Денежно-кредитная политика, ее цели и особенности проведения в Республике Беларусь
В частности, можно было бы улучшить ситуацию по следующим аспектам: 1. внести ясность в вопрос об автономии Национального банка Республики Беларусь;2. более четко определить институциональную взаимосвязь между налогово-бюджетными и денежно-кредитными операциями; 3. более четко определить роль доллара США в качестве якоря денежно-кредитной политики, если он играет такую роль; 4. обеспечить распределение прибыли Национального банка Республики Беларусь в соответствии с оптимальной международной практикой; 5. принять и опубликовать конкретные стандарты поведения персонала Национального банка Республики Беларусь и обеспечить правовую защиту сотрудников; 6. публиковать прошедшие аудиторскую проверку подробные финансовые отчеты, составленные в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). [23]ЗАКЛЮЧЕНИЕВ последние годы особенностью денежно-кредитной политики Республики Беларусь была нацеленность на преодоление негативных явлений и стабилизацию национальной денежной единицы. Несмотря на определенные успехи, в денежно-кредитной сфере существуют и проблемы. Их можно сгруппировать в четыре блока:Во-первых, это проблемы, возникшие из-за того, что стабилизация белорусского рубля до сих пор в значительной степени связывалась с факторами чисто денежного характера. Во-вторых, проблемы связанные с возросшей сложностью и масштабностью решаемых задач. К ним относятся достижение международных стандартов в области гарантий надежности банковской системы, повышение качества банковских услуг и технологического потенциала банков, обеспечение устойчивой стабильности денежной системы. В-третьих, недостаточный финансовый потенциал банковской системы. В-четвертых, осложнение ситуации в мировой денежной и финансовой системе. В прежние годы, когда темпы инфляции и девальвации в республике были высоки, динамика курсов других твердых валют не сильно интересовала. Сегодня белорусский рубль может не только ослабляться, но и укрепляться по отношению к тем или иным свободноконвертируемым валютам.Важно также выделить следующие аспекты, которым необходимо уделить особое внимание:· обеспечение прозрачности денежно-кредитной политики и повышения доверия к ней;· взаимодействие денежно-кредитной, фискальной и социально-экономической политики для формирования наиболее благоприятных условий социально-экономического развития;· использование современных экономико-математических методов и моделей для обработки, анализа и прогнозирования тенденций в денежно-кредитной сфере и оценки их влияния на реальный сектор экономики;· совершенствование институциональной и функциональной структуры банков; · совершенствование принципов и инструментов банковского надзора на основе внедрения международных стандартов;· операционная надежность, эффективность и безопасность платежной системы;· развитие системы безналичных расчетов с использованием банковских пластиковых карточек; · управление финансовыми рисками;· развитие и совершенствование правовой базы банковской деятельности.Решение вышеуказанных проблем создаст условия для повышения эффективности монетарной политики, проводимой Национальным банком. К основным тенденциям в области денежно-кредитной политики Республики Беларусь можно отнести следующие:· повышение роли денежно-кредитной политики в обеспечении внутренней и внешней устойчивости белорусского рубля; · ориентация политики обменного курса белорусского рубля на снижение инфляции, пополнение официальных валютных резервов; · использование показателей внешней торговли при формировании валютного курса белорусского рубля; · повышение роли показателей темпов наращивания денежного предложения в белорусских рублях; · проведение Национальным банком операций на открытом рынке с ценными бумагами Правительства Республики Беларусь и с иностранной валютой, с целью регулирования текущей ликвидности банков;· проведение политики снижения норматива резервных требований к привлеченным банками депозитам; · увеличение золотовалютных резервов органов денежно-кредитного регулирования в целях обеспечения внутренней и внешней устойчивости белорусского рубля;· отказ от установления индивидуальных нормативов деятельности банков.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ1. Бриштелев А. Принципы организации денежно-кредитного регулирования в Республике Беларусь//Банковский вестник. 2004. №31. с.35-382. Лобанов А. Денежно-кредитная политика как система//Банковский вестник. 2004. №1. с.36-393. Бриштелев А. Целевые ориентиры монетарной политики в Республике Беларусь//Банковский вестник. 2005. №1. с.26-314. Деньги, кредит, банки: Учеб./ Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И. Кравцовой. - Мн.: БГЭУ, 2003 - 527 с.5. Организация деятельности Центрального банка: Учеб. метод. пособие/ И.Н. Тищенко. - Мн.: БГЭУ, 2003 - 39 с. 6. Рудый К. Монетарная политика в Республике Беларусь//Вестник Ассоциации белорусских банков. 