выглядеть так:RCK6/RCK4 = (RPTO6/RPTO4) (KOA6/KOA4) (М6/М4)RPTO6/RPTO4=0,126/0,074=1,702; KOA6/KOA4=3,75/4,4=0,852М6=111485/132615=0,84;М4=82024/109741=0,747; М6/М4=0,84/0,747=1,124RCK6=0,396 = 0,1263,750,84; RCK4=0,243 = 0,0744,40,747;RCK6/RCK4 = 0,396/0,243 = 1,629 = 1,702 0,852 1,124=1,629На повышение уровня коэффициента устойчивости экономического роста предприятия ЗАО "Рубикон-завод" на 70% существенное влияние оказало повышение рентабельности товарооборота, а коэффициент оборачиваемости ОА наоборот оказал отрицательное влияние, соотношение величины собственного капитала к оборотным активам также дало повышение эффективности торгово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО "Рубикон-завод". 2.3 Практика инвестирования на предприятии ЗАО "Рубикон-завод"Рассмотрим динамику и выполнение плана по основным направлениям инвестиционной деятельности ЗАО "Рубикон-завод": строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения (табл.1)Таблица 1. Показатели выполнения плана инвестиций ЗАО "Рубикон-завод" за 2009 г.Вид инвестиций | Объем инвестиций, тыс. руб. | Отклонение от плана | |||
По плану | фактически | тыс. руб. | % | ||
Строительно-монтажные работы, в т. ч. | 3150 | 2980 | -170 | -5,4 | |
цеха | 550 | 550 | - | - | |
склада | 1300 | 1000 | -300 | -23,1 | |
гаража | 600 | 650 | +50 | +8,3 | |
прочих объектов | 700 | 780 | +80 | +11,4 | |
Приобретение основных средств | 1500 | 1620 | +120 | +8,0 | |
Приобретение нематериальных активов | 250 | 300 | +50 | +20,0 | |
Долгосрочные финансовые вложения | 500 | 500 | - | - | |
Всего инвестиций | 5400 | 5400 | - | - |
На выполнение плана строительных работ оказывают влияние следующие факторы: наличие утвержденной проектно-сметной документации, финансирование, обеспеченность строительства трудовыми и материальными ресурсами.
Таблица 2. Выполнение плана строительно-монтажных работ 2009 г., тыс. руб.
Объект строительства | Полная стоимость объекта | Незавершенное строительство на начало года | Объем строительных работ за 2009 г. | Ввод в действие новых объектов | Незавершенное строительство на конец года | ||||
план | факт | план | факт | план | факт | ||||
Цех | 2500 | 1950 | 550 | 550 | 2500 | 2500 | - | - | |
Склад | 2200 | 900 | 1300 | 1000 | 200 | - | - | 1900 | |
Гараж | 800 | - | 600 | 650 | - | - | 600 | 650 | |
Прочие | 1200 | - | 700 | 780 | - | - | 700 | 780 | |
Итого | 6200 | 2850 | 3150 | 2980 | 2700 | 2500 | 1300 | 3300 |
В течение последних 5 лет на ЗАО "Рубикон-завод" строительство новых объектов начиналось при невыполнении плана сдачи в эксплуатацию начатых. Это приводило к распылению средств между многочисленными объектами, растягиванию сроков строительства, замораживанию капитала в незавершенном производстве и к снижению отдачи капитальных вложений и эффективности деятельности предприятия.
Как видно из таблицы 2, план по объему строительно-монтажных работ недовыполнен на 170 тыс. руб. или на 5,4% (170/3150*100).
Недовыполнен план и по вводу в действие склада из-за недостатка средств финансирования его строительства. Выясним какие изменения произошли в остатках незавершенного строительства за отчетный период. Для этого его фактическую сумму на конец года сравнивают с плановой и с суммой на начало года. В случае ЗАО "Рубикон-завод" за 2009 г. она увеличилась на 450 тыс. руб. и превышает плановую на 2000 тыс. руб. в связи с невыполнением плана сдачи в эксплуатацию склада для хранения готовой продукции предприятия.
Большой удельный вес в общем объеме инвестиционной деятельности занимают расходы на приобретение основных средств. Следует иметь в виду, что увеличение суммы инвестиций (И) на эти цели может произойти не только за счет приобретенного имущества (К), но и за счет повышения его стоимости (Ц). Расчет влияния данных факторов можно определить способом абсолютных разниц:
ИК = (КiЦi0) ИЦ = (Кi1Цi).
Таблица 3. Анализ выполнения плана приобретения основных средств
Оборудование | Количество, шт. | Цена тыс. руб. | Сумма инвестиций, тыс. руб. | Отклонение от плана, тыс. руб. | ||||||
общее | В т. ч. за счет | |||||||||
план | факт | план | факт | план | факт | количества | цены | |||
Токарно-револьверный станок 1К62 | 3 | 3 | 150 | 168 | 450 | 504 | +54 | - | +54 | |
Станок фрезерный вертикальный 16КА20 | 3 | 2 | 80 | 90 | 240 | 180 | -60 | -80 | +20 | |
Станок фрезерный горизонтальный с ЧПУ 18МА22 | 3 | 4 | 50 | 65 | 150 | 260 | +110 | +50 | +60 | |
Итого | 1500 | 1620 | +120 | -50 | +170 |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
