Финансовый менеджмент
p align="left">(тыс. долл.) Материальные активы = Земля + Здания и оборудование (первоначальная стоимость)
Запасы = Сырье и материалы + Готовая продукция
Краткосрочные финансовые вложения = ценные бумаг" = 29 (35) Долгосрочный заемный капитал = Долгосрочная банковская ссуда (627; 631) Счета к оплате = Коммерческая задолженность
Для балансового отчет на конец 2-го года необходимо найти накопленную нераспределенную прибыль и амортизацию.
Нераспределенная прибыль рассчитывается по формуле
НП2 = НП1 + НП год,
где НП2 - нераспределенная прибыль на конец второго гола; НП1 нераспределенная прибыль на конец первого года; НП год - нераспределенная прибыль за второй год (в соответствии с отчетом о при былях и убытках - таб.2).
НП2 = 956 + 258 = 1014.
Аналогично рассчитывается накопленная амортизация:
А2 = А1 + А год,
где А2 - накопленная амортизация на конец второго года; А1 амортизация на конец первого года; НП год - амортизация за второй год подставим:
A2 = 791 + 66 = 857.
1.3 Отчет об источниках и использовании фондов Таблица 3 Отчет о фондах и их использовании за 2-й год(тыс. долл) | ||||||
Наименование | Сумма | Расчет | ||||
1 | 2 | 3 | ||||
1. Источники долгосрочных средств: | ||||||
а) внутренние: | ||||||
чистая прибыль | 201 | (из отчета о прибыли) | ||||
амортизация* | 66 | Табл. l | ||||
б) внешние: | ||||||
эмиссия акций | ||||||
эмиссия облигаций | ||||||
банковская ссуда | 4 | 631 - 627 | (таблица 1) | |||
прочие | ||||||
Итого (а) | 271 | |||||
2. Использование долгосрочных | ||||||
средств (долгосрочные вложения): | ||||||
приобретение фиксированных активов | 58 | 1 596 - 1 538 (из баланса) (из | ||||
погашение долгосрочных займов | ||||||
выплата дивидендов | 143 | (таблица 1) | ||||
Прочее | 65 | 270-205 (из баланса - | ||||
долгосрочные финансовые | ||||||
вложения) | ||||||
Итого (в) | 266 | |||||
Превышение (недостаток) по | 5 | |||||
долгосрочным средствам (а-в) | ||||||
3. Изменения в работающем капитале: | ||||||
изменения в текущих активах (с) | 45 | 2 241 - 2 196 (из баланса) (из | ||||
изменения в текущих пассивах (d) | 40 | 823 - 783 (из баланса) (из (из баланса) | ||||
Итого (c-d) | 5 |
По данным таблицы 4 долгосрочные источники средств составили 271 тыс. долл. Использование долгосрочных средств составило 266 тыс. долл. Излишек по долгосрочным средствам составил 5 тыс. долл. Таким образом, предприятие имеет достаточную величину долгосрочных источников финансирования.
Работающий капитал (чистый оборотный капитал) = текущие активы краткосрочные обязательства. Работающий капитал на начало 2-го года 45 тыс. долл., на конец 2-го года 40. Работающий капитал предприятия увеличился на 5 тыс. долл., что положительно для его финансового состояния.
Таким образом, предприятие формирует источники фондов, главным образом, за счет прибыли и амортизации, используя фонды на выплату дивидендов и долгосрочные инвестиции. Источники фондов превышают поступления - использование фондов сбалансировано.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ2.1 Вертикальный анализТаблица 4Вертикальный анализ финансовых документов (тыс. долл)БАЛАНС | 1-й год | 2-й год | |
1 | 2 | 3 | |
АКТИВЫ | |||
I. Фиксированные активы | |||
Амортизируемые активы по остаточной стоимости | 24% | 23% | |
Долгосрочные финансовые вложения | 7% | 8% | |
Итого по разделу I | 30% | 31% | |
II. Текущие активы | |||
Запасы | 40% | 42% | |
Дебиторская задолженность | 24% | 21% | |
Краткосрочные финансовые вложения | 1% | 1% | |
Деньги | 6% | 5% | |
Итого по разделу II | 70% | 69% | |
ИТОГО АКТИВОВ | 100% | 100% | |
ПАССИВЫ | |||
III. Постоянные пассивы | |||
Собственный капитал - всего, в том числе; | 55% | 55% | |
Акционерный капитал | 13% | 13% | |
Добавочный капитал | 11% | 11% | |
Нераспределенная прибыль | 30% | 31% | |
Долгосрочный заёмный капитал | 20% | 19% | |
Итого по разделу III | 75% | 75% | |
IV. Текущие пассивы | |||
Краткосрочная банковская ссуда | 11% | 14% | |
Задолженность перед поставщиками | 4% | 5% | |
Счета к оплате | 9% | 7% | |
Итого по разделу IV | 25% | 25% | |
ИТОГО ПАССИВОВ | 100% | 100% | |
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ | 1-й год | 2-й год | |
Продажи | 100% | 100% | |
Себестоимости проданных товаров | 65,6% | 65,5% | |
Амортизация | 1,6% | 1,7% | |
Управленческие и коммерческие расходы | 22,6% | 22,8% | |
Операционная прибыль | 10,2% | 10% | |
Проценты к получению | 0% | 0% | |
Проценты к оплате | 1,9% | 2,1% | |
Прочие доходы | 0% | 0% | |
Прочие расходы | 0% | 0% | |
Налогооблагаемая прибыль | 8,3% | 7,9% | |
Налог на прибыль | 3% | 2,9% | |
Чистая прибыль | 5,3% | 5% | |
Дивиденды | 3,5% | 3,6% | |
Нераспределенная прибыль | 1,8% | 1,5% |
