Мировой рынок капиталов
Мировой рынок капиталов
Министерство образования и науки РФ
Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО
Кафедра экономической теории
Контрольная работа
по мировой экономике
Вариант 17
Тема: «Мировой рынок капиталов»
Преподаватель: к.э.н. доцент.
Студент: ф-т «Менеджмент и маркетинг», специальность «Менеджмент организации» 3 курс, 2 ВО.
Краснодар, 2009
План работы
1. Сущность мирового рынка капиталов. Мировые инвестиции и сбережения
2. Ценообразование на мировом рынке капитала. Мировая равновесная ставка процента
3. Тесты
Список использованной литературы
1. Сущность мирового рынка капиталов. Мировые инвестиции и сбережения
Мировой рынок капитала - это неотъемлемая часть мирового хозяйства, которая на международном уровне играет все более возрастающую роль. С функциональной точки зрения международный капитала представляет собой сложный экономический механизм, систему рыночных отношений, которая обеспечивает аккумуляцию и перераспределение финансовых средств между странами и регионами.
По широкому определению, мировой рынок капитала - это совокупность национальных рынков капитала, международных организаций и международных финансовых центров мира. По узкому определению, это только те финансовые ресурсы, которые используются в международных экономических отношениях, т.е. отношениях между резидентами и нерезидентами.
Мировой рынок капиталов характеризуют движение капиталов между национальными экономиками. Различают две формы капитала:
Реальный капитал материально-вещественный капитал, денежный капитал (в денежной форме). Неосязаемы активы - интеллектуальная собственность, деловая репутация.
Фиктивный капитал - его движение это движение как титула собственности. Движение облигации, ценных бумаг.
Структура субъектов международного рынка состоит из трех элементов:
1. Государство - государственный сектор экономики, правительственный сектор, государственные компании - могут быть как инвесторами так и заемщиками
2. Частный сектор - как юридические лица - компании, банки, так и физические лица - индивидуальные граждане и предприятия индивидуальные частные и товарищества.
3. Международные организации - как кредиторы так и заемщики - международные экономические (МВФ, мировой Банк).
Причины международного движения капитала заключаются в следующем:
1. Прибыль и разница в норме прибыли между странами - если посмотреть на уровень процентных ставок в данной экономике. Центробанк Европы 2,25%, США 4,25%, Япония 0,15%, РФ - 13% ставка рефинансирования. Япония имеет очень низкую норму прибыли, следовательно, выгодно инвестировать в экономику РФ.
2. Избыток или дефицит капиталов в национальной экономике. Экономика Швейцарии - если инвестировать, то можно получить 0,5% прибыли за год, поэтому свои активы они не могут применять на внутреннем рынке, где есть дефицит капитала и где выше норма прибыли.
3. Интернационализации деятельности компании, когда возникает ТНК, международная цепочка производства, ТНК выходит за пределы страны базирования и выстраивается международная структура компании. Возникает потребность финансирования внутренних структур и идет внутреннее финансирование внутри ТНК.
4. Снижение издержек производства - близость производства к рынкам сбыта или источникам сырья, снижение издержек - транспортных, трудовых.
5. Уровень государственного регулирования экономики и на сколько государство мешает или не мешает предпринимательской деятельности.
6. Политические, экономические, культурные связи страны. Благоприятные - общая деловая культура, устойчивые экономические связи, участие в интеграционных группировках
Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиций. Инвестиции - прежде всего иностранные инвестиции, связанные с трансграничным движением. Иностранные инвестиции это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в целях реализации определенных интересов. Главный интерес - это получение максимальной прибыли.
Основные формы вывоза капитала и инвестиции:
1. Прямые зарубежные инвестиции. Осуществляются тогда когда капитал вывозят в предпринимательской форме. Они предполагают получение предпринимательской прибыли, которая распределяется в прямые зарубежные инвестиции
2. Портфельные инвестиции предполагают получение пассивного дохода когда отделяется капитал собственность от капитала функции и часть прибыли выплачивается в качестве дивидендов тем, кто вложил, но не занимался предпринимательской деятельностью
3. Займы или кредиты, характеризуются вывоз капитала в судной форме и получение пассивных доходов в форме процентных платежей.
