Экономическая эффективность и финансовая состоятельность бизнес-плана
p align="left">Далее необходимо рассчитать суммы доходов (выручка без НДС) от сбыта готовой продукции (табл. 5). Представленные расчеты показывают, что за первый год реализации проекта выручка составит 1254 тыс. д.е. За второй и третий год реализации проекта выручка составит 1584 тыс. д.е. по каждому году.Таблица 5. Расчет выручки от реализации
№ п/п | Показатель | 1 год реализации проекта по мес. | 2 год | 3 год | ||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | |||||
1 | цена за ед. изделия, д.е. | 0 | 0 | 660 | 660 | 660 | 660 | 660 | 660 | 660 | 660 | 660 | 660 | 660 | 660 | |
2 | планируемый объем производства, шт. | 0 | 0 | 100 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 2400 | 2400 | |
3 | выручка без НДС, тыс. д.е. ((стр. 2 * стр. 3) / 1000) | 0 | 0 | 66 | 132 | 132 | 132 | 132 | 132 | 132 | 132 | 132 | 132 | 1584 | 1584 |
Представленные расчеты показывают, что выручка от реализации изделий превышает затраты на себестоимость изделий, таким образом на данном этапе можно предположить, что представленный проект выгоден. Однако в данном расчете не участвуют иные расходы не связанные с производством и реализацией продукции (амортизация, налоги на имущество, платежи по кредиту), поэтому далее необходимо составить финансовый план и определить состоятельность данного проекта.
№ п/п | Показатель | Годы | |||
1 год | 2 год | 3 год | |||
Операционная деятельность | |||||
1 | Выручка от продаж (без НДС) | 1254 | 1584 | 1584 | |
2 | Постоянные затраты | 424 | 480 | 480 | |
3 | Переменные затраты | 598,5 | 756 | 756 | |
3.1. | Итого расходов на производство (сумма строк: 2+3) | 1022,5 | 1236 | 1236 | |
4 | Амортизация | 18,3 | 16,7 | 15,4 | |
5 | Проценты по кредиту | 48 | 32 | 16 | |
6 | Налог на имущество (2,2%) | 4,4 | 4,1 | 3,7 | |
6.1. | Всего расходы (сумма строк 3.1.+4+5+6) | 1093,2 | 1288,8 | 1271,1 | |
7 | Балансовая прибыль (стр. 1 - стр. 6.1.) | 160,8 | 295,2 | 312,9 | |
8 | Налог на прибыль (20%) (стр. 7*20%) | 32,2 | 59,0 | 62,6 | |
9 | Чистая прибыль от операционной деятельности (стр. 7 - стр. 8) | 128,6 | 236,2 | 250,3 | |
10 | Сальдо операционной деятельности (стр. 9 - 4) | 110,3 | 219,5 | 234,9 | |
Инвестиционная деятельность | |||||
11 | Заводское оборудование | 220 | 201,7 | 185 | |
12 | Оборотный капитал | 40 | 40 | 40 | |
13 | Сальдо операционной и инвестиционной деятельности (стр. 11 + стр. 12) | 260 | 241,7 | 225 | |
Финансовая деятельность | |||||
14 | Долгосрочный кредит | 100 | 100 | 100 | |
15 | Погашение основного долга | -100 | -100 | -100 | |
16 | Остаток кредита | 300 | 200 | 100 | |
17 | Проценты выплаченные | 48 | 32 | 16 | |
18 | Сальдо финансовой деятельности (стр. 15+16+17) | 248 | 132 | 16 | |
19 | Сальдо трех потоков (стр. 10 + стр. 13 + стр. 18) | 618,3 | 593,2 | 475,9 | |
20 | Дисконтирующий множитель (d = 11,5%) | 0,898 | 0,807 | 0,725 | |
21 | Дисконтированный денежный поток (стр. 20 * стр. 21) | 555,3 | 478,7 | 345,0 |
Расчет дисконтирующего множителя (с учетом того, что ставка рефинансирования составляет 11,5%):
где n - год реализации проекта
Далее необходимо рассчитать чистый дисконтированный доход, рентабельность инвестиций, индекс доходности, срок окупаемости проекта, внутреннюю норму доходности.
Таблица 6. Расчет чистого дисконтированного дохода
Год | Доходы по проекту, тыс. д.е. | Расходы по проекту, тыс. д.е. | Коэффициент дисконтирования | Дисконтированные доходы, тыс. д.е. | Дисконтированные расходы, тыс. д.е. | NPV | |
1 | 1254 | 1093,2 | 0,898 | 1126,1 | 981,7 | 144,4 | |
2 | 1584 | 1288,8 | 0,807 | 1278,3 | 1040,1 | 238,2 | |
3 | 1584 | 1271,1 | 0,725 | 1148,4 | 921,5 | 226,9 | |
ИТОГО | 4422 | 3653,1 | 3552,8 | 2943,3 | 609,5 |