2003. №17-18. с.41-437. Калечиц С. Выбор целевого ориентира денежно-кредитной политики Республики Беларусь//Банковский вестник. 2004. №1. с. 14-158. Лобанов А. Калечиц С. Механизм обеспечения стабильности национальной валюты//Банковский вестник. 2004. №34. с. 8-119. Корчагин О. Инфляционное таргетирование: заблуждение и реальность //Банковский вестник. 2005. №16. с.9-1310. Гаврилов В. Белорусский рубль становится устойчивее//Банковский вестник. 2005. №19. с.10-1411. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение НБ РБ. 2005 12. Каллаур П. Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь-сентябрь и задачи на IV квартал 2005 г.//Банковский вестник. 2005. №31. с.11-1313. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение НБ РБ. январь-ноябрь 2005 14. Тенденции в денежно-кредитной сфере Республики Беларусь в январе-ноябре 2005 г.// Банковский вестник. 2006. №2. с. 23-2815. Бюллетень банковской статистики. 2005. №12(78)16. Основные направления денежно-кредитной политики на 2006 г.17. Корчагин О. Современные подходы к реализации денежно-кредитной политики//Вестник Ассоциации белорусских банков. 2004. №1-2. с.31-3318. Рекомендации участников международной научно-практической конференции «Актуальные аспекты денежно-кредитной политики»//Банковский вестник. 2004. №1. с.55-5619. Тихонов А. 2005 год: задачи и перспективы//Банковский вестник. 2005. №1. с.5-720. Тихонов А. Денежно-кредитная политика Республики Беларусь: результаты, задачи и перспективы/Проблемы прогнозирования и государственного регулирования социально-экономического развития. Материалы IV международной конференции.- Минск, 2-3 октября 2003 г. (том 1)21. Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы управления: Учеб. пособие В.Н. Шимов, Я.М. Александрович, А.В. Богданович и др.; Под общ. ред. В.Н. Шимова. - Мн.: БГЭУ, 2005. - 844 с.22. Концепция развития банковской системы республики Беларусь на 2001-2010 гг. 23. http://www.nbrb.by24. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение НБ РБ. январь-декабрь 2004 25. Бюллетень банковской статистики. 2004. №12(66)Приложение 1Технология денежно-кредитной политики1. Разработка долгосрочных и среднесрочных экономических программ (выработка экономических целей и стратегических мероприятий)2. Согласованная разработка программ на отчетный год: Прогноз экономического и социального развития страны Государственный бюджет Прогнозный платежный баланс Отраслевые программы Основные направления денежно-кредитной политики:- цели монетарной политики;- прогноз монетарных балансов;- лимиты и меры по регулированию денежной эмиссии;- направления процентной политики;- валютное регулирование;- развитие рынка ценных бумаг;- развитие банковской и платежной системы.3. Квартальные экономические и монетарные прогнозы, выработка мер по их реализации4. Внутриквартальная работа4.1. Ежемесячно - прогноз целевых ориентиров - монетарный прогноз и меры - процентные ставки4.2. Еженедельно - прогноз ликвидности- процентные ставки - план монетарных операций4.3. Ежедневно4.3.1. Сбор и анализ информации:а) пассивный прогноз ликвидности банков;б) операции Правительства;в) результаты текущих операций денежного рынка;г) заявки банков;д) активный прогноз ликвидности.4.3.2. Согласование операций4.3.3. Проведение монетарных операцийПриложение 2Рисунок. Официальный обменный курс белорусского рубля к российскому рублю (на последний день месяца)Примечание. Источник: собственная разработкаПриложение 3Рисунок. Официальный обменный курс белорусского рубля к доллару США (на последний день месяца)Примечание. Источник: собственная разработкаПриложение 4Таблица 1 Динамика широкой денежной массы, млрд. руб.Показатели | 01.01.2004 | 01.10.2004 | 01.01.2005 | 01.12.2005 | 01.01.2006 | Прирост с начала 2005 г. | ||
в соответствующих единицах измерения | в процентах | |||||||
Широкая денежная масса | 6132,3 | 8096,5 | 8839,0 | 11458,2 | 12570,6 | 3731,6 | 42,2 | |
В рублях | 3411,1 | 4827,0 | 5391,5 | 7568,7 | 8598,6 | 3207,0 | 59,5 | |
В иностранной валюте | 2721,2 | 3269,5 | 3447,5 | 3889,5 | 3972,0 | 524,5 | 15,2 |
Показатели | 01.01.2004 | 01.12.2004 | 01.01.2005 | 01.12.2005 | 01.01.2006 | Прирост с начала 2005 г. | ||
в соответствующих единицах измерения | в процентах | |||||||
Денежная база | 1686,9 | 2035,1 | 2394,0 | 2994,2 | 4159,1 | 1765,1 | 73,7 | |
В рублях | 1642,7 | 2026,7 | 2281,1 | 2983,0 | 3903,7 | 1622,5 | 71,1 | |
В иностранной валюте | 44,1 | 8,5 | 112,9 | 11,3 | 255,5 | 142,6 | 126,3 |
Дата действия | по привлеченным средствам юр. лиц в ин. валюте | по привлеченным средствам юр. лиц в бел. руб. | по привлеченным средствам физ. лиц в ин. валюте | по привлеченным средствам физ. лиц в бел. руб. | |
01.01.2003-31.03.2004 | 10 | 10 | 10 | 10 | |
01.04.2004-31.07.2004 | 10 | 10 | 10 | 8 | |
01.08.2004-31.10.2004 | 10 | 10 | 10 | 7 | |
01.11.2004-31.01.2005 | 10 | 10 | 10 | 6 | |
01.02.2005-31.03.2005 | 10 | 10 | 10 | 5 | |
01.04.2005- | 9 | 9 | 9 | 5 |