Правовые основы организации и деятельности бирж
регулирования и контроля при Государственном комитете РФ по антимонопольной
политике создается Комиссия по товарным биржам (КТБ), Положение о которой
было утверждено постановление Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 152.
В состав КГБ входят представители государственных союзов предпринимателей и
эксперты. Комиссия выдает лицензии на организацию бирж, контролирует
лицензирование брокеров и посредников, следит за выполнением
законодательства о биржах, вырабатывает предложения по совершенствованию
биржевого законодательства КТБ имеет право:
. лишить биржу лицензии;
. применять к бирже санкции;
. назначать на биржу Государственного комиссара;
. организовывать аудиторские проверки биржи;
. требовать от бирж представления учетной документации и т.п.
Комиссия по рынку ценных бумаг регулирует фондовый рынок в России. В
ее состав входят представители Минфина РФ, Центрального Банка РФ, Комитета
по антимонопольной политике.
Регулирование биржевой деятельности со стороны государства может быть
представлено следующей схемой (3):
Федеральное собрание Президент
Законодательные акты Указы
Правительство
|Централь |Комиссия |КТБ |Министерство |Министерство |Комитет |
|ный банк |по рынку | |финансов |экономики |по антимо|
| |ценных | | | |нополь |
| |бумаг | | | |ной |
| | | | | |политике |
Схема 1. Органы, регулирующие биржевую деятельность в РФ
Лицензированные биржи и индивидуальных посредников является составной
частью государственного регулирования. Согласно Положения о порядке
лицензирования деятельности товарных бирж КТБ уполномочена выдавать,
аннулировать и приостанавливать действие биржевых лицензий.
Для получения лицензии в комиссию представляются внутрибиржевые
документы (Устав, учредительный договор, Правила биржевой торговли),
свидетельство о государственной регистрации, документ удостоверяющий право
пользования помещением; документ, подтверждающий внесение в уставной
капитал товарной биржи не менее 50% объявленой суммы; список учредителей.
Комиссия принимает решение о выдаче лицензии в течении 2-х месяцев.
Если она отказывает в выдаче лицензии, то при повторном обращении
принимается в течении месяца.
Лицензирование биржевой торговли ценными бумагами включает
лицензирование биржевых посредников и лицензии инвестиционных институтов.
При этом, чтобы получить лицензию инвестиционному институту, ему
необходимо иметь в штате сотрудников с квалификационными аттестатами.
Последнии выдаются при условии сдачи соответствующего экзамена.
В соответствии со ст. 53 Федерального закона “О рынке ценных бумаг”
Указом Президиума РФ № 1009 от 1 июля 1996 года Федеральная комиссия по
ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ была преобразована в
Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Этим же Указом было
утверждено “Положение о Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг”, в
котором определено что ФКЦБ является федеральным органом исполнительской
власти, подчиняется непосредственно Президенту РФ и состоит из 6-ти членов.
ФКЦБ вправе (ст. 10 Положения):
1. Выдавать генеральные лицензии на осуществление лицензирования
профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также на осуществление
контроля на рынке ценных бумаг федеральным органам исполнительской власти;
2. Устанавливать обязательные для профессиональных участников рынка ценных
бумаг (за исключением кредитных) нормативы достаточности собственных
средств;
3. В случаях нарушения законодательства приостанавливать или аннулировать
лицензию, выданную на осуществление профессиональной деятельности с ценными
бумагами;
4. Проводить проверки, назначать инспекторов для контроля на рынке ценных
бумаг;
5. Направлять предписания, обязательное для исполнения и др.
По вопросам лицензирования ФКЦБ издает распоряжения, которые
принимаются при согласии не менее половины ее членов и подписываются
председателем.
Для рассмотрения межведомственных вопросов в ФКЦБ России имеется
совещательный орган - коллегия, состоящая из 15 членов. Кроме того, при
комиссии имеется консультационно - совещательный орган - Экспертный совет
(25 членов).
14 декабря 1996 года своим Постановлением № 22 Федеральная комиссия
по рынку ценных бумаг утвердила Временные Положения: “О лицензировании
брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг” и “О порядке
осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг”. В
них установлены условия и порядок выдачи, приостановления и аннулированием
лицензий на осуществление брокерской и дилерской деятельности, а также
установлены требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг,
имеющим лицензию профессионального участника на осуществление брокерской
(дилерской) деятельности. Постановление обязывает коммерческие организации,
имеющие лицензии на осуществление деятельности в качестве финансового
брокера, выданные Министерством финансов, в срок не позднее 1 октября 1997
года получить лицензии в соответствии с временным положением о
лицензировании брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг.
Постановлением ФКЦБ от 19 декабря 1996 года № 23 было утверждено
Временное положение о требованиях предъявленных к организаторам торговли на
рынке ценных бумаг и Временное положение о лицензировании видов
деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. В них
устанавливаются обязательные требования, предъявляемые к фондовым биржам и
к их деятельности, а также определяется порядок получения, приостановления
и аннулирования лицензии фондовой биржи.
Следует отметить, что наиболее полно принципы государственного
регулирования рынка ценных бумаг, были отражены в “Концепции развития рынка
ценных бумаг в Российской Федерации”, утвержденной Указом Президента РФ от
1 июля 1996 года № 1008.
В частности среди них можно выделить:
. функциональное регулирование в сочетании с институциональным по вопросам
контроля и надзора за деятельностью профессиональных участников рынка;
. использование механизмов саморегулирования;
. поддержка конкуренции на рынке и др.
Также сформулирована стратегия государства на рынке ценных бумаг,
определены цели и задачи - государственной политики, рассмотрены вопросы
налогообложения, развития нормативно - правовой базы рынка ценных бумаг.
3.3. Органы управления биржей. Основные биржевые институты
Для управления внутренними делами биржи и установления внешних связей
с другими субъектами права образуются органы биржи. Органы управления биржи
состоят из общественной и стационарной структур. Общественная , в свою
очередь, представлена Общим собранием членов биржи и выборных органов -
биржевого комитета (совета) и Ревизионной комиссии.
Общее собрание - это законодательный орган внутрибиржевой
деятельности который осуществляет общее руководство; определяет цели,
задачи, стратегию развития биржи; утверждает и вносит изменения в
учредительные документы; проводит прием новых членов биржи, и определяет
количество мест на ней.
Биржевой комитет, который выбирается на Общем собрании биржи является
постоянно действующим органом. Из его состава формируется Президиум и
Правление. Биржевой комитет является котрольно - распорядительным органом
текущего управления , охраняющим интересы членов биржи.
Одновременно с Биржевым советом на Общем собрании членов биржи
избирается Ревизионная комиссия, которая осуществляет контроль за финансово-
хозяйственной деятельности биржи и ее обособленных подразделений. Она
вправе оценивать правомочность решений, принимаемых органами управления
биржей.
Стационарная структура биржи представлена специализированными и
исполнительными органами. В специализированные органы входят комиссии биржи
и ее коммерческие организации. Среди комиссий необходимо выделить
Котировальную и Арбитражную. Первая организует учет различных видов цен при
заключении биржевых сделок, на основе которых определяются котировальные
цены. Эти цены публикуются в биржевых бюллетенях и рассматриваются в
качестве биржевого справочника.
Арбитражная комиссия - это третейский суд в который могут обращаться
покупатели, продавцы и брокеры в случае возникновения между ними споров в
ходе заключения или исполнения биржевых сделок. Данная комиссия не может
