Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства
p align="left">наявність власних обігових коштів (ВОК) - визначається як різниця між капіталом і резервами та необоротніми активами. Цей показник характеризує чистий оборотний капітал. Його збільшення порівняно з попереднім періодом свідчить про подальший розвиток діяльності підприємства. У формалізованому вигляді наявність обігових коштів можна записати:ВОК = КіР - ПАДе КіР - сума капіталу і резервів; ПА - позаобігові активи.наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (ВД) - визначається шляхом збільшення значення попереднього показника на суму довгострокових пасивів:
ВД = ВОК + ДПДе ДП - довгострокові пасиви.загальний розмір основних джерел формування запасів і витрат (ОД) визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових позичкових коштів:ОД = ВД + КПКДе КПК - короткострокові позикові кошти.Цій трійці показників наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їхнього формування:
надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (ВОК):
ВОК = ВОК - З, де
З - запаси.
надлишок (+) або нестача (-) власних та довгострокових джерел формування запасів (ВД):
ВД = ВД - 3
надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (ОД):
ОД = ОД - 3
Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості:
Абсолютна стійкість фінансового стану, яка в нинішніх умовах розвитку економіки України зустрічається доволі рідко, задається умовою:
З < ВОК + КДе К - кредити банківських установ, а також кредиторська заборгованість за товари.Нормальна стійкість фінансового стану підприємства, яка гарантує його платоспроможність, відповідає наступній умові:З = ВОК + КНестійкий фінансовий стан характеризується рівнем платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення ВОК:
З = ВОК + К + ДПФН
Де ДПФН - джерела, що послаблюють фінансову напруженість.
Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, тому що грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик:
З > ВОК + К [18; c.141]
Фінансова стійкість підприємства характеризується станом власних і позикових засобів і аналізується за допомогою системи фінансових коефіцієнтів. Інформаційною базою для розрахунку таких коефіцієнтів є абсолютні показники активу й пасиву балансу.
Оцінка фінансової стійкості підприємства проводиться за допомогою досить великої кількості відносних фінансових показників (табл. 2.1).
Таблиця 2.1 Фінансові коефіцієнти, які застосовують для оцінки фінансової стійкості підприємства
Показник | Завдання | Розрахунок | |
1. Коефіцієнт автономії | Характеризує незалежність від позикових засобів. Показує частку власних засобів у загальній сумі всіх засобів підприємства | Ка = Ис/ В Відношення загальної суми всіх засобів підприємства до джерел власних засобів | |
2. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних засобів | Скільки позикових засобів залучило підприємство на 1 руб. вкладених в активи власних засобів | Кз/з = (Кт + Кt)/Иc Відношення всіх зобов'язань до власних засобів | |
3. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами | Наявність у підприємства власних оборотних коштів, необхідних для його фінансової стійкості. Критерій для визначення неплатоспроможності (банкрутства) підприємства | До = Ес / Rа= (Ис -F)/Rа Відношення власних оборотних коштів до загальної величини оборотних коштів підприємства | |
4. Коефіцієнт маневреності | Здатність підприємства підтримувати рівень власного оборотного капіталу й поповнювати оборотні кошти за рахунок власних джерел | Км = Ес /Ис Відношення власних оборотних коштів до загальної величини власних засобів (власного капіталу підприємства | |
5. Коефіцієнт співвідношення мобільних і іммобілізованих засобів | Скільки внеоборотных засобів доводиться на 1 руб. оборотних активів | Км/і = Rа/F Відношення оборотних коштів до внеоборотным активів | |
6. Коефіцієнт майна виробничого призначення | Частку майна виробничого призначення в загальній вартості всіх засобів підприємства | Кп.їм = (Z+F)/В Відношення суми внеоборотных активів і виробничих запасів до підсумку балансу | |
7. Коефіцієнт прогнозу банкрутства | Частка чистих оборотних активів у вартості всіх засобів підприємства | Кпб = (Rа - Кt)/В Відношення різниці оборотних коштів і короткострокових пасивів до підсумку балансу |
Таким чином фінансова стійкість підприємства є комплексним поняттям, що залежить від численних і різноманітних факторів. Якщо якийсь із них випадає з аналізу фінансової стійкості, то оцінка впливу інших, прийнятих у розрахунок факторів, а також висновки ризикують виявитися спотвореними і не спроможними забезпечити фінансову стійкість.
Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів підприємства, за якого раціональне розпорядження ними є гарантією наявності власних коштів, стабільної прибутковості та забезпечення процесу розширеного відтворення. Фінансова стійкість - один із головних чинників, що впливає на досягнення підприємством фінансової рівноваги та фінансової стабільності
3. Суть платоспроможності підприємства
Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства, його стійкості.
Аналіз платоспроможності необхідний не тільки для підприємства з метою оцінки і прогнозування фінансової діяльності, але і для зовнішніх інвесторів (банків). Перш ніж видавати кредит, банк повинний упевнитися в кредитоспроможності позичальника. Те ж повинні зробити і підприємства, що хочуть вступити в економічні відносини один з одним. Їм важливо знати про фінансові можливості партнера, якщо виникає питання про надання йому комерційного кредиту чи відстрочки платежу [26; c.142].
Оцінка платоспроможності зовнішніми інвесторами здійснюється на основі характеристики ліквідності поточних, активів, що визначається часом, необхідним для перетворення їх у кошти. Чим менше потрібен час для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність.
Зобов'язання підприємства розбиваються на чотири групи :
- найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких наступили);
- середньострокові зобов'язання (короткострокові кредити банку);
- довгострокові кредити банку і позики;
- власний (акціонерний) капітал, що знаходиться постійно в розпорядженні підприємства.
Зовнішніми ознаками платоспроможності підприємства є дотримання ним розрахунково-платіжної дисципліни і відсутність прострочених платежів за борговими зобов'язаннями банку та іншим кредиторам (постачальникам, бюджету, позабюджетним цільовим фондам держави, з оплати праці тощо), що проглядається за даними II і III розділів пасиву балансу і конкретизується в даних аналітичного обліку по юридичних і фізичних особах. За показниками балансу визначеного нами підприємства, простроченої кредиторської заборгованості на кінець звітного періоду немає.
Неплатоспроможність підприємства є наслідком:
- вилучення власних коштів з обороту в основні фонди та позаоборотні активи;
- накопичення наднормативних запасів оборотних засобів за рахунок залучених коштів і сповільнення їх оборотності;
- наявність простроченої дебіторської заборгованості і неліквідних активів;
- збиткова робота і "проїдання" власного капіталу.
Аналіз проводиться детальним переглядом статей пасиву і активу балансу в їх взаємозв'язку. Методами порівняння, різниць і коефіцієнтів господарюючий суб'єкт вивчає фінансовий стан, дає йому загальну оцінку з урахуванням змін, що відбулися за звітний період.
У процесі аналізу необхідно визначити об'єкти, які потребують поглибленого вивчення з метою розробки конкретної програми дій, а саме:
- оперативного реагування і прийняття управлінських рішень, спрямованих на зміцнення фінансового стану;
