Анализ финансовой деятельности на основании бухгалтерской отчетности
? ТАТА С = ТАС / ТА
? ТАТА С на начало года = 345/1819 = 0,19;
? ТАТА С на конец года = 783/1876 = 0,42.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что на конец года у предприятия увеличилась возможность обеспечить собственными оборотными средствами дальнейшее развитие производства.
7. Доля запасов в оборотных активах:
?З = З/ТА
?Зна начало года = 1480/1819 = 0,81;
?Зна конец года = 1522/1876 = 0,81.
Делаем вывод, что как на начало года, так и на конец года доля запасов в оборотных активах составила 81%.
8. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:
? ТАС З = ТАС / З
? ТАС З на начало года = 345/1480 = 0,23;
? ТАС З на конец года = 783/1522 =0,51.
Собственных средств для покрытия запасов у предприятия имеются, к концу года за счет собственных средств предприятие может приобрести сырья и материала на 51%.
9. Коэффициент покрытия запасов:
КЗ п =ИПН /З, где
ИПН - нормальные источники покрытия.
КЗ п на начало года = 345+545+428/1480 = 1318/1480 = 0,89;
КЗ п на конец года = 783+410+163/1522 = 1356/1522 = 0,89.
Делаем вывод, что на 11% на начало и конец года запасы предприятия приобретаются за счет кредитов банка и задолженности поставщикам.
Вывод: Анализ ликвидности предприятия по данным баланса на конец года показал, что предприятие является ликвидным. У предприятия недостаточно средств для покрытия оборотных запасов даже с условием погашения дебиторской задолженности. Оборотные активы на 81% состоят из запасов, денежных средств у предприятия недостаточно для погашения краткосрочных обязательств. Источником покрытия запасов предприятия на 11% являются заемные средства.
Эффективное использование капитала на предприятии является одним из важных условий его дальнейшего развития. Анализ эффективности использования капитала проведем с помощью коэффициентов оборачиваемости, используя средние данные на начало и конец года.
Расчет показателей эффективности использования капитала
1. Коэффициент оборачиваемости активов показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием:
Ккап. = ВР/Кср, где
ВР - выручка предприятия.
Ккап. = 21650/(1867+1915)/2= 21650/1891= 11,4.
Активы оборачиваются за год на предприятии 11,4 раза.
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала:
Кобор.СК = ВР/ СКср = 21650/(393+822)/2 = 21650/607,5= 35,6.
На 1 руб. вложенный в собственный капитал приходится 35,6 руб. выручки.
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия:
Кобор.ТА = ВР/ТАср. =21650/ (1819+1876)/2 = 21650/1847,5= 11,7.
Оборотные активы на предприятии за год оборачиваются 11,7раза.
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежных средств:
КоборДС = ВР/ДСср. = 21650/ (159+139)/2 = 21650/149= 145,3.
Денежные средства за год оборачиваются 145,3 раза.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов дебиторской задолженности за год:
Кобор.ДЗ = ВР/ ДЗср. = 21650/ (180+215)/2 = 21650/197,5 = 109,6.
Дебиторская задолженность за год оборачивается 110 раз.
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется оборотов для погашения кредиторской задолженности:
Кобор.КЗ = ВР/КЗср.= 21650/(929+683)/2 = 21650/806 = 26,9.
Для оплаты счетов, выставленных предприятию, необходимо 26,9 оборота кредиторской задолженности.
7. Длительность одного оборота в днях денежных средств:
Ддс = 360/ Кобор.ДС = 360/145,3= 2,48.
8. Длительность одного оборота в днях дебиторской задолженности:
Ддз = 360/ Кобор.ДЗ = 360/109,6= 3,28.
9. Длительность одного оборота в днях кредиторской задолженности:
Дкз = 360/ Кобор.КЗ = 360/26,9 = 13,38.
Длительность одного оборота в днях на предприятии составляет: денежных средств- 2,48 дня, дебиторской задолженности - 3,28 дня, и кредиторской задолженности - 13,38 дней.
Вывод: Делая вывод о деловой активности на предприятии по коэффициентам оборачиваемости, приходим к выводу: на предприятии нормальная оборачиваемость денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, в течение трех дней гасится дебиторская задолженность и тринадцати дней - кредиторская задолженность.
