Forex. Мировой валютный рынок, технический анализ движения
на два вида: сделки аутрайт (outright)-единичная конверсионная операция с
датой валютирования, отличной от даты спот; сделки cвоп (swap)-комбинация
двух противоположных конверсионных операций с разными датами
валютирования.
[pic]
FOREX (Foreign Exchange) – международный обмен. Сокращенное обозначение FX,
FRX.
USD – американский доллар
CAD - канадский доллар
AUD – австралийский доллар
NZD – новозеландский доллар
HKD – гонконгский доллар
NTD – новый тайваньский доллар
SGD – сингапурский доллар
Основные валюты (majors)
EUR = ECU – международная европейская валюта–евро(экю)
USD – buck (бак), greenback (зеленая спинка)
AUD – aussie (оси)
NZD – kiwi (киви)
GBP = STG (cable, стерлинг)
CHF = SWF (швейцарский франк, swissie)
JPY = YEN (японская йена)
Министры финансов стран Европейского Союза объявили курсы конвертации валют
11 стран в новую общую валюту – евро.
Начиная с 0.00 по Европейскому времени 1 января 1999 года евро будет
официальной валютой для 11 стран ЕС, хотя банкноты и монеты не появятся в
обращении до 2002 года.
Великобритания, Швеция, Дания и Греция не участвуют в конвертации.
Министры объявили следующие курсы конвертации:
Немецкая марка – 1.95583
Французский франк – 6.55957
Итальянская лира – 1936.21
Испанская песета – 166.386
Португальский эскудо – 200.482
Финская марка – 5.94573
Ирландский фунт – 0.787564
Бельгийский/Люксембургский франк – 40.3399
Голландский гульден – 2.20371
Австрийский шиллинг – 13.7603
Финансовые учреждения, постоянно осуществляющие котировки курсов покупки и
продажи различных валют и вступающие в сделки по ним, называются маркет-
мейкерами (market-maker) – 20% мировых банков, осуществляющих до 60% объема
всех сделок.
Финансовые учреждения, осуществляющие запрос стоимости валют, - маркет-
юзеры (market-user).
Котировка предлагаемой валюты выглядит следующим образом:
USD/CHF = 1,3450/60
Это значит, что трейдер может покупать доллары за швейцарские франки по
курсу 1,3460, а продавать доллар за швейцарские франки по курсу 1,3450.
1,3450 – бид (bid); 1,3460 – аск (ask).
Пункт(point) – это мельчайшее допустимое изменение цены (pips) – 1,3455 – 5
pips.
Спрэд (spread) – разница между ценой покупки и ценой продажи: 1,3460 –
1,3450 = 10 pts points (стандартный банковский спрэд от 5 до 10 pts).
1,3460 – 1,34 – big figure (большая фигура).
Hedge (изгородь) – страхование от валютных рисков.
Время работы рынка FOREX (круглосуточно)
Время московское (зимнее)
|Регион |Название города|Время открытия |Время закрытия |
|ASIA |ТОКИО |03:00 |11:00 – 12:00 |
| |ГОНГ КОНГ |04:00 |12:00 – 13:00 |
| |СИНГАПУР |04:00 |12:00 – 13:00 |
|EUROPA |ФРАНКФУРТ |09:00 |17:00 – 18:00 |
| |ЛОНДОН |10:00 |18:00 – 20:00 |
|AMERICA |НЬЮ-ЙОРК |16:00 |23:00 – 24:00 |
| |ЧИКАГО |17:00 |00:00 – 01:00 |
|PACIFIC |ВЕЛЛИНГТОН |00:00 |08:00 – 09:00 |
| |СИДНЕЙ |01:00 |09:00 – 10:00 |
Американская и азиатская сессии являются самыми агрессивными, а самый
большой объем операций приходится на европейскую сессию. Новозеландская и
австралийская ceccии считаются самыми спокойными.
