Реферат: Рынок ценных бумаг и банки
Главной проблемой для банков на фондовом рынке является его фрагментарность. За 90-е годы достигнут значительный успех на рынке ценных бумаг. И хотелось бы отметить, что сейчас ситуация в различных сегментах рынка ценных бумаг неодинаковая. Есть хорошо организованный и четко регулируемый, хотя испытывающий затруднения, рынок государственных ценных бумаг. Есть относительно слабо развитый, но потенциально мощный рынок корпоративных ценных бумаг, который начинает работать, Это можно отметить по показателям операций с фондовыми ценностями на биржевом рынке России (таблица 4, см. приложение В). Есть и создающийся рынок коллективных инвесторов. Есть так же квазиценные бумаги нелицензированных финансовых компаний.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенной работы я сделала следующие выводы.
В первой части я выяснила, что ценная бумага - такая форма существования капитала, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход; это документ удостоверяющий имущественные права. В связи с классификацией ценных бумаг выделяют акции, облигации, государственные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки и коносаменты, а также вторичные и производные ценные бумаги.
По второй части можно сделать вывод, что рынок ценных бумаг - это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Кроме того он обладает своеобразными функциями. Участниками рынка могут быть: государство, эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, регистраторы, депозитарии, расчетно-клиринговые организации и инвестиционные фонды. Существует двойное регулирование рынка: государственное и со стороны профессиональных участников. Важную роль на рынке ценных бумаг играют банки, выступающие активным участником этого рынка как в роли эмитента, так и в роли инвестора.
В третьей части своей работы я рассмотрела историю развития российского рынка ценных бумаг и сегодняшние его проблемы, а также попробовала определить дальнейшие его пути развития.
Таким образом можно сделать заключительные выводы, что для успешного совершенствования рынка необходимо: во-первых повысить доверие к рынку ценных бумаг, во-вторых необходимо усовершенствовать законодательно-правовую базу, в-третьих необходима такая политика, которая бы позволила в короткие сроки завершить процесс приватизации, поскольку из опыта развитых стран видно, что акции АО играют большую роль на рынке ценных бумаг. В нашей же стране ведущая роль принадлежит государственным ценным бумагам. Есть еще один существенный момент - российский рынок ценных бумаг ощущает серьезную нехватку капиталовложений и есть проблема с привлечением иностранного капитала, и как уже было отмечено причиной этого является политико-экономическое состояние страны. И несмотря на все усилия Правительства и Министерства финансов, и банков российский рынок еще далек от мировых стандартов, потому что вся группа негативных факторов (а проблем развития рынка ценных бумаг и участия на них банков довольно-таки много) еще оказывает значительное влияние на его развитие
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Азимов Л. Конвертируемые облигации: банки идут первыми // Рынок ценных бумаг. -1996. - № 1. -с.7
2. Алехин Б.И. Виды ценных бумаг // ЭКО. - 1991. - № 11.
3. Алехин Б.И. Как работает рынок ценных бумаг? \\ ЭКО. - 1991. - № 12.
4. Андреев В. К. Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Бухгалтерский учет. - 1997. - № 2. - с.56.
5. Афонина С. Особенности обращения государственных ценных бумаг // Аудитор.- 1995. -№ 5. - с.39.
6. Банковское дело: учебник / Под ред. О. И. Лаврушина - М., 1992.
7. Р. Р. Булатов. Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке // Деньги и кредит. - 1996. - № 11. - с.41.
8. Ж. Габриелян, С. Куприянов. Маркет-мейкерство на рынке акций: задачи, возможности и проблемы // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 10. - с.15.
9. Государственное регулирование рынка ценных бумаг: институциональная структура // Экономика и жизнь. - 1994. - № 38.
10. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. - М.: “Спартак”, 1996.
11. Долинская В. Кредитные организации на рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 1. - с.49.
12. Златкис Б. И. Рынок ценных бумаг: итоги, планы // Финансы. - 1997. - № 2. - с.3.
