На основе таблиц можно сделать общий обзор изменения финансового состояния фирмы “Аркада” за 2007, 2008 и 2009 годы.
По приведенным в таблицах значениям можно сделать следующее аналитическое заключение.
В 2008 году по сравнению с 2007 годом имущество фирмы “Аркада” увеличилось на 14,9 тыс.грн. Данное увеличение обусловлено ростом оборотных средств на 16,9 тыс.грн. и уменьшением иммобилизованных активов на 2 тыс.грн. На 1,9% снизился удельный вес запасов и составил 37%. На 5% увеличился удельный вес дебиторской задолженности и прочих активов и составил 7,8%. На 1,3% увеличился удельный вес денежных средств и составил 33,9%.
Увеличение имущества фирмы “Аркада” на 14,9 тыс.грн. на 31,5% было обеспечено ростом собственных средств, а на 68,5% покрывалось увеличением обязательств фирмы. Удельный вес собственных средств уменьшился на 7,3% и составил 89,5%. А удельный вес заемного капитала увеличился на 7,3% и составил 10,5%.
Изменения, которые произошли в финансовом состоянии фирмы “Аркада” в 2008 году по сравнению с 2007 годом можно считать положительными.
В 2009 году происходит уменьшение имущества фирмы на 4,8 тыс.грн., и имущество фирмы “Аркада” теперь составляет 128 тыс.грн. Уменьшение имущества в большей степени произошло за счет уменьшения оборотных активов на 35,5 тыс.грн., хотя иммобилизованные активы увеличились на 30,7 тыс.грн. На 9,3 % снизился удельный вес запасов и составил 29,7%. На 3,9% снизился удельный вес дебиторской задолженности и прочих активов и составил 3,9%. На 13,5% снизился удельный вес денежных средств и составил 20,4%.
Уменьшение имущества фирмы “Аркада” на 4,8 тыс.грн. было обеспечено уменьшением собственного капитала на 17,6 тыс.грн. и увеличением заемного капитала на 12,8 тыс.грн. Удельный вес собственных средств снизился на 10,4% и составил 79,1%. Удельных вес заемного капитала увеличился на 10,4% и составил 20,9%.
Изменения, которые произошли в финансовом состоянии фирмы “Аркада” в 2009 году можно считать отрицательными.
2 Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений и в изучении их динамики за ряд лет. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:
- показатели оценки рентабельности предприятия;
- показатели оценки эффективности управления;
- показатели оценки деловой активности;
- показатели оценки рыночной устойчивости;
- показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.
2.1 Показатели оценки рентабельности предприятия
1.Ощая рентабельность предприятия.
Общая рентабельность предприятия рассчитывается по формуле:
Ро = Пб/ Иср
где Ро - общая рентабельность предприятия;
Пб - балансовая прибыль;
Иср - средняя стоимость имущества.
Ро (2007г.) = 25,0 / 117,9 = 0,21
Ро (2008г.) = 29,13 / 132,8 = 0,21
Ро (2009г.) = 18,61 / 128,0 = 0,14
Чистая рентабельность предприятия.
Чистая рентабельность предприятия рассчитывается по формуле :
Рч = Пч/ Иср
где Рч - чистая рентабельность предприятия;
Пч - чистая прибыль предприятия.
Рч (2007г.) = 17,5 / 117,9 = 0,14
Рч (2008г.) = 20,39 / 132,8 = 0,15
Рч (2009г.) = 12,85 / 128,0 = 0,10
3.Чистая рентабельность собственного капитала.
Чистую рентабельность собственного капитала рассчитывают по формуле:
Рск = Пч/Сср
где Рск - чистая рентабельность собственного капитала;
Сср - средняя величина собственного капитала.
Рск (2007г.) = 17,5 / 114,2 = 0,15
Рск (2008г.) = 20,39 / 118,9 = 0,17
Рск (2009г.) = 12,85 / 101,3 = 0,12
2.2 Показатели оценки эффективности управления
1. Чистая прибыль на 1 гривну оборота :
Чп1 = Пч/ П(о)*100 ,
где Чп1 чистая прибыль на 1 гривну оборота;
Пч чистая прибыль предприятия;
П(о) продукция (оборот).
Чп1 (2007г.) = (17,5 / 471,92) * 100 = 3,7
Чп1 (2008г.) = (20,39 / 606,52) * 100 = 3,3
Чп1 (2009г.) = (12,85 / 643,101) * 100 = 1,9
Общая прибыль на 1 гривну оборота :
По1 = Пб/П(о)* 100 ,
где По1 общая прибыль на 1 гривну оборота ;
Пб валовая (балансовая) прибыль.
По1 (2007г.) = (25 / 471,92) *100 = 5,3
По1 (2008г.) = (29,13 / 606,52) *100 = 4,8
По1 (2009г.) = (27,71 / 643,101 ) * 100 = 4,3
2.3 Показатели оценки деловой активности
1.Общая капиталоотдача (фондоотдача).
Общая капиталоотдача рассчитывается по формуле :
Фо = П(о)/ Иср
где Фо - фондоотдача;
П(о) - продукция (оборот);
Иср - средняя стоимость имущества.
Фо (2007г.) = 471,92 / 117,9 = 4,0
Фо (2008г.) = 606,52 / 132,8 = 4,5
Фо (2009г.) = 643,101 / 128,0 = 5,0
2. Оборачиваемость всех оборотных активов.
Оборачиваемость всех оборотных активов можно рассчитать по формуле:
Оак = П(о)/ Оа
где Оак - оборачиваемость всех оборотных активов;
Оа - средняя стоимость оборотных активов.
Оак (2007г.) = 471,92 / 87,6 = 5,3
Оак (2008г.) = 606,52 / 104,5 = 5,8
Оак (2009г.) = 643,101 / 69,0 = 9,3
3.Оборачиваемость запасов.
Оборачиваемость запасов рассчитываем по формуле:
Оз = П(о)/З
где Оз - оборачиваемость запасов;
З - средняя стоимость запасов.
Оз (2007г.) = 471,92 / 45,8 = 10,3
Оз (2008г.) = 606,52 / 49,1 = 12,3
Оз (2009г.) = 643,101 / 38,1 = 16,8
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитываем по формуле:
Одз = П(о)/ Здеб
где Одз оборачиваемость дебиторской задолженности;
Здеб - средняя величина дебиторской задолженности.
Одз (2007г.) = 471,92 / 3,4 = 138,8
Одз (2008г.) = 606,52 / 10,4 = 58,3
Одз (2009г.) = 643,101 / 4,9 = 131,2
2.4 Показатели оценки рыночной устойчивости
Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности.
1) Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.
Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:
Ка = Иср/И
где Ка коэффициент автономии;
Иср источники средств ;
И итог баланса (нетто).
Ка (2007г.) = 114,2 / 117,9 = 0,96
Ка (2008г.) = 118,9 / 132,8 = 0,89
Ка (2009г.) = 101,3 / 128,0 = 0,79
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение Ка > 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
