Реферат: Финансовый анализ работы предприятия
7. Оценка деловой
активности, платёжеспособности и ликвидности предприятия.
Оценка деловой активности позволяет определить насколько эффективно предприятие использует свои активы и источники, поскольку показатели деловой активности основаны на сравнении активов (источников) и продукции, созданной с их помощью.
Анализ коэффициентов деловой активности
Таблица.10
Коэффициент | Значение показателя | Изменение коэффициента | |
отчётный год | предыдущий год | ||
Коэффициент общей оборачиваемости средств | 22 | 13 | 9 |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 30 | 18 | 12 |
Коэффициент оборачиваемости запасов | 46 | 28 | 18 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 162,4 | 99,6 | 62,8 |
Средний срок оборота дебиторской задолженности | 2,25 | 3,66 | -1,42 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 38 | 23 | 15 |
Средний срок оборота кредиторской задолженности | 10 | 16 | -6 |
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов | 80 | 49 | 31 |
Коэффициент оборачиваемости собственных средств | 53 | 32 | 20 |
В таблице приведены рассчитанные коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия. Данные показатели относятся к показателям финансового состояния, поскольку скорость оборота средств и их источников прямо влияют на платёжеспособность предприятия.
Глядя на таблицу, можно сделать вывод, что деловая активность предприятия возросла. Об этом свидетельствует увеличение всех коэффициентов оборачиваемости и уменьшение сроков оборота.
Коэффициент общей оборачиваемости средств показывает количество оборотов, совершённых активами предприятия за год, приносящих реальные деньги. По сравнению с предыдущим годом количество оборотов возросло на 9. Это оценивается положительно, т.к. это свидетельствует об увеличении активности деятельности предприятия, о повышении эффективности использования средств предприятия. Кроме того, на рост данного показателя повлияла инфляция.
Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств показывает:
ü размер выручки на 1 руб. оборотных средств;
ü количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год.
Рост коэффициента наряду с ростом коэффициента оборачиваемости запасов оценивается положительно, т.к. это свидетельствует о том, что в оборотных средствах растёт удельный вес средств, вложенных в расчёты и денежные средства. А это свидетельство повышения ликвидности активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколоько раз в течение отчетного периода погашается дебиторская задолженность. В отчётном периоде данный коэффициен стал составлять 162 оборота. По сравнению с прошлым годом он увеличился на 63 оборота. Средний срок оборота дебиторской задолженности уменьшился на 1,42 дня и стал составлять 2,25 дней. Такая тенденция оценивается положительно, т.к. это свидетельствует о ликвидности дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз за год погашается кредиторская задолженность. В отчётном году показатель равен 38, за год выырос на 15 оборотов. Срок оборота кредиторской задолженности равен 10 дней, снизился за год на 6 дней. Это свидетельствует о том что предприятие своевременно погашает кредиторскую задолженность.
Кдз>Ккз
Тдз<Ткз
Данное соотношение считается предпочтительным для предприятия, т.к. оно свидетельствует о том, что предприятие кредитуется на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов.
Фондоотдачу основных средств и прочих внеоборотных активов ещё называют коэффициентом оборачиваемости основных средств. Он характеризует размер выручки на 1 руб. основных средств. За отчетный период, данный показатель возрос с 49 до 80. Рост его в динамике оценивается положительно и объясняется повышением эффективности использования основных средств, а также инфляционным ростом цен на продукцию предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственных средств характеризует скорость оборота собственного капитала, а с экономической точки зрения – активность денежных средств собственников. Показатель за отчётный год вырос на 20 и стал составлять 53 оборота. Данная тенденция оценивается положительно, т.к. одновременно вырос и коэффициент автономии. Следовательно, на рост его повлияло увеличение объёма выручки за счёт роста объёмов продаж и инфляционного роста цен на продукцию предприятия. То есть предприятие осуществляет свою деятельность за счёт собственных источников, а не заёмных.
Платёжеспособность предприятия – это его способность своевременно и в полном объёме рассчитываться по долговым обязательствам. С платёжеспособностью тесно связано понятие ликвидности баланса, так как в случае финансовых затруднений встаёт задача продажи части активов с тем, чтобы рассчитаться по долгам. Под ликвидностью понимают соответствие структуры активов по степени ликвидности структуре пассивов по срочности погашения обязательств. В таблице представлены показатели ликвидности баланса.
Таблица. 11
Показатель и его назначение | Расчётная формула | Значение показателей | Изменение показателей | Критерий по группам устойчивости | ||
01.01.2000 | 01.01.2001 | абсолютное | относительное | |||
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы | 92% | 141% | 50% | 1,54 | ниже норматива 200% |
показывает, в какой кратности сумма мобильных средств покрывает сумму краткосрочных обязательств | Краткосрочные пассивы | |||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Наиболее ликвидные активы | 19% | 22% | 3% | 1,17 | выше крайнего предела 20% |
показывает, какую часть краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на день составления баланса | Краткосрочные пассивы | |||||
Коэффициент критической ликвидности |
Наиболее ликви-дные активы + быстрореа-лизуемые активы | 31% | 51% | 19% | 1,63 | 70%-80% |
показывает, какую часть краткосрочных долгов предприятие способно оплатить за короткий промежуток времени (около 1мес.) | Краткосрочные пассивы |
Коэффициент текущей ликвидности за отчётный период вырос на 50% и стал составлять 141%. Эту тенденцию можно оценить положительно, т.к. вместе с тем выросла ликвидность оборотных средств, т.е. в составе оборотных средств стало больше быстрореализуемых активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 3% и в отчётном году стал составлять 22%, стал превышать крайний предел. Наряду с ростом предыдущего показателя это положительно влияет на ликвидность баланса.