Генезис развития и экономическое содержание финансово-промышленных групп

опоставляемый анализ деятельности 15 ФПГ за 2004 - 2006 гг., проведенный Межведомственным аналитическим центром, прежде всего, показал рост объемов промышленного производства (в целом по 51%). Например, ФПГ Нижегородские автомобили" обеспечила увеличение выпуска полуторатонных автомобилей с 13,3 тыс. штук до 75 тыс. Совместные усилия АО ТАЗ" и АО Заволжский моторный завод" позволили увеличить выпуск современных бензиновых двигателей с 40 штук в 1994 до 75 тыс. штук в 1996 году. Отметим рост объемов реализации промышленной продукции - на 30,9%, одной из причин которого является активизация сбытовой деятельности. Развитие такого направления объясняется включением в состав групп торгово-коммерческих структур, которые составляют примерно 10%. Произошло и увеличение общей прибыли предприятий-участников (рост на 48,3%) по сравнению с темпами увеличения объемов реализации промышленной продукции. Это связано: а) с относительным замедлением роста себестоимости продукции по сравнению с ростом объемов продаж; б) с активизацией использования внереализационных факторов увеличения общей прибыли (прежде всего, за счет операций с ценными бумагами).

Выделим значительные объемы инвестиций ФПГ в промышленные проекты (в 1995 году в 2,6 раза по сравнению с 1994 годом),

Проводя анализ отдельных показателей деятельности ФПГ (см. табл. в прил.5) специалисты Центра выделяют 2 группы ФПГ:

А - в которую вошли корпорации, обеспечивающие существенный прирост объемов производства и реализации продукции;

Б - у которых отмечается снижение уровня основных объемных показателей или их стабилизация.

По результатам анализа можно сделать два главных вывода.

Первый. Относительно высокие темпы экономического роста в рассматриваемый период были присущи тем группам, которые:

а) имели устойчивые экспортные позиции, надежные связи с поставщиками сырья и достаточно крупные размеры (четко просматривается успех в деятельности ФПГ металлургического профиля, а также в области автомобилестроения; основным типом интеграции в таких корпорациях является вертикальный; общие размеры и величина консолидированного капитала во много раз превышают соответствующие показатели по совокупности корпораций группы Б);

б) обеспечивали активное участие в федеральных и региональных программах, используя при этом эффективные способы экономической интеграции и добиваясь управляемости в группе (так, один из лидеров - ФПГ "Приморье" - обеспечивает головную роль по реализации федеральной целевой программы защиты от наводнений населенных пунктов, народнохозяйственных объектов, сельскохозяйственных и других ценных земель в Приморском крае; группа, кроме того, является участников ряда региональных программ);

в) получили в той или иной форме реальную государственную поддержку деятельности,

Второй. Наибольшие трудности в начальный период деятельности испытывали ФПГ машиностроительного профиля, а также группы с высокой многопрофильностью или с относительной экономической разобщенностью.

Данные таблиц требуют серьезного экономического осмысления, так как в них нивелируются факторы, обусловленные развитием экономики и отраслей, которые развиваются неодинаково.

Распределение состава участников ФПГ по типам и организационно-правовым формам смотри в прил. 6. Данные, представленные Межведомственным статистическим центром, показывают на значительную долю в составе ФПГ ОАО - (65,49%), и примерно одинаковые доли представляют госпредприятия (10,45%). ООО и другие (10,62%). Среди госпредприятий по типам преобладают производственные (40%) и сельскохозяйственные. В структурном плане значительная часть участников ФПГ (47,6%) представлена производственными предприятиями. Научные организации составляют 7% от общего числа. Грустно, что на будущее, на перспективу работает только 7%. Примерно такой же показатель по банкам. Однако радует факт, что 8,4% состава участников способны оказывать определенное финансовое воздействие на 571 участника группы.

Отметим еще одну отличительную черту деятельности отечественных ФПГ. Это участие государства через акционерные предприятия с долей госсобственности. Как показывает табл. 1, диапазон их удельного веса колеблется от 15,0% (объединенная промышленно-строительная компания) до 81,0% (Эксохим). Обращаясь к отраслевой характеристике функционирования ФПГ, подчеркнем факт участия государства в деятельности крупных корпораций в ведущих отраслях экономики (газовая, химическая, металлургическая). Гораздо меньший удельный вес в менее привлекательных с точки зрения стратегического значения и прибыльности ФПГ (строительная, речной). Одновременно осуществляя политику "пряника и кнута", государство практически не способствует стимулированию деятельности ФПГ.

