Мировая валютная система
p align="left">Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. Наконец, важный элемент валютной системы - институциональный. Речь идет о регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах - органы валютного контроля). Национальное валютное законодательство регулирует операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ (1944 г.), а в Европейской валютной системе Европейский фонд валютного сотрудничества (1973- 1993 гг.), который в 1994 г. заменен Европейским валютным институтом. Перечисленные национальные и межгосударственные институты стремятся разработать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений.2.2 Основные закономерности развития валютной системы
Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, cooтношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913-1922 гг.). Генуэзской валютной системы 8 лет (1929 1936 гг.), Бреттонвудской 10 лет (1967 1976 гг.)[3].
При кризисе мировой валютной системы нарушается действие ее структурных принципов и резко обостряются валютные противоречия. В основе периодичности кризиса мировой валютной системы лежит приспособление ее структурных принципов к изменившимся условиям и соотношению сил в мире. Острые вспышки и драматические события, связанные с валютным кризисом, не могут долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения реформы мировой валютной системы.
Кризис мировой валютной системы ведет к ломке старой системы и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную стабилизацию. Создание новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:
1. становление, формирование предпосылок, определение принципов новой системы: при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой:
2. формирование структурного единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы,
3 .образование полноценно функционирующей развитой мировой валютной системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.
Вслед за этим наступает период, когда валютно-экономическое положение отдельных стран улучшается. а международная валютная система соответствует в определенных пределах условиям и потребностям экономики и функционирует относительно эффективно в интересах ведущих держав. Так было первое время после создания Парияской, Генуэзской и Вреттонвудской валютных систем. Локальные валютные кризисы поражают отдельные страны или группу стран даже при относительной стабильности мировой валютной системы. Например, после второй мировой войны периодически вспыхивали локальные валютные кризисы во Франции, Великобритании, Италии и других странах.
Различаются циклические валютные кризисы как проявление экономического кризиса и специальные кризисы, вызванные иными факторами: кризисом платежного баланса, чрезвычайными событиями и т.д. При золотом стандарте валютные кризисы возникали обычно в периоды войн и циклических экономических кризисов, но не доходили до острых форм. Выравнивание платежного баланса в гот период осуществлялось через стихийный механизм золотого стандарта, а колебания валютных курсов были ограничены золотыми точками. В связи с изменениями в циклическом развитии экономики в XX в. стирается четкая грань между циклическим и специальным валютными кризисами[3].
ГЛАВА 3. РЕЖИМЫ ВАЛЮТНОГО КУРСА И СТАБИЛЬНОСТЬ ЭКОНОМИКИ
В конце 2009 г. ЦБ РФ объявил: "В предстоящий период (2010--2012 гг. -- С. С.) Банк России предполагает завершить создание условий для применения режима инфляционного таргетирования и перехода к свободному плаванию курса рубля". Таким образом, свободное плавание рубля из области некоего далекого идеала, казалось бы, переходит в сферу практической политики. Мы, однако, считаем, что подобной политики в России в среднесрочной перспективе не будет. Почему?
Политику таргетирования инфляции придумали не так давно: в 1989 г. ее впервые применил Резервный банк Новой Зеландии. С тех пор она получила широкое распространение и, показав в целом достаточно высокую эффективность в качестве инструмента борьбы с инфляцией, стала любимым детищем МВФ (после крушения в ходе кризисов 1998 г. системы фиксированных курсов, ранее усиленно продвигавшейся фондом). Общая идея политики таргетирования инфляции проста: центральный банк, устанавливая целевой ориентир по уровню инфляции, ужесточает свою денежную политику (например, повышая ставки), пока инфляция не выйдет на запланированный уровень. При этом он не должен обращать внимание (несмотря на давление всякого рода лоббистов, как промышленных, так и правительственных) на дестимулирующее -- в краткосрочном плане -- воздействие такой политики на реальный сектор. Поскольку систематические интервенции на валютном рынке, предпринимаемые с целью удержать курс национальной валюты на желаемом уровне, сильно влияют на денежное предложение, при переходе к политике таргетирования инфляции центральный банк должен отказаться от манипулирования курсом, отпустив свою валюту в свободное плавание[6].
В мировой практике давно выявлены институциональные предпосылки политики таргетирования инфляции. Назовем важнейшие: реальная независимость центрального банка (в том числе от президента, правительства и т. д.); открытость и прозрачность его действий (публичное объявление целевых ориентиров по инфляции, регулярные пресс-конференции, публикация стенограмм советов директоров, посвященных денежной политике, и т. п.). Без этого действия центрального банка не могут (и никогда не смогут) завоевать доверие экономических агентов, и вся идеология такой политики лишается смысла.
