Финансовый анализ предприятия
p align="left">Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
На начало года: А1<П1; А2=П2; А3>П3; А4>П4
На конец года: А1<П1; А2=П2; А3>П3; А4>П4
Вывод: Данные неравенства и таблицы показывают, что предприятие не обладает краткосрочной ликвидностью баланса, т.е. не сможет быстро погасить наиболее срочные обязательства. Недостающие средства предприятие может получить реализовав быстро и медленно реализуемые активы, по которым имеется платежный избыток.
Однако, на практике, возможность быстро реализовать запасы и получить денежные средства от дебиторов представляется весьма проблематичной.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности
В табл.2.2 приведены формулы расчета основных показателей.
Таблица 2.2 Коэффициенты платежеспособности
Показатели | Способ расчета (формула) | Рекомендуемые значения | Примечание | |
Общий показатель ликвидности | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств | |||
Коэффициент “критической оценки” (быстрой ликвидности) | Допустимое 0,7-0,8, желательно | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, поступлений по расчетам | ||
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | Допустимое , оптимальное | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
Таблица 2.3 Расчет показателей ликвидности
Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение | Рекомендуемые значения | |
Общий показатель ликвидности L1 | 0,48 | 0,33 | -0,11 | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности L2 | 0,27 | 0,09 | -0,18 | ||
Коэффициент «критической оценки» L3 | 0,27 | 0,09 | -0,18 | Допустимое 0,7-0,8, желательно | |
Коэффициент текущей ликвидности L4 | 0,96 | 0,89 | -0,07 | Допустимое , оптимальное |
Вывод: Общий показатель ликвидности L1 применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отчетности. Он ниже нормы.
Коэффициент абсолютной ликвидности L2 важен для поставщиков сырья и материалов. Для нашего предприятия он составляет 0,27, т.е. предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств лишь 2,7% от своей краткосрочной задолженности.
Коэффициент «критической оценки» L3 представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. Он показывает, что на конец года предприятие за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от заказчиков продукции могло погасить лишь 9% краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности L4 применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций. В данном случае он показывает, что на конец года предприятие не может полностью погасить текущие обязательства, даже мобилизовав все оборотные средства.
Следует отметить отрицательную динамику всех показателей в течение анализируемого периода.
3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Таблица 3.1 Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации
Показатели | Обозначение | На начало года | На конец года | |
1. Общая величина запасов и затрат | 33 | +19082 | +50523 | |
2. Величина собственных оборотных средств | СОС | -2440 | -20638 | |
3. Функционирующий капитал | ФК | -2440 | -20638 | |
4. Общая величина источников | ОВИ | -2440 | -20638 | |
5. Излишек или недостаток собственных оборотных средств | Фсос | +16642 | +29885 | |
6. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников | Ффк | +16642 | +29885 | |
7. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат | Фови | +16642 | +29885 | |
8. Трехкомпонентный показатель | (1,1,1) | (1,1,1) |
По данным таблицы 3.1 можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии предприятия, с положительной динамикой к концу исследуемого периода.
Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости.
Табл. 3.2. Расчет результатов финансовой устойчивости.
Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-) | Рекомендованное значение | |
1. Коэф-т соотношения заемных и собственных средств U1 | 3,68 | 3,61 | -0,07 | <1 | |
2. Коэф-т обеспеченности собственными источниками финансирования U2 | -0,04 | -0,15 | -0,11 | >0.6-0.8 | |
3. Коэф-т финансовой независимости U3 | 0,06 | 0,73 | +0,67 | >0.5 | |
4. Коэф-т финансирования U4 | 0,21 | 2,77 | +2,56 | >1 | |
5. Коэф-т финансовой устойчивости U5 | 0,21 | 0,73 | +0,52 | Оптимальное значение 0,8-0,9, Тревожное <0,75 |
Вывод: Как показывают данные таблицы 3.2, коэффициент собственных и заемных средств U1 не удовлетворяет нормальному ограничению.
На величину коэффициента соотношения собственных и заемных средств влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость средств предприятия, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U2, который показывает, в какой степени оборотные средства имеют источником покрытия собственные. В тех случаях, когда U2 > 1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 1, особенно если значительно меньше, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности предприятия. В данном случае, значение показателя U2 намного меньше 1, что говорит о недостаточности собственных оборотных средств даже для покрытия производственных запасов.