Таблица 1

Участие акционерных предприятий с долей госсобственности в 15-ти зарегистрированных финансово-промышленных группах

Наименование ФПГ	Удельный вес приватизированных предприятий с долей госсобственности в общем числе участников, %	Средняя доля госсобственности участников ФПГ, имеющих госпакеты акций, %
"Драгоценности Урала"	50,0	29,5
"Русхим"	35,0	21,0
"Объединенная горнометаллур-гическая компания"	50,0	31,0
"Скоростной флот"	35,3	25,0
"Интеррос"	45,8	28,0
"Объединенная промышленно-строительная компания"	15,0	28,0
"НОСТА-ТРУБЫ-ГАЗ"	40,0	16,0
"Восточно-Сибирская группа"	33,3	25,2
"Нижегородские автомобили"	46,7	28.2
"Приморье"	60,0	26,0
"Магнитогорская сталь"	44,0	15,3
"Эксохим"	81,0	17,4
"АтомРудМет"	50,0	34,3
"Жилище"	58,3	14,8
"Единство"	18,0	40,7

В качестве наглядного примера приведем ситуацию с ФПГ 'Тяжелого и энергетического машиностроения". В условиях приостановления действия Указа Президента № 443 "О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп" от 01.04.96 в связи с отсутствием средств для всех ФПГ, практически одновременно появляется Постановление правительства РФ от 21.07.97 № 901, предусматривающее "меры государственной поддержки" в форме методологической помощи при дополнительном выпуске акций, государственных гарантий, права определения сроков ускоренной амортизации и налоговые льготы со стороны субъектов Российской Федерации. Действенность такой поддержки определяется введением в действие ПБУ-6, по которому с 01.01.1998 г. для всех предприятий одинаковых прав использования методов ускоренной амортизации? Необходимо отметить, что из 19 участников ФПГ - 9 находятся в Москве и Московской области! Обобщая вышеизложенное, можно сделать следующие выводы:

1. В России сложились экономические предпосылки и условия для образования финансово-промышленных групп.

2. Государство, беря на себя функции по стимулированию создания и функционирования ФПГ, тем не менее, создает определенные препоны данному процессу рядом ограничений, устанавливаемых законодательно.

3. Официальные ФПГ активно создаются только в некоторых регионах. Наибольшая активность наблюдается в Москве, на Урале и в Сибири. Большинство территорий России, а, следовательно, промышленных предприятий и банков на этих территориях, не принимают участия в создании ФПГ.

4. Большинство ФПГ заявляют о диверсификации своей деятельности. Определить отраслевую направленность ФПГ очень сложно. Отсутствие явных лидеров среди отраслей, в которых создаются ФПГ, доказывает правоту тезиса об отсутствии реальных структурных приоритетов в государственной промышленной политике.

5. Инициаторами создания ФПГ в 20 процентах случаев выступают банки и в одном случае - государство ("Интеррос"). Следовательно, несомненными лидерами в числе инициаторов создания официальных ФПГ промышленные предприятия, а среди самих ФПГ стали ФПГ - искатели льгот (согласно нашей классификации).

6. Информацию о неофициальных ФПГ получить очень трудно.

Примерами таких групп могут стать группы, сформировавшиеся вокруг ОНЕКСИМБАНКа (в соответствии с нашей классификацией - банковская группа, которая управляет 38 процентами акций "Норильского никеля", 26 процентами - "Пермских моторов", а также владеет акциями предприятий нефтяной, металлургической промышленности, недвижимостью), МЕНАТЕПа (банковская группа, сильно диверсифицированный конгломерат, управляет 78 процентами акций ЮКОСа, имеет контрольные пакеты акций металлургических, химических, текстильных и пищевых предприятий) АЛЬФА (банковская группа, имеет сильные позиции в Московском регионе, владеет недвижимостью, акциями химических, цементных, кондитерских фабрик), группа МОСТ (банковская группа, наиболее активная в Москве, имеет акции банков, строительных компаний, независимого телеканала НТВ, газеты "Сегодня", а также крупную недвижимость), Газпром ЛУКОЙЛ, банк "Империал" (конгломеративные ФПГ, действующие в нефтяной и газовой промышленности).

Эффективность функционирования ФПГ во многом определяется организацией управления финансами.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8