Инвестиционная деятельность предприятия

среднегодовая стоимость основных фондов;

- среднегодовая стоимость оборотных средств;

- оборачиваемость оборотных средств =

- расходы на оплату труда;

- среднесписочная численность работников;

- среднегодовая заработная плата;

- производительность труда =

Два других показателя характеризуют затраты предприятия и эффективность их использования:

- издержки обращения;

- затратоотдача = розничный товарооборот / показатель8;

Из показателей, характеризующих результаты, в данном случае интересны 3:

- розничный товарооборот;

- прибыль;

- коэффициент устойчивости экономического роста =

Для оценки эффективности использования фондов предприятия можно использовать показатель фондоотдачи:

Фотд =

В качестве обобщающей оценки эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия будут использованы следующие комплексные показатели:

- показатель эффективности использования торгового потенциала предприятия

ЭИТП = ;

- этот показатель позволяет оценить эффективность использования экономического потенциала предприятия и сравнить имеющиеся у него ресурсы с основным конечным результатом деятельности - розничным товарооборотом. Чем выше значение этого показателя, тем лучше выполняется предприятием его основная функция - обеспечение потребностей населения в товарах и услугах, тем эффективнее используются ресурсы предприятия.

- показатель эффективности финансовой деятельности

ЭФД = ;

- с помощью этого показателя можно оценить, при каких ресурсах достигнут основной финансовый результат деятельности предприятия и на сколько эффективно используются ресурсы.;

- показатель эффективности трудовой деятельности

ЭТД = ;

- этот показатель характеризует прирост производительности труда на 1 руб. увеличения средней заработной платы.

- интегральный показатель экономической эффективности хозяйственной деятельности

.

Используя балансовые данные ЗАО "Рубикон-завод" за 2007-2009 гг., можно рассчитать все вышеперечисленные показатели деятельности предприятия. Основные показатели деятельности предприятия за анализируемый период изменились следующим образом.

Анализируя динамику показателей, можно сделать вывод, что в целом предприятие ЗАО "Рубикон-завод" работало в течение 2007-2009 гг. периода достаточно эффективно, хотя интегральный показатель эффективной и хозяйственной деятельности на конец 2009 г. по сравнению с концом 2007 г. уменьшился с 1,796 до 1,694 или на 0,102 пункта. Также за период 2009 г. снизились показатели эффективности использования торгового потенциала на 0,05 пункта и показатель эффективности трудовой деятельности. Такая динамика показателей объясняется тем, что за период 2009 г. темп роста издержек обращения превысил темп роста торгового оборота. В 2009 г. предприятие получило прибыль, но рост издержек обращения привел к росту показателя затратоотдачи. Положительной тенденцией является ускорение оборачиваемости оборотных средств на 14,6% в исследуемом периоде. В качестве позитивных моментов можно также назвать рост розничного товарооборота на 15,9% к 2010 г. и валовой прибыли практически в два раза за этот же период. Стоит отметить, что за последние 5 лет предприятие в 2009 г. получило самую большую чистую прибыль, как следствие этого, работникам предприятия в конце 2009 г. были произведены премиальные выплаты в соответствии с положением о премировании предприятия.

Комплексную обобщающую оценку экономического развития анализируемого торгового предприятия дает показатель темпа его экономического роста:

,

где:

ТПТ - темп изменения производительности труда;

ТООС - темп изменения оборачиваемости оборотных средств;

ТФО - темп изменения фондоотдачи; ТЗО - темп изменения затратоодачи;

ТУР - темп изменения уровня рентабельности (рентабельности товарооборота).

В случае ЗАО "Рубикон-завод": ТЭР 2007 г. по отношению к 2006 г. равен 1,1796; ТЭР 2009 г. по отношению к 2008 г. составил 1,0098. Как и следовало ожидать, вычисленный выше показатель демонстрирует наличие у предприятия тенденции к замедлению развития. Развитие розничного товарооборота должно быть тесно увязано с экономическими показателями: спрос, поступление товаров, товарные запасы, прибыль, численность работников, расходы на оплату труда. Данные за 2007-2009 гг. показывают, что по рассматриваемому предприятию наблюдался рост как количественных, так и качественных показателей в 2008 г., а в 2009 г. произошло снижение практически всех вышеперечисленных показателей. Поэтому необходимо более подробно проанализировать ФСП и выяснить причины снижения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

В данной работе проводится анализ ФСП ЗАО "Рубикон-завод" за 2008-2009 гг. по типовой методике Е.С. Стояновой. Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с вышестоящей организацией. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ЗАО "Рубикон-завод" как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ( (ДС+КФВ) /КЗ). В случае ЗАО "Рубикон-завод" она составила 38,2 и 59,6% от суммы краткосрочных обязательств в 2007 и 2009 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика - положительная и просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным. Для показателя срочной ликвидности ( (ДС+КФВ+ДЗ+НДС) /КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ЗАО "Рубикон-завод" значение этого показателя было достаточным на протяжении 2007-2009 гг., однако к началу 2010 г. значение показателя возросло до 101,4%. Рост дебиторской задолженности в 2009 г. нельзя расценивать как положительный факт, т.к в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина незначительно ниже нормативной. Т.е. в течение 12 месяцев ЗАО "Рубикон-завод" сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности. Показатель "Чистый оборотный капитал" говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ЗАО "Рубикон-завод" эти суммы достаточно значительны и никак не используются.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Для этого проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. В случае ЗАО "Рубикон-завод" имущество предприятия было сформировано за счет собственных средств на 67,4% и 54,0% в 2004 и 2006 гг. соответственно. Оптимальным соотношением собственного и заемного капиталов является соотношение 50:50, т.е. у предприятия не взирая на незначительные колебания коэффициента автономии, в целом достаточно устойчивое финансовое состояние.

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. Его снижение к 2007 г. не является отрицательным фактом, т.к предприятие за счет собственного капитала может покрыть 150% своих обязательств, т.е. вполне устойчиво и платежеспособно. Коэффициент задолженности - отношение заемного капитала к собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ЗАО "Рубикон-завод" его значение ниже 1, что делает предприятие привлекательным для внешних инвесторов.

В целом структура пассивов ЗАО "Рубикон-завод" может быть признана вполне удовлетворительной. Увеличение оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ЗАО "Рубикон-завод" необходимо уделить пристальное внимание на соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности. Считаю, что в сегодняшних экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактом при соблюдении платежного графика, кроме того, как положительный, стоит отметить факт уменьшения задолженности предприятия по налогам и сборам и перед внебюджетными фондами.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8