13. Каратуев А. Г, Муниципальные ценные бумаги в России // Финансы. - 1997. - № 2. -с.11
14. Козлов А. А. Организация выпуска и обращения государственных краткосрочных облигаций (проект) // Деньги и кредит. - 1993. - № 3. - с.9.
15. Козлов А. О роли Банка России в развитии рынка ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. - 1996. - № 7.
16. Крылова М. Ценная бумага вещь, документ или совокупность прав? // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 2. - с.60.
17. Лысихин И. Закон “О рынке ценных бумаг “: на пересечения принципов и интересов // Рынок ценных бумаг. - 1996. - № 7.
18. Т. Любенцова. Пролонгирование государственной задолженности - не роскошь, а необходимость // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 9. - с.24.
19. Машина М. В. Фондовая биржа, или как взойти на вершину пирамиды. -М.: Международные отношения, 1993.
20. Обеспечение Банком России раскрытия информации на рынке ценных бумаг (пресс-релиз) // Деньги и кредит. - 1995. - № 9. - с.66.
21. Н. Редькин. Маркет-мейкер - фундамент рынка // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 10.
22. Е. Руднева. Эмиссия корпоративных ценных бумаг // Финансовая газета. - 1997. - № 27.
23. Рынок ценных бумаг: учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 1996.
24. А. Рыбников, А. Жемчугов. Еврооблигации - катализатор экономического роста? // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 23.
25. Сажина М. А. Формирование рынка ценных бумаг в России // Финансы. - 1997. - № 10.
26. Серебрякова Л. А. Мировой опыт регулирования рынка ценных бумаг // Финансы. - 1996 - № 1. - с.10.
27. Сидельникова Л. Операции банков с ценными бумагами // Аудитор. - 1997. - № 1.
28. Состояние и проблемы развитие рынка ценных бумаг в России // Деньги и кредит. -1997. - № 7.
29. Статистическое обозрение. - 1997. - № 1, № 2.
30. Финансы. Денежное обращение, Кредит: учебник / Под ред. Л. А. Дробозиной. - М.: Финансы, 1997.
31. Хакамада И. Противоречия между законодательными актами, регулирующими рынок ценных бумаг. Пути их устранения // Финансовый Бизнес. - 1997. - № 2.
32. Хинкин П. Саморегулирование на рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. - 1997. - № 17. - с.7.
33. Чалдаева Л. Килячков А. Ценные бумаги, эмитируемые банки // Финансовый бизнес. -1996. - № 9. - с.50.
ПРИЛОЖЕНИЕ В
Таблица 1. Классификация видов облигаций.
| Признак классификации | Вид облигаций | Разновидность облигаций | Характеристика |
| 1. Эмитент | государственные | ||
| муниципальные | |||
| облигации корпораций | |||
| иностранные | |||
| 2. Сроки, на которые выпускается займ | с некоторой оговоренной датой погашения | краткосрочные | |
| долгосрочные | |||
| среденесрочные | |||
| без фиксированного срока погашения | бессрочные или непогашенные | ||
| отзывные | могут быть востребованы эмитентом до срока погашения | ||
| с правом погашения | предоставляют инвестору право на возврат облигации до срока погашения | ||
| продлеваемые | позволяют инвестору продлить срок погашения | ||
| отсроченные | дают право на отсрочку погашения | ||
| 3. Порядок владения | именные | права владения подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу реестра | |
| на предъявителя | права владения подтверждаются простым предъявлением | ||
| 4. Цели облигационного займа | обычные | для рефинансирования имеющихся задолженностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов | |
| целевые | средства от продажи идут на финансирование конкретных инвестиционных проектов и мероприятий | ||
| 5. Способ размещения | свободноразмещаемые | ||
| займы | имеют принудительный порядок размещения | ||
| 6. Форма возмещения позаимственных сумм | с возмещением в денежной форме | ||
| натуральные | например, облигации хлебных займов СССР 20-х г. | ||
| 7. Метод погашения | разовым платежом | ||
| с распределением по времени | |||
