Финансово-хозяйственный анализ производственной деятельности фирмы "Аркада"
p align="left">На фирме “Аркада” можно наблюдать высокие значения коэффициентов автономии. Это свидетельствует о достаточно высокой финансовой независимости фирмы от внешних источников финансирования, о снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. В течение 1998, 1999 и 2000 годов происходит небольшое снижение коэффициента автономии, это не очень положительная тенденция, хотя в общем финансовое состояние фирмы “Аркада” можно оценивать как положительное.2) Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Он рассчитывается по формуле :
Кз/с = Оп/ Сср
где Кз/с коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
Оп обязательства предприятия;
Сср собственные средства предприятия.
Кз/с (2007г.) = 3,7 / 114,2 = 0,03
Кз/с (2008г.) = 13,9 / 118,9 = 0,11
Кз/с (2009г.) = 26,7 / 101,3 = 0,26
3) При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств и рассчитывается по формуле :
Км/и = Оа/ Иа
где Км/и коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств;
Оа оборотные активы;
Иа иммобилизованные активы.
Км/и (2007г.) = 87,6 / 30,3 = 2,9
Км/и (2008г.) = 104,5 / 28,3 = 3,7
Км/и (2009г.) = 69,0 / 59,0 = 1,2
4) Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, который рассчитывается по формуле :
Км = ОСс/ Сср
где Км коэффициент маневренности;
ОСс собственные оборотные средства предприятия;
Сср общая величина источников собственных средств.
Км (2007г.) = 6,5 / 114,2 = 0,06
Км (2008г.) = 13,1 / 118,9 = 0,11
Км (2009г.) = 26,0 / 101,3 = 0,25
Этот коэффициент показывает какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в денежной (мобильной) форме, то есть средств имеющих абсолютную ликвидность. Пределы этого показателя находятся в рамках от 0 до 1. В течение 2007, 2008,2009 составляет 0,06; 0,11 и 0,25 соответственно. Следовательно он входит в допустимые пределы, что является благоприятной тенденцией.
5) В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами, который рассчитывается по формуле :
Ко = ОСс/З
где обеспеченности собственными средствами;
З стоимость запасов и затрат предприятия.
Ко (2007г.) = 6,5 / 45,8 = 0,14
Ко (2008г.) = 13,1 / 49,1 = Ко коэффициент
0,26
Ко (2009г.) = 26,0 / 38,1 = 0,68
Рост коэффициента обеспеченности предприятия собственными средствами в течение 2007, 2008 и 2009 годов свидетельствует об увеличении финансовой независимости фирмы “Аркада”.
2.5 Показатели оценки ликвидности активов баланса
Для оценки платежеспособности предприятия используются три основных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, то есть практически абсолютно ликвидных активов. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:
Кал = Д + ФВкр/То
где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;
Д - денежные средства;
ФВкр - краткосрочные финансовые вложения;
То - текущие обязательства.
Кал (2007г.) = (38,4 + 31,9) / 3,7 = 19
Кал (2008г.) = (45,0 +31,9) / 13,9 = 5,5
Кал (2009г.) =(26,0 + 31,9) / 26,7 = 2,1
2) Коэффициент срочной ликвидности.
Это отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент срочной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:
Ксл = Д + ФВкр + Здеб/То
где Ксл коэффициент срочной ликвидности;
Здеб дебиторская задолженность.
Ксл (2007г.) = (38,4 +31,9 + 3,4) / 3,7 = 19,9
Ксл (2008г.) = (45,0 +31,9 + 10,4) / 13,9 = 6,3
Ксл (2009г.) = (26,0 +31,9 + 5,1) / 26,7 = 2,3
3) Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемы при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота всех оборотных средств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
Ктл = Та/Тп
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
Та - текущие активы;
Тп - текущие пассивы.
Ктл (2007г.) = 54,1 / 3,7 = 14,6
Ктл (2008г.) = 70,7 / 13,9 = 5,1
Ктл (2009г.) = 69,0 / 26,7 = 2,6
Результаты расчетов финансовых коэффициентов за 2007, 2008 и 2009 годы приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Расчет финансовых коэффициентов за 2007, 2008 и 2009
годы
Финансовые коэффициенты | 2007 год | 2008 год | 2009 год | |
1. Общая рентабельность предприятия | 0,21 | 0,21 | 0,14 | |
2. Чистая рентабельность предприятия | 0,14 | 0,15 | 0,10 | |
3. Чистая рентабельность собственного капитала | 0,15 | 0,17 | 0,12 | |
4. Чистая прибыль на 1 гривну оборота | 3,7 | 3,3 | 1,9 | |
5. Общая прибыль на одну гривну оборота | 5,3 | 4,8 | 4,3 | |
6. Общая капиталоотдача | 4,0 | 4,5 | 5,0 | |
7. Оборачиваемость всех оборотных активов | 5,3 | 4,8 | 9,3 | |
8. Оборачиваемость запасов | 10,3 | 12,3 | 16,8 | |
9. Оборачиваемость дебиторской задолженности | 138,8 | 58,3 | 131,2 | |
Финансовые коэффициенты | 2007 год | 2008 год | 2009 год | |
10. Коэффициент автономии | 0,96 | 0,89 | 0,79 | |
11. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,03 | 0,11 | 0,26 | |
12. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 2,9 | 3,7 | 1,2 | |
13. Коэффициент маневренности | 0,06 | 0,11 | 0,25 | |
14. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,14 | 0,26 | 0,68 | |
15. Коэффициент абсолютной ликвидности | 19 | 5,5 | 2,1 | |
16. Коэффициент срочной ликвидности | 19,9 | 6,3 | 2,3 | |
17. Коэффициент текущей ликвидности | 14,6 | 5,1 | 2,6 |