Чтобы определить тип финансовой устойчивости исследуемого предприятия, воспользуемся классификацией финансовой устойчивости.
2. Определить тип финансовой устойчивости предприятия
Для определения типа финансовой устойчивости составим таблицу на основании данных баланса:
Таблица 1. Анализ финансовой устойчивости предприятия на начало и конец года, руб.
Показатели | На начало года | На конец года | Изменения | |
1. Источники собственных средств | 1867 | 1915 | +48 | |
2. Внеоборотные активы | 48 | 39 | -9 | |
3. Наличие собственных оборотных средств СОС (стр.1- стр.2) | 1819 | 1876 | +57 | |
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | ||||
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП (стр.3+4) | 1819 | 1876 | +57 | |
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 1474 | 1093 | -381 | |
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6) | 3293 | 2969 | -324 | |
8. Общая величина запасов и затрат | 3293 | 2969 | -324 | |
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, СОС, (стр.3- стр.8) | -1474 | -1093 | +438 | |
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП, (стр.5-стр.8) | -1474 | -1093 | +438 | |
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП+КП, (стр.7-стр.8) | 0 | 0 | 0 | |
12. Тип финансовой ситуации | устойчивое | устойчивое |
Вывод: Анализируя итоги на конец года, мы видим, что предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, пополняет за счет краткосрочных займов и кредитов. Предприятие, как на начало года, так и на конец отчетного года имеет нормальную финансовую устойчивость. Предприятию необходимо обратить внимание на пополнение собственных оборотных средств, не прибегая к заемным средствам.
Итоговым показателем работы предприятия является прибыль, поэтому в дальнейшем сделаем анализ прибыли, используя вертикальный и горизонтальный анализ, а также коэффициенты рентабельности предприятия.
3. Анализ показателей прибыли
Основным показателем безубыточной работы предприятия является прибыль. Прибыль следует отнести к абсолютным показателям, с помощью которых результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия. Составим на основании отчета о прибылях и убытках табл.2
Таблица 2. Анализ прибыли предприятия за отчетный год, руб.
№ | Показатели | За аналогичный период предыдущего года | За отчетный период | Изменения | ||
тыс. руб. | % | |||||
Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||||
1 | Выручка нетто (ВР) | 26854 | 21650 | -5204 | 80,6 | |
2 | Себестоимость (С) | 22206 | 16799 | -5407 | 75,6 | |
3 | Валовая прибыль | 4648 | 4851 | +203 | 103,4 | |
4 | Коммерческие расходы | 1652 | 1531 | -121 | 92,7 | |
5 | Управленческие расходы | 1246 | 2649 | +1403 | 212,6 | |
6 | Прибыль (убыток) от продаж (Ппр) | 1750 | 671 | -1079 | 38,3 | |
7 | Прочие доходы | 127 | 16 | -111 | 12,6 | |
8 | Прочие расходы | 65 | 123 | +58 | 189,2 | |
9 | Прибыль (убыток) до налогообложения (Пн.об.) | 1812 | 564 | -1248 | 31,1 | |
10 | Текущий налог на прибыль | 435 | 135 | -300 | 31,0 | |
11 | Иные платежи из прибыли | |||||
12 | Чистая прибыль (непокрытый убыток) (Пч) | 1377 | 429 | -948 | 31,1 |
Вывод: Анализируя показатели прибыли за два последних года, мы приходим к выводу, что прибыль от основной деятельности на предприятии в отчетном году снизилась на 1079 тыс. руб. На снижение прибыли повлияло увеличение расходов на содержание управленческого персонала, так как хотя и снизилась выручка от продажи основной продукции, произошло также и снижение себестоимости произведенной продукции, в результате чего валовая прибыль в отчетном году увеличилась на 203 тыс. руб. В отчетном году от прочих видов деятельности получен убыток, хотя в прошлом году эти виды деятельности были прибыльными. Чистой прибыли в отчетном году получено меньше на 948 тыс. руб. Налог на прибыль поэтому заплачен также меньше, чем за анализируемый период прошлого года.
Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об эффективности работы предприятия. Поэтому для оценки используются относительные показатели - показатели рентабельности, рассчитываемые как отношения полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов. Данные для расчетов возьмем из отчета о прибылях и убытках и рассчитанных выше нами показателей, как за отчетный год, так и за анализируемый период прошлого года.
4. Расчет коэффициентов рентабельности предприятия
1. Рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов:
Прошлый год: Р = Ппр / С *100 = 1750/25104*100 = 7,0%;
Или Р = Пн.об./С*100 = 1812 / 25169*100= 7,2%.
Отчетный год: Р = Ппр / С *100 = 671/20979*100 =3,2 %;
Или Р = Пн.об./С*100 = 564 / 21102*100= 2,7%.
Издержки производства окупаются от 3 до 7%.
2. Рентабельность продаж:
Прошлый год: Р = Пн.об / ВР*100 = 1812/26854 = 6,75%.
Отчетный год: Р = Пн.об / ВР*100 = 564/21650 = 2,61%.
Рентабельность продаж на предприятии в отчетном году снизилась по сравнению с прошлым годом и составила 2,6%.
3. Рентабельность капитала, его отдельных элементов:
А). Прошлый год: Рвсего капитала = Пн.об/ средний итог баланса *100 = 1812/ (1867+1915)/2 = 1812/1891*100 = 95,8%.
Отчетный год: Рвсего капитала = Пн.об/ средний итог баланса *100 = 564/ (1867+1915)/2 = 564/1891*100 = 29,8%.
Рентабельность всего капитала в отчетном году снизилась в три раза и составила 29,8%.
Б). Прошлый год:
Росновных средств и прочих внеоборотных активов = Пн.об/Средняя величина внеоборотных активов *100% = 1812/(48+39)/2*100 = 1812/43,5*100 = 4165,5%
Отчетный год:
Росновных средств и прочих внеоборотных активов = Пн.об/Средняя величина внеоборотных активов *100% = 564/(48+39)/2*100 = 564/43,5*100 = 1296,5%
Рентабельность внеоборотных активов на предприятии очень высокая, это говорит о том, что на таких малых мощностях, выполняют большой объем работ.
В). Прошлый год:
Роборотных активов = Пн.об/Средняя величина оборотных активов *100% = 1812/(1819+1876)/2*100 = 1812/1847,5*100= 98,1%.
Отчетный год:
Роборотных активов = Пн.об/Средняя величина оборотных активов *100% = 564/(1819+1876)/2*100 = 564/1847,5*100= 30,5%.
Рентабельность оборотных активов на предприятии в отчетном году снизилась в три раза и составила 30,5%.
Г). Прошлый год:
Рсобственного капитала = Пч /СКср*100% =1377/(393+822)/2*100= 1377/607,5*100 = 226,7%.
Отчетный год:
Рсобственного капитала = Пч /СКср*100% =429/(393+822)/2*100= 429/607,5*100 = 70,6%.
Д). Прошлый год:
Ринвестиционного капитала = Пн.об/СК ср + ДП ср = 1812/607,5*100% = 298,3%
Отчетный год:
Ринвестиционного капитала = Пн.об/СК ср + ДП ср = 564/607,5*100% = 92,8%
Рентабельность собственного и инвестиционного капитала в отчетном году снизилась в три с лишним раза и составила 92,8%.
Е). Прошлый год:
Рзаемного капитала = Пч/ЗКср.*100% = 1377/ (1474+1093) / 2 *100 = 1377 / 1283,5 * 100= 107,3%.
Отчетный год:
Рзаемного капитала = Пч/ЗКср.*100% = 429/ (1474+1093) / 2 *100 = 429/ 1283,5 * 100= 33,4%.
Рентабельность заемного капитала составила в отчетном году 33,4%, что ниже прошлого года на 73,9%
Вывод: Анализ рентабельности производства показал, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года все показатели ниже в три раза. Однако необходимо отметить, что на предприятии рентабельно используются основные фонды, так как на 1 рубль основных фондов в прошлом году приходилось 4165,5 руб., в отчетном году - 1296,5руб. полученной прибыли до налогообложения.