Денежно-кредитная политика, ее цели и особенности проведения в Республике Беларусь

В частности, можно было бы улучшить ситуацию по следующим аспектам:

1. внести ясность в вопрос об автономии Национального банка Республики Беларусь;

2. более четко определить институциональную взаимосвязь между налогово-бюджетными и денежно-кредитными операциями;

3. более четко определить роль доллара США в качестве якоря денежно-кредитной политики, если он играет такую роль;

4. обеспечить распределение прибыли Национального банка Республики Беларусь в соответствии с оптимальной международной практикой;

5. принять и опубликовать конкретные стандарты поведения персонала Национального банка Республики Беларусь и обеспечить правовую защиту сотрудников;

6. публиковать прошедшие аудиторскую проверку подробные финансовые отчеты, составленные в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). [23]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В последние годы особенностью денежно-кредитной политики Республики Беларусь была нацеленность на преодоление негативных явлений и стабилизацию национальной денежной единицы. Несмотря на определенные успехи, в денежно-кредитной сфере существуют и проблемы. Их можно сгруппировать в четыре блока:

Во-первых, это проблемы, возникшие из-за того, что стабилизация белорусского рубля до сих пор в значительной степени связывалась с факторами чисто денежного характера.

Во-вторых, проблемы связанные с возросшей сложностью и масштабностью решаемых задач. К ним относятся достижение международных стандартов в области гарантий надежности банковской системы, повышение качества банковских услуг и технологического потенциала банков, обеспечение устойчивой стабильности денежной системы.

В-третьих, недостаточный финансовый потенциал банковской системы.

В-четвертых, осложнение ситуации в мировой денежной и финансовой системе. В прежние годы, когда темпы инфляции и девальвации в республике были высоки, динамика курсов других твердых валют не сильно интересовала. Сегодня белорусский рубль может не только ослабляться, но и укрепляться по отношению к тем или иным свободноконвертируемым валютам.

Важно также выделить следующие аспекты, которым необходимо уделить особое внимание:

· обеспечение прозрачности денежно-кредитной политики и повышения доверия к ней;

· взаимодействие денежно-кредитной, фискальной и социально-экономической политики для формирования наиболее благоприятных условий социально-экономического развития;

· использование современных экономико-математических методов и моделей для обработки, анализа и прогнозирования тенденций в денежно-кредитной сфере и оценки их влияния на реальный сектор экономики;

· совершенствование институциональной и функциональной структуры банков;

· совершенствование принципов и инструментов банковского надзора на основе внедрения международных стандартов;

· операционная надежность, эффективность и безопасность платежной системы;

· развитие системы безналичных расчетов с использованием банковских пластиковых карточек;

· управление финансовыми рисками;

· развитие и совершенствование правовой базы банковской деятельности.

Решение вышеуказанных проблем создаст условия для повышения эффективности монетарной политики, проводимой Национальным банком.

К основным тенденциям в области денежно-кредитной политики Республики Беларусь можно отнести следующие:

· повышение роли денежно-кредитной политики в обеспечении внутренней и внешней устойчивости белорусского рубля;

· ориентация политики обменного курса белорусского рубля на снижение инфляции, пополнение официальных валютных резервов;

· использование показателей внешней торговли при формировании валютного курса белорусского рубля;

· повышение роли показателей темпов наращивания денежного предложения в белорусских рублях;

· проведение Национальным банком операций на открытом рынке с ценными бумагами Правительства Республики Беларусь и с иностранной валютой, с целью регулирования текущей ликвидности банков;

· проведение политики снижения норматива резервных требований к привлеченным банками депозитам;

· увеличение золотовалютных резервов органов денежно-кредитного регулирования в целях обеспечения внутренней и внешней устойчивости белорусского рубля;

· отказ от установления индивидуальных нормативов деятельности банков.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бриштелев А. Принципы организации денежно-кредитного регулирования в Республике Беларусь//Банковский вестник. 2004. №31. с.35-38

2. Лобанов А. Денежно-кредитная политика как система//Банковский вестник. 2004. №1. с.36-39

3. Бриштелев А. Целевые ориентиры монетарной политики в Республике Беларусь//Банковский вестник. 2005. №1. с.26-31

4. Деньги, кредит, банки: Учеб./ Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И. Кравцовой. - Мн.: БГЭУ, 2003 - 527 с.

5. Организация деятельности Центрального банка: Учеб. метод. пособие/ И.Н. Тищенко. - Мн.: БГЭУ, 2003 - 39 с.

6. Рудый К. Монетарная политика в Республике Беларусь//Вестник Ассоциации белорусских банков. 2003. №17-18. с.41-43

7. Калечиц С. Выбор целевого ориентира денежно-кредитной политики Республики Беларусь//Банковский вестник. 2004. №1. с. 14-15

8. Лобанов А. Калечиц С. Механизм обеспечения стабильности национальной валюты//Банковский вестник. 2004. №34. с. 8-11

9. Корчагин О. Инфляционное таргетирование: заблуждение и реальность //Банковский вестник. 2005. №16. с.9-13

10. Гаврилов В. Белорусский рубль становится устойчивее//Банковский вестник. 2005. №19. с.10-14

11. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение НБ РБ. 2005

12. Каллаур П. Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь-сентябрь и задачи на IV квартал 2005 г.//Банковский вестник. 2005. №31. с.11-13

13. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение НБ РБ. январь-ноябрь 2005

14. Тенденции в денежно-кредитной сфере Республики Беларусь в январе-ноябре 2005 г.// Банковский вестник. 2006. №2. с. 23-28

15. Бюллетень банковской статистики. 2005. №12(78)

16. Основные направления денежно-кредитной политики на 2006 г.