Календарь банковских праздников на рынке FOREX
в основных финансовых центрах
|Месяц, число |Лондон |Франкфурт|Токио |Москва|Нью-Йорк |Цюрих |
| |GBP |DEM |YEN |RUB |USD |CHF |
|Январь |1 |1 |1 - 3, |1, 2 |1, трет. |1 |
| | | |15 | |понед. | |
|Февраль | | |11 | |трет. | |
| | | | | |понед. | |
|Март |Пасха* |Пасха* |21 |8 |Пасха* |Пасха* |
|Апрель |Пасха* |Пасха* |29 | |Пасха* |Пасха* |
|Май |4, посл.|1, празд.|3, 4, 5|1, 2, |посл. |8, |
| |понед. |вознес* | |9 |понед. |возне-се|
| | |троица | | | |ние, |
| | | | | | |троица |
|Июнь | |Троица | |12 | |Троица |
|Июль | | |20 | |4 | |
|Август |посл. | | | | |1 |
| |понед. | | | | | |
|Сентябрь | | |15, 23 | |перв. | |
| | | | | |понед. | |
|Октябрь | |3 |10 | |втор. | |
| | | | | |понед. | |
|Ноябрь | | |3, 23 |7 |11 | |
| | | | | |четвертый | |
| | | | | |четв. | |
|Декабрь |25, 26 |24 -26 |23, 31 |12 |25 |25 |
ГЛАВА 2. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
На валютный курс воздействуют факторы, отражающие состояние экономики
данной страны: Показатели экономического роста (валовый национальный
продукт, объемы промышленного производства и др.)
Состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников
сырья
Рост денежной массы на внутреннем рынке
Уровень инфляции и инфляционные ожидания
Уровень процентной ставки
Платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке
Спекулятивные операции на валютном рынке
Степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка
ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком.
|TRADE | |
|BALANCE | |
|+Export |-Import |
|Внешние |Внутренние |
|инвестиции|инвестиции |
Деньги в чужой стране
Interest rates differential (разница процентных ставок)
JPI – 0,5% GBP – 6.00%
В виде ценных бумаг:
T-bills (казначейские бумаги)
USA – Bonds UK – Gilts
Germany – Bunds Japan – JGB
USA – дефицит бюджета отрицательный
Japan – дефицит бюджета положительный
При этом Japan размещает основные средства в bonds USA около 60% объема
рынка.
Центральный банк России размещает около 80% своих резервных средств также в
bonds USA.
Фондовые индексы
DJIA –USA Nikkey – 225 - Japan
FTSE – 100 – UK CAC – 40 - France
DAX – 30 – Germany Hang Seng – HK (Гонг Конг)
Индекс Доу-Джонс (DJI)
Существует 4 индекса Доу-Джонса.
Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average - DJIA) -
простой средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных
корпораций. Промышленный индекс Доу-Джонса является самым старым и самым
распространенным среди всех показателей фондового рынка. Его состав не
является неизменным: компоненты его могут изменяться в зависимости от
позиций крупнейших промышленных корпораций в экономике США и на рынке,
однако в современных условиях такие случаи довольно редки. В принципе на
его составляющие приходится от 15 до 20% рыночной стоимости акций,
котируемых на Нью-йоркской фондовой бирже. Этот индекс начисляется путем
сложения цен включенных в него акций и деления полученной суммы на
определенный деноминатор (который корректируется на величину дробления
акций и дивидендов в форме акций, составляющих свыше 10% рыночной стоимости
выпусков, а также на замещение компонентов и слияния и поглощения). Индекс
Доу-Джонса котируется в пунктах. С недавнего времени на него появились
фьючерсные контракты в Чикаго.
Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average -
DJTA) - средний показатель, характеризующий движение цен на акции 20
транспортных корпораций (авиакомпаний, железнодорожных и автодорожных
компаний).
Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average - DJUA) -
средний показатель движения курсов акций 15 компаний, занимающихся газа - и
электроснабжением.
Составной индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average - DJCA) -
показатель, составляющийся на базе промышленного, транспортного и
коммунального индексов Доу-Джонса.
Индекс "Стэндард энд пурз" (S&P)
Этот индекс публикуется независимой компанией "Стэндард энд пурз". Он
составляется в двух вариантах - по акциям 500 корпораций и по акциям 100
корпораций.
S&P - 500 представляет собой взвешенный по рыночной стоимости индекс акций
500 корпораций, которые представлены в нем в следующей пропорции: 400
промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных
компаний. В него включены в основном акции компаний, зарегистрированных на
