Государственное регулирование РЦБ
СФР России издает распоряжения по вопросам выдачи, при-остановления и аннулирования генеральных лицензий на осуще-ствление лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг, лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и иных лицензий, а также по вопросам, имеющим распорядительный или индивидуальный характер, не требующим принятия постановлений в соответствии с федеральным законом. Распоряжения ФСФР России принима-ются при согласии не менее половины ее членов и подписывают-ся председателем ФСФР России или его первым заместителем. Распоряжения ФСФР России подлежат опубликованию в случа-ях, предусмотренных законодательством РФ.г) Министерство финансов РФ (Минфин России) - Министерство финансов выступает на рынке ценных бумаг в качестве:- представителя эмитента государства, выполняющего все функ-ции по выпуску государственных ценных бумаг на федераль-ном уровне;- государственного органа регулирования рынка.В качестве эмитента государства Министерство финансов Рос-сии разрабатывает цели и условия выпуска ценных бумаг, заклю-чает договоры на первичное их размещение, оказывает организа-ционно-техническое содействие в создании первичного и ликвид-ного вторичного рынков государственных долговых обязательств, создает систему льгот, обеспечивающих спрос на них, определяет цены первичного размещения и т.п.Будучи государственным органом регулирования рынка, Мин-фин РФ:- устанавливает правила совершения операций на рынке, уче-та и отчетности по сделкам с фондовыми инструментами (на практике для всех участников, за исключением банков, депозитариев, регистраторов, из сферы регулирования Мин-фина выведен также оборот валютных ценностей);- аттестует специалистов на право ведения операций с цен-ными бумагами (за исключением персонала банков), конт-ролирует использование квалификационных аттестатов, при-меняет санкции;- регистрирует выпуски ценных бумаг (за исключением цен-ных бумаг банков и акций чековых инвестиционных фондов);- регулирует совместно с Банком России выпуск и обраще-ние государственных ценных бумаг;- ведет Единый государственный реестр зарегистрированных в РФ ценных бумаг (за исключением акций банков и чековых инвестиционных фондов) и обеспечивает его публикацию;- контролирует приобретение крупных пакетов акций. Кроме того, Минфин РФ:- лицензирует производство и ввоз на территорию РФ блан-ков ценных бумаг;- ведет государственный реестр акционерных обществ;- ведет реестр инвестиционных институтов;- осуществляет подготовку специалистов по ценным бумагам через подведомственную систему финансовых колледжей.Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Центральный банк является профессиональным участником рынка ценных бумаг, активно ведущим операции с ценными бумагами, а также государственным органом регулирования рынка. Будучи агентом Правительства РФ по размещению государственных ценных бумаг, Банк России по сути выполняет функции инвестиционной компании по обслуживанию первич-ного размещения ценных бумаг. При этом, вкладывая в государ-ственные фондовые ценности собственные ресурсы, Банк России выступает в качестве дилера. Кроме того, Банк России создает вторичный рынок государственных ценных бумаг, выступая на нем в качестве финансового брокера, работающего по поручению Пра-вительства. Он также выполняет функции депозитария, клирин-гового и расчетного центра по операциям с отдельными выпуска-ми государственных ценных бумаг (например, 30-летний облига-ционный заем 1991 г., государственные краткосрочные облигации), являясь в этом смысле специализированной организацией по уче-ту, хранению, расчетам по операциям с фондовыми ценностями.Осуществляя кассовое исполнение государственного бюдже-та, Центральный банк выступает агентом по платежам, связан-ным с обслуживанием внутреннего государственного долга в фор-ме ценных бумаг.Банк России использует операции с государственными ценными бумагами в качестве инструмента денежно-кредитной политики. Он также выступает органом государственного регулирования для ком-мерческих банков -- профессиональных участников рынка ценных бумаг, а зачастую -- консультантом Правительства и парламентских органов, координатором в объединении ресурсов для разработки новых систем торговли ценными бумагами, например по торговле госу-дарственными краткосрочными облигациями, участвует в разработке законодательных актов о финансовом рынке, трасте, векселях.Согласно Законам РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской деятельно-сти в Российской Федерации», Банк России на рынке ценных бу-маг осуществляет:- установление для банков правил совершения операций на рынке, учета и отчетности по сделкам с фондовыми инстру-ментами;- регулирование и контроль операций банков с ценными бу-магами;- аттестацию специалистов банков на право ведения опера-ций с ценными бумагами;- регистрацию выпусков ценных бумаг банков;- регулирование выпуска и обращения государственных цен-ных бумаг (совместно с Минфином России);- ведение реестра ценных бумаг банков;- регистрация и ведение реестра акционерных обществ -- банков;- подготовку специалистов по ценным бумагам через систему банковских колледжей.