17. Корчагин О. Современные подходы к реализации денежно-кредитной политики//Вестник Ассоциации белорусских банков. 2004. №1-2. с.31-33

18. Рекомендации участников международной научно-практической конференции «Актуальные аспекты денежно-кредитной политики»//Банковский вестник. 2004. №1. с.55-56

19. Тихонов А. 2005 год: задачи и перспективы//Банковский вестник. 2005. №1. с.5-7

20. Тихонов А. Денежно-кредитная политика Республики Беларусь: результаты, задачи и перспективы/Проблемы прогнозирования и государственного регулирования социально-экономического развития. Материалы IV международной конференции.- Минск, 2-3 октября 2003 г. (том 1)

21. Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы управления: Учеб. пособие В.Н. Шимов, Я.М. Александрович, А.В. Богданович и др.; Под общ. ред. В.Н. Шимова. - Мн.: БГЭУ, 2005. - 844 с.

22. Концепция развития банковской системы республики Беларусь на 2001-2010 гг.

23. http://www.nbrb.by

24. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение НБ РБ. январь-декабрь 2004

25. Бюллетень банковской статистики. 2004. №12(66)

Приложение 1

Технология денежно-кредитной политики

1. Разработка долгосрочных и среднесрочных экономических программ

(выработка экономических целей и стратегических мероприятий)

2. Согласованная разработка программ на отчетный год:

Прогноз экономического и социального развития страны

Государственный бюджет

Прогнозный платежный баланс

Отраслевые программы

Основные направления денежно-кредитной политики:

- цели монетарной политики;

- прогноз монетарных балансов;

- лимиты и меры по регулированию денежной эмиссии;

- направления процентной политики;

- валютное регулирование;

- развитие рынка ценных бумаг;

- развитие банковской и платежной системы.

3. Квартальные экономические и монетарные прогнозы, выработка мер по их реализации

4. Внутриквартальная работа

4.1. Ежемесячно - прогноз целевых ориентиров

- монетарный прогноз и меры

- процентные ставки

4.2. Еженедельно - прогноз ликвидности

- процентные ставки

- план монетарных операций

4.3. Ежедневно

4.3.1. Сбор и анализ информации:

а) пассивный прогноз ликвидности банков;

б) операции Правительства;

в) результаты текущих операций денежного рынка;

г) заявки банков;

д) активный прогноз ликвидности.

4.3.2. Согласование операций

4.3.3. Проведение монетарных операций

Приложение 2

Рисунок. Официальный обменный курс белорусского рубля к российскому рублю (на последний день месяца)

Примечание. Источник: собственная разработка

Приложение 3

Рисунок. Официальный обменный курс белорусского рубля к доллару США (на последний день месяца)

Примечание. Источник: собственная разработкаПриложение 4

Таблица 1 Динамика широкой денежной массы, млрд. руб.

Показатели	01.01.2004	01.10.2004	01.01.2005	01.12.2005	01.01.2006	Прирост с начала 2005 г.
						в соответствующих единицах измерения	в процентах
Широкая денежная масса	6132,3	8096,5	8839,0	11458,2	12570,6	3731,6	42,2
В рублях	3411,1	4827,0	5391,5	7568,7	8598,6	3207,0	59,5
В иностранной валюте	2721,2	3269,5	3447,5	3889,5	3972,0	524,5	15,2

Таблица 2 Динамика денежной базы, млрд. руб.

Показатели	01.01.2004	01.12.2004	01.01.2005	01.12.2005	01.01.2006	Прирост с начала 2005 г.
						в соответствующих единицах измерения	в процентах
Денежная база	1686,9	2035,1	2394,0	2994,2	4159,1	1765,1	73,7
В рублях	1642,7	2026,7	2281,1	2983,0	3903,7	1622,5	71,1
В иностранной валюте	44,1	8,5	112,9	11,3	255,5	142,6	126,3

Примечание. Источник: собственная разработка

Приложение 5

Таблица 1. Нормативы отчислений банков в обязательные резервы Национального банка Республики Беларусь

Дата действия	по привлеченным средствам юр. лиц в ин. валюте	по привлеченным средствам юр. лиц в бел. руб.	по привлеченным средствам физ. лиц в ин. валюте	по привлеченным средствам физ. лиц в бел. руб.
01.01.2003-31.03.2004	10	10	10	10
01.04.2004-31.07.2004	10	10	10	8
01.08.2004-31.10.2004	10	10	10	7
01.11.2004-31.01.2005	10	10	10	6
01.02.2005-31.03.2005	10	10	10	5
01.04.2005-	9	9	9	5

Приложение 6

Рисунок 1. Ставка рефинансирования объявленная Национальным банком

Примечание. Источник: собственная разработка

Приложение 7

Рисунок. Процентные ставки по кредитам «овернайт»

Примечание. Источник: собственная разработка

Приложение 8

Рисунок. Процентные ставки по ломбардным кредитам

Примечание. Источник: собственная разработка

Приложение 9

Рисунок. Процентные ставки по однодневным межбанковским кредитам

Примечание. Источник: собственная разработка

Приложение 10

Рисунок. Ставки по вновь выданным кредитам юридическим лицам в национальной валюте

Примечание. Источник: собственная разработка

Приложение 11

Рисунок. Ставки по вновь привлеченным депозитам физических лиц в национальной валюте

Примечание. Источник: собственная разработка

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6