| с последовательным погашением фиксированной доли общего количества облигаций | |||
| 8. Выплаты эмитента по облигационному займу | только процентов | ||
| облигации с нулевым купоном | лишь возвращается капитал по номинальной стоимости | ||
| проценты не выплачиваются до погашения | при погашении выплачивается номинальная стоимость и совокупный процентный доход | ||
| доходные или реорганизационные | возвращается капитал по номинальной стоимости, а выплата процентов не гарантируют | ||
| 9. Способ выплаты купонного дохода | с фиксированной купонной ставкой | ||
| с плавающей купонной ставкой | в зависимости от уровня ссудного процента | ||
| с равномерно возрастающей ставкой | в условиях инфляции | ||
| с минимальным купоном | рыночная цена меньше номинальной, а доход - в момент погашения по номиналу | ||
| с оплатой по выбору | |||
| смешанного типа | |||
| 10. Характер обращения | неконвертируемые | ||
| конвертируемые | |||
| 11. Обеспечение | залогом | физическими активами (закладные и второзакладные) | |
| фондовых бумаг | |||
| пула закладных (ипотек) | |||
| необеспеченные залогом | “добросовестностью” компаний | ||
| под конкретный вид доходов эмитента | |||
| под конкретный инвестиционный проект | |||
| гарантированные | гарантии других компаний | ||
| с переданной ответственностью | |||
| с распределенной ответственностью | |||
| застрахованные | |||
| 12. Степень защищенности вложений | достойные инвестиций | надежные облигации, с твердой репутацией | |
| макулатурные | носят спекулятивный характер, сопряжены с высоким риском |
Таблица 2. Классификация видов государственных ценных бумаг
| Признак классификации | Вид ценных бумаг | разновидность ценных бумаг |
| 1. Вид эмитента | ценные бумаги центрального правительства | |
| муниципальные | ||
| ценные бумаги государственных учреждений | ||
| ценные бумаги, которым присвоен статус государственных | ||
| 2. Форма обращаемости | рыночные | |
| нерыночные | ||
| 3. Сроки обращаемости | краткосрочные (до 1 года) | |
| среднесрочные (1-10 лет) | ||
| долгосрочные (свыше 10 лет) | ||
| 4. Способ выплаты (получения) доходов | процентные | с фиксированной процентной ставкой |
| с плавающей ставок | ||
| со ступенчатой ставкой | ||
| дисконтные | ||
| индексируемые | ||
| выигрышные | ||
| комбинированные |
Таблица 3. Классификация видов рынков ценных бумаг
| Признак классификации | Вид рынка | Характеристика |
| 1. Охватываемая территория | национальный | |
| международный | ||
| региональный | ||
| 2. Размещение ценных бумаг | первичный (внебиржевой) | приобретение ценных бумаг их первыми владельцами; первая стадия процесса реализации ценной бумаги; первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями. |
| вторичный (биржевой) | это торговля ценными бумагами на фондовых биржах, обращение ранее выпущенных ценных бумаг; совокупность всех актов покупки-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. | |
| уличный | это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. | |
| 3. Вид обращающихся ценных бумаг | рынок конкретных видов ценных бумаг | |
| рынок корпоративных и государственных ценных бумаг | ||
| рынок производных ценных бумаг | ||
| 4. Срок обращаемости бумаг | краткосрочный | |
| среднесрочный | ||
| долгосрочный | ||
| 5. Организация рынка | организованный | это обращение ценных бумаг на основе твердоустойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка по поручению других участников рынка. |
| неорганизованный | это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил. | |
| 6. Срок исполнения сделок | кассовый | рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. |
| срочный | рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроками исполнения, превышающим 2 рабочих дня. | |
| 7. Технологическое оснащение | традиционный | |
| компьютеризованный |
