Биржи и их роль в рыночной экономике
расчетов по окончательным сделкам фондовая биржа выбирает и вырабатывает
сама. Все это должно быть утверждено Министерством экономики и финансов при
регистрации биржи. Последующие изменения в Уставе биржи также должны быть
утверждены Министерством.
Министерство экономики и финансов в случаях если:
1) Не соответствие уставных документов, правил и деятельности биржи законам
о фондовых биржах РФ.
2) Правила и внутренний распорядок биржи не соответствуют правилам,
установленным Министерством экономики и финансов РФ.
3) Происходят нарушения законов о фондовых биржах РФ, правил или
внутреннего распорядка деятельности бирж руководителями или членами
биржи.
имеет право приостановить или отозвать лицензию, а также применить
иные санкции.
Фондовая биржа вправе устанавливать:
1) Квалификационные требования к представителям членов на биржевых торгах.
2) Минимальные обязательственные требования к инвестиционным организациям,
необходимым для вступления в члены биржи.
Членами фондовой биржи могут быть: инвестиционные компании,
исполнительные органы государства, которые осуществляют операции с ценными
бумагами. Только члены фондовой биржи могут осуществлять на ней
деятельность. Не разрешается временное членство на бирже, а также сдача
биржевого места на бирже не членам биржи.
Финансовая деятельность биржи осуществляется за счет:
1) регулярных членских взносов членов фондовой биржи.
2) продажи акций биржи, дающей право вступить в ее члены
3) биржевых сборов с каждой сделки, заключенной на бирже.
4) других доходов.
Доходы биржи направляются на покрытие ее расходов.
Правила допуска ценных бумаг к торговле на фондовой бирже или
исключение их из торговли устанавливаются биржей по согласованию с
Министерством экономики и финансов РФ.
7. ТОВАРНЫЕ БИРЖИ В РОССИИ СЕГОДНЯ
Что представляет собой современная российская биржа? Еще
несколько лет назад такой вопрос был неуместен, так как бирж
еще не существовало. А сегодня биржи функционируют в Москве,
СанктПетербурге, Нижнем Новгороде, Самаре, Волгограде, Екате-
ринбурге, Рязани и в других городах.
Товарные биржи сегодня регистрируются в порядке, установ-
ленном законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской де-
ятельности" для предприятий. Государственный комитет РСФСР по
антимонопольной политике, комитет по экономике и комитет по
материально-техническому обеспечению республиканских и регио-
нальных программ выдают биржам лицензии на право биржевой дея-
тельности и осуществляет контроль за их деятельностью.
В принципе все созданные в России товарные биржи
изначально носили универсальный характер. Тем не менее к нас-
тоящему времени специализация по некоторым направлениям прово-
дится или объявлена на следующих биржах:
МТБ - нефть, нефтепродукты, зерно;
РТСБ - металлы;
Тюменская и Сургутская ТФБ - нефть и нефтепродукты;
Росагробиржа, Всесоюзная биржа АПК - сельхозпродукция.
Рассмотрим на примере МТБ цели и основные направления ра-
боты товарной биржи. Итак, МТБ была создана в мае 1990 г.
Учредителями биржи является Главное управление снабжения мате-
риалами и оборудованием Мосгорисполкома, Ассоциация молодых
руководителей предприятий СССР, Союз строительно-монтажных ко-
оперативов СССР, СП "Волтек", Союз центров НТТМ, малые венчур-
ные и инновационные фирмы СССР. Членами биржи стали более 250
крупных объединений, предприятий и организаций страны. Устав-
ной капитал биржи - 100 млн.рублей. Стоимость места на бирже -
250 тыс. рублей (25 тыс.долл.). Изначально МТБ действовала как
биржа закрытого типа, но из-за превышения предложения над
спросом в один из дней недели торговля проводится с участием
свободных покупателей.
Цели создания МТБ:
- осуществление натуральных товарообменных операций
для привлечения в регион необходимых товарных масс;
- установление между участниками МТБ хозяйственных
связей и заключение между ними договоров на поставку
продукции;
- предоставление информации, полученной в результате
биржевой деятельности о реальных потребностях рынка;
- принятие согласованных решений по производству и
поставкам товаров между изготовителями и потребите-
лями;
- вовлечение в рыночный товарооборот излишних запасов
продукции.
Основные направления работы МТБ:
- коммерческая торговля товарами, предназначенными к
свободной продаже на основе реального спроса и пред-
ложения;
- осуществление обмена товарными массами на основе
курса ценности, установленного между ними;
- торговля товарными массами на СКВ;
- участие в установлении цен на продукцию, реализуемую
с помощью товарной биржи.
На МТБ изменен сам тип организации торгов. Разрешен до-
пуск в зал свободных покупателей, которые могут заключать
сделки без помощи брокеров.
Кроме изменения правил проведения торгов, МТБ и РТСБ на
путь более широких преобразований, создание новых структур и
совершенствование устава.
МТБ увеличило свой уставной капитал, что должно привести
к увеличению ответственности участников биржевой сделки и поз-
волит решить проблему соблюдения обязательств.
РТСБ стремится перейти к западному типу функционирования
биржи как бесприбыльной организации. Все доходы будут направ-
ляться на оплату текущих расходов и развитие биржевых структур.
Это достаточно логичный шаг, если учесть, что те деньги, кото-
рые брокеры платят бирже как участники сделок, они позже полу-
чают как ее акционеры. Решение об отмене дивидендов к тому же
позволит уменьшить отчисления от совершаемых сделок (0.2 про-
центов).
