Центральные банки, их сущность и функции

Италии существуют централизованные базы данных балансов предприятий.

Задача всех центральных банков - выпуск в обращение банкнот и

обеспечение их циркулировать на территории страны. При этом лишь немногие

центральные банки (Италии, Великобритании, Бельгии, Испании и др.) имеют

специальные структурные подразделения по производству банкнот.

Отдельные центральные банки осуществляют связи c нeбанковской клиентурой

и предоставляют общественные услуги. Все центральные банки поддерживают

корреспондентские отношения с финансовыми учреждениями своей страны,

другими центральными банками и международными финансовыми организациями.

Однако коммерческие отношения с небанковской клиентурой всегда являются

второстепенными.

Центральные банки могут предоставлять определенный набор услуг

коллективного пользования. В целях улучшения функционирования банковской

системы и отношений между коммерческими банками и их клиентурой некоторые

центральные банки, как уже было сказано, создают централизованные службы по

банковским рискам, контролируют неоплаченные векселя и пр.

Денежно-кредитная политика центрального банка

2.1 Основные задачи, цели, методы и формы денежно-кредитного

регулирования.

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком,

является одним из элементов экономической политики государства и

представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение

денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и

других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Оно

нацелено на достижение стабильного экономического роста, низкого уровня

инфляции и безработицы, В законах о центральных банках особо подчеркивается

их ответственность за стабильность денежного обращения и курса национальной

валюты.

В зарубежной экономической литературе денежно-кредитная политика

разделяется на «узкую», обеспечивающую стабильность национальной валюты

посредством проведения валютных интервенций, изменений уровня учетной

ставки, а также других инструментов, оказывающих влияние на состояние

национальной денежной единицы, и «широкую», непосредственно воздействующую

на объем денежной массы в обращении. Эти меры воздействия взаимосвязаны и

взаимообусловлены.

Являясь посредником между государством и банковской системой страны,

центральный банк призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью

определенных инструментов. По мере развития кредитных систем и рынков

ссудных капиталов возможности центрального банка непосредственно

воздействовать на спрос и предложение денежной массы уменьшились, но вместе

с тем расширился арсенал и повысилась эффективность рыночных инструментов

денежно-кредитного регулирования.

Выбор инструментов денежно-кредитного регулирования, применяемых

центральными банками зарубежных государств, довольно широк. Использование

различных видов инструментов варьируется в зависимости от направленности

экономической политики страны, степени открытости ее экономики, сложившихся

традиций и конкретных обстоятельств.

Имеющиеся в распоряжении центрального банка инструменты денежно-

кредитного регулирования различаются по непосредственным объектам

воздействия (предложение денег и спрос на деньги), по своей форме (прямые и

косвенные), по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования

(количественные и качественные), по срокам воздействия (краткосрочные и

долгосрочные). Все эти методы используются в единой системе.

Объекты воздействия. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная

политика центрального банка направлена либо на стимулирование кредитной

эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная

рестрикция). Посредством проведения кредитной экспансии центральные банки

преследуют цели подъема производства и оживления конъюнктуры; при помощи

кредитной рестрикции они пытаются предотвратить «перегрев» конъюнктуры,

наблюдаемый в периоды экономических подъемов.

По форме инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на

административные (прямые) и рыночные (косвенные). Административными

являются инструменты, имеющие форму директив, предписаний, инструкций,

исходящих от центрального банка и направленные на ограничения сферы

деятельности кредитного института. Они занимают определенное место в

практике центральных банков развитых стран, а также получили широкое

применение в развивающихся государствах.

Под инструментами рыночного характера подразумеваются способы

воздействия центрального банка на денежно-кредитную сферу посредством

формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов.

Рыночные (косвенные) инструменты отличаются большей гибкостью по сравнению

с административными, но результаты их применения не всегда адекватны

намеченной цели. Тем не менее в настоящее время отмечается отход

центральных банков развитых стран от прямых методов воздействия к рыночным.

По характеру параметров, устанавливаемых в процессе воздействия

центрального банка на денежную сферу, инструменты денежно-кредитного

регулирования разделяются на количественные я качественные.

Посредством использования количественных методов оказывается влияние на

состояние кредитных возможностей банков, а следовательно, и на денежное

обращение в целом.

Качественные инструменты представляют собой вариант прямого

регулирования качественного параметра рынка, а именно - стоимости

банковских кредитов.

По срокам воздействия инструменты денежно-кредитного регулирования

разделяются на долгосрочные и краткосрочные в соответствии с задачами

реализации ближайших и перспективных целей денежно-кредитной политики. Под

долгосрочными (конечными) целями денежно-кредитной политики подразумеваются

те задачи центрального банка, реализация которых может осуществляться от 1

года до нескольких десятилетий. К краткосрочным относятся инструменты

воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-

кредитной политики.

Основными инструментами денежно-кредитного регулирования, наиболее часто

используемыми центральными банками зарубежных стран, являются установление

минимальных резервных требований, рефинансирование коммерческих банков,

регулирование официальной учетной ставки и операции на открытом рынке.

Однако этим не исчерпывается арсенал инструментов денежно-кредитного

регулирования. В некоторых странах центральные банки прибегают к таким

методам, как установление кредитных ограничений лимитирование уровня

процентных ставок по депозитам и кредитам коммерческих банков, портфельные

ограничения и др. Выбор и сочетание инструментов денежно-кредитного

регулирования зависит прежде всего от задач, которые решает центральный

банк на том или ином этапе экономического развития.

На начальных этапах перехода к рыночным отношениям наиболее

результативными являются прямые методы вмешательства центрального банка в

денежно-кредитную сферу: административное регулирование депозитных и

кредитных ставок коммерческих банков, установление предельных объемов

кредитования банком своих клиентов, изменение уровня минимальных резервов.

По мере развития рыночных отношений наблюдается переход к рыночным

(косвенным) методам регулирования денежной массы, и прежде всего к

операциям на открытом рынке и изменению уровня процентных ставок.

2.2. Регулирование официальной учетной ставки

Практически во всех странах мира коммерческие банки прибегают к

кредитным средствам центральных банков, которые предоставляются под

определенные проценты. Дисконтная, или учетная, ставка, применяемая

центральными банками в операциях с коммерческими банками по учету

краткосрочных государственных облигаций и переучету коммерческих векселей и

других отвечающих требованиям центрального банка видов ценных бумаг,

называется официальной учетной ставкой. Иными словами, официальная учетная

ставка - это плата, взимаемая центральным банком при покупке у коммерческих

банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним.

Официальная учетная ставка является ориентиром для рыночных ставок по

кредитам. Устанавливая официальную учетную ставку, центральный банк

определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческими банками.

Чем выше уровень официальной учетной ставки, тем выше стоимость кредитов

рефинансирования центрального банка. Отсюда следует, что политика изменения

учетной ставки представляет собой вариант регулирования качественного

параметра денежного рынка - стоимости банковских кредитов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9