Финансовый анализ деятельности предприятия

Финансовый анализ деятельности предприятия

35

1

Финансовый анализ деятельности условного предприятия

Введение

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Скорость оборачиваемости характеризуется:

· коэффициентом оборачиваемости - количество оборотов за год;

· оборачиваемостью - продолжительностью 1 оборота в днях.

Необходимая для анализа выборка данных представлена в таблице ниже:

где ЧД - чистый доход;

ИБА - итог баланса активов;

НОбК - необоротный капитал;

СиМ - сырье и материалы;

НЗП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

Т - товары;

ВП - векселя полученные;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства;

Пр - прочие оборотные активы;

ОбК - оборотный капитал;

КЗ - кредиторская задолженность;

СК - собственный капитал.

Все данные в таблице являются среднегодовым значением.

Для комплексного анализа я буду рассчитывать все необходимые коэффициенты за 2006 и 2007 гг. Потом буду проводить сравнение длительности операционного и финансового циклов для выявления кардинальных различий, если они будут иметь место.

Анализ оборачиваемости за 2006 и 2007 гг.

1) Коэффициент оборачиваемости капитала (актива):

2006 г.

Данный коэффициент показывает, что за 1 год полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде чистого дохода, проходит почти 11 раз, а также то, что 10,95 денежных единиц чистого дохода принесла каждая денежная единица актива.

2007 г.

Данный коэффициент показывает, что за 1 год полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде чистого дохода, проходит почти 10 раз, а также то, что 9,93 денежных единиц чистого дохода принесла каждая денежная единица актива.

2) Оборачиваемость активов:

2006 г.

1 оборот капитала (актива) длится 33,33 дня.

2007 г.

1 оборот капитала (актива) длится 36,77 дня.

3) Коэффициент оборачиваемости основных средств (необоротного капитала):

2006 г.

Данный коэффициент показывает, что 25,09 денежных единиц чистого дохода приходится на каждую денежную единицу необоротного капитала, а также то, что за 1 год необоротный капитал делает 25 оборотов.

2007 г.

Данный коэффициент показывает, что 17,26 денежных единиц чистого дохода приходится на каждую денежную единицу необоротного капитала, а также то, что за 1 год необоротный капитал делает 17,26 оборотов.

4) Оборачиваемость необоротного капитала:

2006 г.

1 оборот необоротного капитала длится 14,55 дня.

2007 г.

1 оборот необоротного капитала длится 21,45 дня, что на 7 дней больше, чем в 2006 г., за счет увеличения НОбК в 2 раза.

5) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

2006 г.

2007 г.

Сравнив значения этих двух коэффициентов можно сделать следующий вывод. Произошло замедление оборачиваемости оборотных средств, что привело к увеличению потребности в оборотных средствах, невозможности абсолютного или относительного высвобождения ОбК.

В результате замедления оборота больше требуется запасов сырья и материалов, заделов незавершенного производства, что хорошо видно из таблицы необходимых для анализа выборки данных, представленной на первой странице.

6) Оборачиваемость оборотного капитала:

2006 г.

1 оборот оборотного капитала длится 18,77 дня.

2007 г.

1 оборот оборотного капитала длится 15,62 дня, что на 3 дня меньше 2006 года.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из отдельных элементов или групп оборотных средств. Коэффициенты оборачиваемости и соответствующие им оборачиваемости всех этих элементов представлены в таблице ниже:

Как видим, сумма оборачиваемостей элементов равна общей оборачиваемости оборотного капитала за 2006 и 2007 года.

Снижение длительности в днях 1 оборота за год оборотного капитала достигнуто в основном за счет снижения длительности оборотов СиМ, Т, ВП, ДЗ, ДС и прочих оборотных активов.

7) Продолжительность операционного цикла:

2006 г.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5