Растет интерес предприятий к действующим биржам. Это
подтверждает и резкое увеличение цены брокерского места на
биржах. Так, брокерское место на РТСБ в декабре 1990г. стоило
150 тыс.руб., а в июне 1991 г. цена составила 4.5 млн.руб. Хо-
тя, по мнению одного из руководителей РТСБ , столь высокая це-
на объясняется "внешними" для биржи причинами и реальная стои-
мость составляет 1-1.5 млн.руб. Только на июньском аукционе
РТСБ получила 150 млн. рублей от продажи акций и брокерских
мест.
Такая же тенденция роста цены брокерского места наблюда-
ется на других биржах:
- АЛИСА - 300 тыс.руб. - 1.5 млн.руб.
- Сургутская - 300 тыс.руб. - 450 тыс.руб.
- МЦФБ - 1.6 млн.руб.
8. ВАЖНЕЙШИЕ ЦЕНТРЫ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ
В МИРЕ
Для биржевой торговли характерна высокая концентрация
оборотов по странам и биржам. Подавляющая часть биржевого обо-
рота сосредоточена в ведущих торговых и финансовых центрах ми-
ра - США, Великобритании и Японии, на которые приходится до 98
процентов объема биржевых сделок с товарами в стоимостном вы-
ражении. Кроме того на товарных биржах ведется так же фьючерс-
ная и опционная торговая ценностями, валютами, процентными
ставками и т.п.
Формирование центров биржевой торговли обусловлено дейс-
твием целого ряда факторов. Среди них важнейшими являются на-
личие достаточных финансовых ресурсов, развитие средств связи
и другой инфраструктуры, удобство географического положения,
благоприятное законодательство в части налогового и валютного
регулирования.
Крупнейшей товарной биржей мира является "Чикаго Борд оф
Трэйд". На ней заключаются сделки с контрактами на пшеницу,
кукурузу, овес, соевые бобы, серебро, золото, а также на госу-
дарственные ценные бумаги, банковские депозиты. В 1989 году
количество проданных на бирже фьючерсных контрактов превысило
112 млн., а опционных - 26 млн.
Вторая по величине биржа мира также расположена в Чикаго.
Это "Чикаго Меркэнтайл Эксчэйндж". Собственно товары составля-
ют сравнительно небольшую часть ее оборота. В 1989 году лишь
около 8 млн. сделок из 87 млн. было заключено на торговлю жи-
вым крупным рогатым скотом, живыми свиньями, пиломатериалами.
Остальное количество приходилось на продажи контрактов, в ос-
нове которых лежат валюты, евродолларовые депозиты, государс-
твенные ценные бумаги. Объем опционных сделок превысил 17 млн.
Третьим по обороту является "Нью-Йорк Меркэнтайл Экс-
чэйндж", но по объему сделок с товарами эта биржа сопоставима
с "Чикаго Борд оф Трейд". В 1989 году на ней было совершено
более 32 млн. фьючерсных и 6 млн. опционных сделок с нефтью,
бензином, дизельным топливом, платиной и палладием.
В качестве представителей крупнейших бирж Европы хочу
назвать английские биржи:
- Лондонская биржа металлов (аллюминий, медь, свинец,
цинк, никель);
- Лондонская международная нефтяная биржа (мазут, дизель-
ное топливо, нефть).
Парижская биржа "МАТИФ" в 1989 году вышла на четвертое
место по биржевому обороту после ранее перечисленных бирж США.
Крупнейшей японской биржей является Токийская товарная биржа,
оборот которой превысил 12 млн. контрактов. На ней заключаются
сделки с хлопковой и шерстяной пряжей, каучуком, платиной, зо-
лотом, серебром.
В отличии от международных, региональные биржи обслужива-
ют преимущественно рынки нескольких стран. Так "Болтик фьючерз
эксчэйндж" в Лондоне ведет торговлю сельскохозяйстенной про-
дукцией и ориентирована в основном на рынок стран ЕЭС.
Существуют национальные биржи: японские, бразильские, не-
которые американские. Они обслуживают интересы торговли, про-
мышленности только страны своего местонахождения.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Б.И.Алехин "Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые
операции", М."Финансы и статистика"
2. Сборник информационных материалов по товарным биржам
М.,1990
3. Поплавский В.Д. "Биржа - атрибут рыночной экономики"
"Деньги и кредит", N 2, 1991г.
4. О.Анурдцев "Товарные биржи: от забвения к возрождению",
"Материально-техническое снабжение", N 11, 1990 г.
5. М.Рожков "Котировка цен. Теория и практика",
"Материально техническое снабжение", N 11, 1990г.
6. В.Корнеев, М.Кузьменко, В.Киселев
"Товарные биржи: новые "снабы" или инструменты рынка?",
"Материально-техническое снабжение", N 6, 1991г.
7. "МТБ: итоги полутора месяцев", "Рынок", N 6-7, 1991г.
8. "Временное положение о деятельности товарных бирж в
РСФСР", "Рынок", N 8, 1991г.
9. Д.Попов "Торги на биржах: Москва - Челябинск, далее -
везде", "Рынок", N 8, 1991г.
10. А.Столяров "Товарная биржа - важнейший элемент само-
регулирования рынка", "Рынок", N 12, 1991г.
11. Д.Попов "Количество кажется, наконец переходит в ка-
чество", "Рынок", N 13, 1991г.
12. Д.Попов "Цены на брокерские места обгоняют цены на
нефть", "Рынок", N 15, 1991г.
С О Д Е Р Ж А Н И Е
1. Возникновение и развитие биржи.
2. Основные виды товарных бирж.
3. Биржевые товары.
4. Котировка цен на бирже.
5. Биржевые операции.
6. Фондовые биржи.
7. Товарные биржи России сегодня.
8. Важнейшие центры биржевой торговли в мире.
