Анализ финансового состояния организации
p align="left">4 Анализ финансовой устойчивостиОбеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним показателем.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Виды источников средств:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), равное разнице величины реального собственного капитала и величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности
СОС = Кр - 1р - стр.230
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников - имеется некоторая условность, так как долгосрочные заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств.
СД = СОС + 4р + стр. 450
3. Общая величина основных источников формирования запасов - равна сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных заемных средств
ОИ = СД + КЗС
Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности ими запасов:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
СОС = СОС - З, где:
З - запасы.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:
СД = СД - З
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:
ОИ = ОИ - З
Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния задается следующими условиями:
СОС?0; СД?0; ОИ?0
2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:
СОС<0; CД?0; ОИ?0
3) Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:
СОС<0; СД<0; ОИ?0
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
СОС<0; СД<0; ОИ<0
Показатели | На начало года | На конец года | Абс. отклонение | |
Реальный собственный капитал | 485626 | 390168 | -95458 | |
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность | 290424 | 259729 | -30695 | |
Наличие собственных оборотных средств | 195202 | 130439 | -64763 | |
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные займы | __________ | _________ | _________ | |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования затрат и запасов | 195202 | 130439 | -64763 | |
Краткосрочные кредиты и заемные средства | __________ | _________ | _________ | |
Общая величина основных источников формирования запасов | 195202 | 130439 | -64763 | |
Общая величина запасов | 163161 | 231558 | +68397 | |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств | 32041 | - 101119 | - 69078 | |
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников | 32041 | - 101119 | - 69078 | |
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов | 32041 | - 101119 | - 69078 |
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.
Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств к реальному собственному капиталу:
Км =
Км = = 0,4 (на начало)
Км = = 0,33 (на конец)
Вывод: у предприятия плохой показатель мобильных средств, которые можно продать в случае необходимости. Предприятию необходимо наращивать собственные оборотные средства. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. При отсутствии жестко установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0.5, как оптимальное.
Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:
Коб =
Коб = = 1,2 (на начало периода)
Коб = = 0,56 (на конец периода)
Вывод: коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. На нашем примере видно, что коэффициент очень высок, а значит предприятие в вопросе приобретения запасов во многом либо полностью зависит от объема привлеченных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Ко = , где:
ОА - оборотные активы.
Ко = = 0,52 (на начало периода)
Ко = = 0,34 (на конец периода)
Вывод: коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Собственных оборотных средств у предприятия достаточно для того, чтобы не привлекать заемные средства и быть финансово устойчивым.
Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатели | Предполагаемые нормы | На начало года | На конец года | Изменения | |
Коэффициент маневренности | >0.5 | 0.4 | 0.33 | +0.13 | |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | >0.6 - 0.8 | 1.2 | 0.56 | +0.64 | |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | >0.1 | 0.52 | 0.34 | +0.18 |
5 Анализ ликвидности
Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке их убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, активы подразделяются на следующие группы:
А1 «Наиболее ликвидные активы»
К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А2 «Быстро реализуемые активы»
Это дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
А3 «Медленно реализуемые активы»
Это запасы, долгосрочные финансовые вложения, долгосрочная дебиторская задолженность за исключением расходов будущих периодов.