Кредитно-денежная политика ЦБ

прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего

денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует

соответствующие материалы и статистические данные;

14)осуществляет иные функции в соответствии с федеральными

законами»(1).(ст. 4)

После такого сравнения можно сделать вывод, что функции, возложенные

на центральные банки в разных странах, почти не отличаются, за исключением

некоторых аспектов.

Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России)»// Экономика и жизнь- 1995-

19 мая.

Типы денежно-кредитной политики

В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры Центральный банк

делает выбор между двумя основными типами монетарной политики, для

каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное

сочетание экономических и административных методов регулирования.

Рестрикционная (рестриктивная) денежно-кредитная политика (так

называемая политика "дорогих денег") направлена на ужесточение условий и

ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение

уровня процентных ставок. Ее проведение обычно также предполагает и

сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов,

а также другими мероприятиями, направленными на преодоление инфляции.

Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована не только

в целях борьбы с инфляцией, но и для сглаживания циклических колебаний

деловой активности.

Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается расширением

масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества

денег в обращении, понижением уровня процента. Иначе эту систему методов

называют еще политикой дешевых денег.

Денежно-кредитная политика как экспансионистского, так и

рестрикционного типа может иметь тотальный либо селективный характер. При

тотальной монетарной политике мероприятия Центрального банка

распространяются на все учреждения банковской системы, при селективной -

на отдельные кредитные институты либо их группы или же на определенные

виды банковской деятельности. Селективная денежно-кредитная политика

позволяет Центральному банку оказывать выборочное воздействие в

определенном направлении. При ее проведении практикуется использование

следующих инструментов или их разнообразных сочетаний: лимитирование

отдельных видов операций банков (или их групп, например по регионам),

установление размеров вознаграждения коммерческих банков при проведении

различных финансово-кредитных операций, регламентация условий выдачи

отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков, установление кредитных

потолков.

Выбор типа проводимой монетарной политики, а соответственно и набора

инструментов регулирования деятельности коммерческих банков

осуществляется Центральным банком в каждом конкретном случае исходя из

состояния хозяйственной конъюнктуры. Разработанные на основе такого

выбора основные направления денежно-кредитной политики утверждаются

законодательным органом. При этом необходимо учитывать временной лаг

между проведением того или иного мероприятия монетарного регулирования и

проявлением эффекта от его реализации.

Инструментарий денежно-кредитной политики.

Механизм регулирования банковских операций зависит от форм организации

банковской деятельности в стране, места, роли и функций центрального банка,

степени его независимости от правительства и других факторов. Он включает

как методы и инструменты регулирования наличных и безналичных банковских

операций, так и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы,

банковских процентных ставок и банковской ликвидностью на макро- и

микроэкономическом уровне.

Достижение поставленных задач по управлению платежным оборотом в

едином экономическом пространстве достигается центральным банком путем

разработки и реализации комплекса мер на макроэкономическом уровне, а также

посредством регулирования операций отдельных банковских учреждений или их

групп. При этом могут использоваться как прямые (административные), так и

косвенные (экономические) методы воздействия на деятельность банков.

Реакция рынка банковских услуг на прямые на прямые административные методы

вмешательства в деятельность банков более ощутима во времени и

пространстве. Использование же косвенных экономических методов предполагает

высокую степень развития процессов саморегулирования на микроэкономическом

уровне, а эффект применения замедлен и неоднозначен.

«К административным методам относятся прямые ограничения (лимиты) или

запреты, устанавливаемые центральным банком в отношении количественных и

качественных параметров деятельности банков. При использовании

административных методов воздействия наиболее широко применяются такие

инструменты как квотирование отдельных видов пассивных и активных операций;

введение потолков (лимитов) на выдачу различных категорий ссуд и на

привлечение кредитных ресурсов; ограничение на открытие филиалов и

отделений и т.д.; лимитирование размеров комиссионного вознаграждения,

тарифов за оказание различных видов услуг, процентных ставок; определение

номенклатуры операций, видов обеспечения, а также перечня банков,

допущенных к отдельным видам операций (контингентирование)»(1).

Административные методы, как правило, используются в странах с

развитой системой государственного планирования экономики. Правда, довольно

часто административное регулирование преимущественно применялось в странах

с рыночной организацией хозяйственной жизни, но лишь на период

глобального кризиса. Так, в США такие денежно-кредитные инструменты ФРС

применяла в эпоху Великой Депрессии, а также во время корейской войны.

Банковское дело :Справ. пособие /М.Ю. Бабичев, Ю.А. Бабичева и др.; Под

редакцией Ю.А. Бабичевой. - М.: Экономика, 1994.-397 с.

Банк России чаще использует такие административные меры как

регулирование общего объема, выдаваемых им кредитов в соответствии с

принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.

В прямые количественные ограничения включают установление лимитов на

рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных

банковских операций. Банк России в праве применять прямые количественные

ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой

государственной денежно- кредитной политики после консультаций с

Правительством РФ.

«Банк России устанавливает роста одного или нескольких показателей

денежной массы исходя из основных направлений единой государственной

денежно-кредитной политики. Центральный банк РФ ежегодно не позднее 1

декабря представляет в Государственную Думу основные направления денежно-

кредитной политики на предстоящий год. Предварительно проект этой политики

представляется Президенту РФ и Правительству РФ. Основные направления

денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:

анализ состояния и прогноз развития экономики РФ; основные ориентиры,

параметры и инструменты денежно-кредитной политики»(1).

К экономическим методам управления совокупным денежным оборотом и

регулирования банковских операций относятся мероприятия, использование

которых оказывает в основном косвенное воздействие и не предполагает

установление прямых запретов или лимитов. Выделяются три основные группы

экономических методов управления: налоговые, нормативные (размер вводимых

ограничений или льгот увязываются с масштабом операций) и корректирующие.

Использование налоговых методов является прерогативой финансовых органов, в

то время как нормативных и корректирующих - центрального банка.

К нормативным методам воздействия относится использование таких

инструментов воздействия, как отчисления в фонд регулирования кредитных

ресурсов, коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала, а

также иные виды отчислений и коэффициентов, обязательных к исполнению и

устанавливаемых в виде норматива; к корректирующим - учетная политика и

операции на открытом рынке.

Нормативные методы применяются путем установления и периодического

пересмотра в сторону увеличения или уменьшения контрольных цифр в виде

соотношения двух величин, скорость их воздействия невелика, и эффект от

вводимых нормативов проявляется

Закон «О Центральном банке РСФСР (Банке России)»// Экономика и жизнь- 1995-

19 мая.

через относительно длительный промежуток времени. Основным нормативным

инструментом является изменение нормы обязательных резервов, которая во

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8