Быстрый поиск

Анализ финансового состояния организации

p align="left">А4 «Трудно реализуемые активы»

Это статьи раздела I актива за исключением статей, включенных в предыдущую группу.

В зависимости от срока погашения обязательств по пассивам подразделяются на следующие группы:

П1 «Наиболее срочные обязательства»

Это кредиторская задолженность.

П2 «Краткосрочные обязательства»

Это краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства.

П3 «Долгосрочные обязательства»

П4 «Постоянные пассивы»

Это статьи раздела III и оставшиеся статьи раздела 5 за вычетом расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса нужно сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношение: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4

Значит, баланс абсолютно ликвидный, то есть предприятие может погасить своевременно все обязательства. Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности предприятия или неплатежеспособности на ближайший период времени.

Платежеспособности соответствует условие: А1?П1; А2?П2

Невыполнение этих условий обуславливает возможность не возврата кредита в ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая свидетельствует о возможности платежеспособности или неплатежеспособности с учетом будущих поступлений, что соответствует выполнению условия: А3?П3

Актив	На начало	На конец	Пассив	На начало	На конец	Платежный излишек или недостаток
						На начало	На конец
Наиболее ликвидные активы А1	126083	109319	Наиболее срочные обязательства П1	180999	256958
Быстро реализуемые активы А2	86957	42928	Краткосрочные пассивы П2	____	_____
Медленно реализуемые активы А3	163161	231324	Долгосрочные пассивы П3	____	_____
Трудно реализуемые активы А4	290424	259729	Постоянные пассивы П4	485626	386342
Баланс	666625	643300	Баланс	666625	643300

Вывод: на начало и конец ситуация неизменна: А3?П3 свидетельствует о перспективной ликвидности, что означает, что предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам только после поступлений со стороны (возврат ссуды, сумм налогов).

Для дальнейшего анализа рассмотрим коэффициенты платежеспособности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = , где:

ДС - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

ТО - текущие обязательства.

Кал = = 0,7 (на начало)

Кал = = 0,42 (на конец)

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Высокие показатели коэффициента ликвидности показывают, что каждый день погашению подлежат 70% краткосрочных обязательств в начале года и 42% на конец года.

Коэффициент уточненной ликвидности

Ку =

Ку = = 1,18 (на начало периода)

Ку = = 0,59 (на конец периода)

Вывод: на конец отчетного периода коэффициент уточненной ликвидности характеризует недостаток денежных средств, который не позволяет рассчитаться даже по текущим обязательствам. На конец года денежных средств достаточно для погашения текущих платежей.

Коэффициент покрытия

Кп =

Кп = = 2,08(на начало)

Кп = = 1,5 (на конец)

Вывод: коэффициент покрытия показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечены материальными оборотными средствами. На начало года финансов предприятия слишком много и они не приносят дохода, так как не находятся в обращении. На конец года коэффициент показывает стабильное положение, при котором на все текущие долги будут найдены источники погашения.

Коэффициенты ликвидности

Показатели	Норма	На начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0.2	0.7	0.42
Коэффициент уточненной ликвидности	?1.0	1.18	0.59
Коэффициент покрытия	?2.0	2.08	1.5

6 Оценка потенциального банкротства

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Закон определяет несостоятельность и банкротство как синонимы.

Для предприятий государственной формы собственности, а также предприятий, в капитале которых есть доля государственной собственности, утверждена система критериев, на основании которых принимаются решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, или наоборот, о возможности восстановления платежеспособности. Такими критериями являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий на конец анализируемого периода:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия): Кп<2

2. Коэффициент обеспеченности и собственными средствами: Ко<0,1

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности рассчитывается коэффициент восстановления:

Кв = , где:

У - период восстановления платежеспособности (на это отводится 6 месяцев) или утраты (3 месяца).

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах.

Кпн, Кпк - коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода.

Кв = = 0,65

Вывод: в ближайшее время предприятие не сможет выполнить обязательств перед своими кредиторами ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности.

Оценка структуры баланса

Показатели	На начало года	На конец года	Норма коэффициента	Возможное решение
Коэффициент текущей ликвидности	2,08	1,5	Не менее 2,0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,52	0,34	Не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	_____	0,65	Больше 1,0
Коэффициент утраты платежеспособности	____