Реферат: Анализ финансового состояния предприятия
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств -5117 -5400 283
10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов -3212 -4295 1083
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов -3212 -4295 1083
12. Номер типа финансовой ситуации 4 4 Кризис
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель Расчет Норма За отчетный период За аналогичный период предыд.года Изменения за период
К-т обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами =Ск-ВОА–ДДЗ запасы 0,6-0,8 -99,23 -96,88 2,35
К-т финансовой устойчивости = Ск+ДО итого активы ³0,5-0,8 0,072 0,254 -0,182
К-т финансовой зависимости = ДО + КО итого активы £0,5 1,068 1,044 0,024
К-т обеспеченности оборотных активов собственными средствами = Ск- ВОА ОА £0,1 -3,38 -3,485 -0,105
Выводы: К-т обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами равен –96,88, что говорит о том, что на предприятии катастрофически не хватает собственного капитала и оборотных средств. К-т финансовой устойчивости на предприятии в 2 раза ниже нормативного значения, т.е. неустойчивое финансовое состояние. К-т финансовой зависимости в два раза превышает должное значение, но на конец периода произошло снижение этого показателя на 0,024. К-т обеспеченности оборотных активов собственными средствами ниже нормы в 35 раз.
Задание 6 Анализ платежеспособности и ликвидности
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1). Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А-2). Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.
А-3). Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).
А-4). Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1). Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.
П-2). Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.
П-3). Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.
П-4). Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 > П-3
А-4 < П-4
Анализ ликвидности баланса
Статья актива На начало года На конец года Статья пассива На начало года На конец года Платежный недостаток (-),излишек (+)
На начало года На конец года
А1 426 382 П1 4156 5172 -3730 -4790
А2 741 783 П2 0 0 741 783
А3 223 333 П3 1905 1105 -1682 -772
А4 4415 4378 П4 -256 -401 4671 4779
Баланс 5805 5876 Баланс 5805 5876 - -
Вывод: Из этих данных получаем А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4, т.е. ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).
Текущая ликвидность на конец периода = (А1+А2)-(П1+П2)=-4007, она отрицательная.
Коэффициенты ликвидности:
Показатель Расчет Норма За отчетный период За аналогичный период предыд.года Изменения за период
К-т абсолютной ликвидности = ДС + КФВ КО ³0,2¸0,7 0,074 0,103 -0,029
К-т промежуточной ликвидности стр.240+250+260+270 стр.610+620+630+660 ³0,7 0,225 0,281 -0,056
К-т текущей ликвидности (покрытия) стр.290-244-252 стр. 610+620+630+660 ³2 0,29 0,269 -0,044
К-т общей платежеспособности стр.300 стр.450+590+690-640 ³2 0,936 0,958 0,022
1. К-т абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 1 кв 2003 года составил 0,074, при его значении на начало пер-да 0,103. Это значит, что только 6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 87% от общей суммы кредиторской задолженности).
2. К-т промежуточной ликвидности
Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,281 на начало периода уменьшилось до 0,225 на конец периода и стало ниже нормативного значения на 0,775. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, предприятие сможет погасить 15% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец периода не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
3. К-т текущей ликвидности (покрытия)
Общий текущий коэффициент покрытия L4 увеличился за отчетный период на 0,021 и составил на конец периода 0,29 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 12% от суммы оборотных активов.
4. К-т общей платежеспособности
Таким образом все показатели предприятия находятся на уровне ниже нормы, кроме того при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту платежеспособности. Его значение на конец года составляло 0,936. У предприятия налицо проблемы с платежеспособностью.
IV. Анализ показателей рентабельности капитала предприятия, прибыльности продукции
Задание 8
Выполнить анализ рентабельности предприятия:
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыд.года Изменения за период
Рентабельность продаж -0,049 -0,04 -0,009
Рентабельность чистых активов -0,025 -0,001 -0,024
Рентабельность внеоборотных активов -0,033 -0,001 -0,032
Рентабельность оборотных активов -0,097 -0,004 -0,093
Рентабельность чистых активов 0,212 0,014 -0,198
1. Рентабельность продаж
-За отчетный период = чистая прибыль = -145
выручка 2967
-За аналогичный период
предыдущего года = чистая прибыль = -6 -
выручка 1633
На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Показатель Рентабельность продаж за отчетный период снизился с –0,049 до –0,04, то есть на 22%
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие. Вследствие получения убытков показатели рентабельности продукции существенно снизились.
2. Рентабельность капитала предприятия
-За отчетный период = чистая прибыль = -145
Итого пассивы 5876
-За аналогичный период
предыдущего года = чистая прибыль = -6 -
итого пассивы 5805
3. Рентабельность внеоборотных активов
-За отчетный период = чистая прибыль = -145
внеоборотные активы 4378
-За аналогичный период
предыдущего года = чистая прибыль = -6 -
внеоборотные активы 4415
4. Рентабельность оборотных активов
-За отчетный период = чистая прибыль = -145
оборотные активы 1498
-За аналогичный период
предыдущего года = чистая прибыль = -6 -
оборотные активы 1390
5. рентабельность чистых активов
-За отчетный период = чистая прибыль = -145
чистые активы -683
-За аналогичный период
предыдущего года = чистая прибыль = -6 -
чистые активы -429
Вывод: Все показатели рентабельности предприятия отрицательные и значительно снизились за отчетный период, что говорит о предприятии как нерентабельном и находящимся в кризисе.
V. Анализ показателей деловой активности предприятия
Задание 9
Выполнить анализ показателей деловой активности предприятия:
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала
= Выручка =0,51
итого активы
2. Коэффициент оборачиваемости чистых активов
= Выручка = -5,34
чистые активы
3. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов
= Выручка = 58,75
производственные запасы
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции=0
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
= Выручка = 3,89
дебиторская задолженность
6. Средний срок оборота дебиторской задолженности
90/3,89= 23 дня
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
= Выручка = 0,019
кредиторская задолженность
8. Средний срок оборота кредиторской задолженности
90/0,019= 4737 дней
9. Коэффициент оборота текущих активов
= Выручка = 2,055
оборотные активы
10. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
= Выручка = 0,675
внеоборотные активы
Итоговые выводы:
Кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.
В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния.
Основные проблемы финансовой устойчивости и независимости связаны со структурой финансовых ресурсов. За анализируемый период произошло снижение собственного капитала, данное снижение считалось бы оправданным и связанным с изменением структуры активов, если бы у предприятия не было следующих проблем с финансовой устойчивостью:
Увеличение капитала происходило практически только за счет кредиторской задолженности.
На протяжении отчетного года испытывало недостаток собственных средств в обороте.
Список литературы
1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА- М, 2001
2. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М-2000
3. Экономический Анализ:учебник для вузов/под ред.Гиляровской