Кроме того, в соответствии с Законом РФ «О валютном регу-лировании и валютном контроле» от 14 июля 1992 г. Банк России регулирует обращение ценных бумаг -- валютных ценностей в части банковских и небанковских операций.Значительную часть регулирующих функций по рынку цен-ных бумаг Центральный банк передал своим территориальным управлениям.Особая сфера ответственности Банка России -- «операции на открытом рынке», инструментом которых являются ценные бумаги, а целью -- регулирование объемов денежной массы в обращении;д) Министерство государственного имущест-ва РФ осуществляет:- регулирование выпуска и обращения приватизационных чеков;- установление правил, регистрацию и контроль за преобра-зованием государственных предприятий в акционерные об-щества при приватизации;- лицензирование, регулирование и контроль за деятельно-стью чековых инвестиционных фондов (в том числе чековых фондов социальной защиты) и аттестацию их специалистов;- лицензирование, регулирование и контроль управляющих че-ковыми инвестиционными фондами, регистрацию выпус-ков ценных бумаг чековых инвестиционных фондов;- установление правил учета и отчетности чековых инвести-ционных фондов;- разработку российской телекоммуникационной финансовой системы (совместно с рядом других ведомств).Кроме того, Мингосимущество России:- определяет совместно с Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг порядок создания и функционирования депо-зитариев и регистрационной сети, правил ведения реестров акционеров;- регулирование порядка применения доверительной собствен-ности (траста), определяет содержание и порядок заключе-ния трастовых договоров;- осуществляет совместно с Министерством РФ по антимо-нопольной политике и поддержке предпринимательства ре-гулирование, создание холдинговых компаний при преобразовании государственных предприятий в акционерные об-щества;- регулирует операции с ценными бумагами подотчетного ему Российского фонда федерального имущества;- определяет порядок операций с ценными бумагами при ре-организации или ликвидации предприятий по делам, нахо-дящимся в ведении Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве);е) Российский фонд федерального имущества - выполняет на рынке ценных бумаг такие функции, как:- продажа акций в процессе приватизации;- управление портфелем акций, находящихся в собственнос-ти государства, включая осуществление полномочий соб-ственника на собрании акционеров;- приобретение от имени государства участия в акционерных капиталах;ж) Министерство РФ по антимонопольной по-литике и поддержке предпринимательства (МАП) - в соответствии с Законом РФ «О конкуренции и ограничении моно-полистической деятельности на товарных рынках» и рядом норма-тивных актов в области ценных бумаг МАП России осуществляет:- согласование крупнейших выпусков ценных бумаг;- определение порядка признания юридических лиц контро-лирующими друг друга, согласование приобретения 35% или более акций одного эмитента, или акций, обеспечивающих более 50% голосов акционеров;- согласование создания холдинговых компаний при преоб-разовании государственных предприятий в акционерные об-щества, определение пакета акций как контрольного;- согласование создания акционерных обществ путем добро-вольных объединений государственных предприятий;- согласование создания финансово-промышленных групп;- контроль рекламной деятельности в области ценных бумаг, обеспечивая добросовестную конкуренцию и защиту прав потребителей на получение достоверной информации, при-остановление лицензий на право операций с ценными бу-магами по результатам контроля;- регулирование обращения товарных, фьючерсных и опци-онных контрактов через Комиссию по товарным биржам;з) Министерство экономического развития и торговли РФ - Минэкономики России традиционно отвечало за общеэкономическую политику и распределение цент-рализованных инвестиций. С 1993 г. происходит последователь-ное усиление деятельности Минэкономики России на рынке цен-ных бумаг в:- разработке политики формирования рынка в рамках обще-экономической политики;- законотворческой области;- стремлении создать и в последующем регулировать схему инвестирования централизованных государственных средств на капитальные цели через портфельные вложения в цен-ные бумаги;- экспертизе и согласовании создания финансово-промыш-ленных групп.2.3 Система государственной регистрации ценных бумагСистема государственной регистрации ценных бумаг построена на присвоении их выпуску номера государственной регистрации. Извест-но, что с передачей ценной бумаги новому владельцу переходят все права, удостоверяемые данной ценной бумагой. В случаях с именными ценными бумагами для осуществления и передачи прав, удостоверен-ных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в спе-циальном реестре, называемом реестром акционеров. Обычно этот ре-естр ведется в компьютеризованном виде.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8