Прямые зарубежные инвестиции, как правило долговременный характер - инвестор полностью контролирует и полностью владеет объектом своего вложения. Иностранный инвестор принимает все решения, осуществляет непосредственно управление. Минус - с точки зрения рисков это самые высокие риски, т. к. за границей существует собственность, которую могут экспроприировать и т.д. Лучше всего осуществлять в странах с наиболее благоприятным инвестиционным климатом и хорошей социальной ситуацией.
Портфельные инвестиции предполагают частичное владение активами объекта вложения. Такие инвестиции носят краткосрочный характер, инвестор не управляет объектом вложения и получает пассивные доходы в форме дивидендов. Риски здесь те же самые и риск даже выше, так как доход в форме дивидендов выделяется только после принятия решения, тем, кто полностью контролирует объект вложения
Займы и кредиты это предоставление судного капитала для осуществления предпринимательской деятельности или для покрытия долгов заемщика. Особенность движения судного капитала - собственник лишается контроля над использованием своего капитала, но получает стабильный доход в форме %. Риски наименьшие - так как процентные платежи вычитаются из валового дохода компании. Если заемщик оказывается банкротом, то приоритет по выплате кредита и % самый высокий. Выше гарантии при национализации.
Таким образом, международное движение капитала, осуществляемое по различным каналам, является на современном этапе наиболее динамично развивающейся формой мирохозяйственных связей. Процессы интернационализации обусловили в последние десятилетия заметное возрастание роли такого канала, как прямое зарубежное инвестирование и, соответственно, главных его субъектов - международных корпораций - в мировой экономике и международных экономических отношениях.
2. Ценообразование на мировом рынке капитала. Мировая равновесная ставка процента
Цена является одной из сложных экономических категорий. Важным принципами ценообразования являются:
1. Научная обоснованность.
2. Принцип целевой направленности цен.
3. Принцип единства процесса ценообразования и контроля за соблюдением цен.
На уровень цены оказывают влияние особенности отраслевого рынка, тип этого рынка, наличие и число посредников, существующие системы скидок, объемы продаж и пр. Все многообразие экономических факторов, влияющих на мировые цены, можно условно объединить в несколько групп:
Ш общеэкономические факторы (фаза экономического цикла, спрос и предложение, уровень инфляции и т.п.);
Ш факторы, связанные с производством конкретного товара (издержки, прибыль, уровень налогов, потребительские свойства товара, спрос и предложение);
Ш специфические факторы, которые связаны только с некоторыми видами товаров и услуг (сезонность, гарантии и пр.) или с особенностями валютной политики и др.
Помимо экономических на цены могут влиять также политические или военные факторы. Уровень цены на каждый товар на мировом рынке определяется с учетом конкретной рыночной ситуации, и, прежде всего он зависит от соотношения спроса и предложения и уровня конкуренции на данном рынке.
За мировую цену принимают цены крупных экспортно-импортных сделок, заключаемых на мировых товарных рынках. Обычно это цены сделок между крупнейшими продавцами и покупателями или цены основных торговых центров.
Как и на внутреннем рынке, на мировом рынке существуют цены продавца и цены покупателя. Соответственно, в зависимости от рыночной конъюнктуры формируется рынок продавца -- там, где существует избыточный спрос и где цены в этом случае диктует продавец, или рынок покупателя, на котором из-за избыточного предложения господствует покупатель и именно он диктует цены. Но такие ситуации, возникающие на рынках, как правило, недолгосрочны.
Цены мирового рынка подразделяются на контрактные, справочные, биржевые, аукционные и статистические внешнеторговые.
Страницы: 1, 2