Осенью 2009 г. председатель правительства РФ провел несколько совещаний, на которых рассматривалась возможность перехода к политике свободного плавания. Однако об их результатах так почти ничего и не стало известно, если не считать нескольких реплик из вступительного слова В. В. Путина на совещании 16 октября 2009 г. и того факта, что окончательная версия "Основных направлений" Банка России датирована 11 ноября 2009 г. (из чего можно заключить, что его планы, видимо, были одобрены).
Если бы речь не шла о политике таргетирования инфляции и свободном плавании курса, можно было бы считать, что эти планы будут воплощены в жизнь. Но в данном случае возникают сомнения. В самом деле, на каком основании вопросы, входящие в исключительную компетенцию Банка России, рассматриваются на совещаниях в правительстве? И почему о результатах этих совещаний практически ничего не известно? К сожалению, вопросы чисто риторические: отсутствие реальной независимости Банка России (во всяком случае, от нынешнего руководства правительства) ни для кого не секрет. Как и тот факт, что "по важным вопросам" широкую экономическую общественность в России никто информировать не собирается[6].
В рамки политики таргетирования инфляции при свободном курсообразовании такие подходы не укладываются. Следовательно, свободного плавания в России не будет.
Хорошо это или плохо для российской экономики? Поскольку одним из важнейших преимуществ политики свободного плавания считается способность абсорбировать внешние шоки, стабилизируя состояние реального сектора3, этому вопросу мы уделим особое внимание. Кроме того, мы рассмотрим риски, связанные с введением режима свободного плавания в России, и приведем некоторые аргументы в защиту режима управляемого плавания. Но сначала остановимся на существующих типах курсовой политики[6].
3.1 Классификация типов курсовой политики
Классификация МВС (ее последняя версия) содержит основных разновидностей валютной политики, различающихся степенью жесткости или гибкости курса.
Жесткая фиксация:
-- отсутствие национальной валюты -- в качестве платежного средства используется валюта другой страны;
-- валютное правление (currency board) -- в законодательном порядке устанавливается режим, при котором национальная валюта обменивается на иностранную по фиксированному курсу, причем власти ограничены в предоставлении гарантий по своим обязательствам.
Гибкая фиксация:
-- обычная гибкая фиксация -- по крайней мере в течение шести месяцев курс колеблется в пределах двухпроцентного интервала (или ±1%) относительно официально объявленного курса другой валюты или корзины валют;
-- фактическая стабилизация -- по крайней мере в течение шести месяцев курс колеблется в пределах некоего двухпроцентного интервала. При этом курс не свободно плавающий и контролируется денежными властями, которые, однако, официально не объявляют его целевой уровень;
-- горизонтальный коридор -- то же, что обычная гибкая фиксация, но колебания превышают ±1%;
-- скользящая привязка -- то же, что обычная гибкая фиксация, но двухпроцентный интервал задается относительно не фиксированного, а периодически изменяемого уровня (либо всегда на одинаковую величину, либо в зависимости от каких-либо макроэкономических показателей, например инфляции). "Правило" изменения курса объявляется официально[5]
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Всемирное хозяйство предъявляет определенные требования к международной валютной системе, которая должна: обеспечивать международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики; служить интересам всех стран-участниц. Выполнению этих требований препятствуют противоречия воспроизводства, изменения в структуре мирового хозяйства и в соотношении сил на мировой арене.
Международные валютные отношения - одна из наиболее динамично развивающихся форм международных экономических отношений.
Денежные единицы стран становятся валютой, когда используются в международных экономических отношениях. В зависимости от степени свободы обмена национальной валюты на иностранную различаются свободно конвертируемые (свободно используемые), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Соотношение между двумя валютами, цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны, называется валютным курсом. Валютный курс испытывает на себе воздействие многочисленных факторов. Формирование устойчивых экономических отношений по поводу купли-продажи валюты и их правовое оформление образуют валютные системы (национальные, региональные и мировую).
Валютная система состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. В мировом хозяйстве действовали последовательно три мировые валютные системы (Парижская, Генуэзская и Бреттон-Вудсская).
В настоящее время действует Ямайская валютная система, в которой закреплено изменение роли и места основных промышленно развитых стран в мировой экономике во второй половине XX в.
Валютная система России находится в стадии становления. Российский рубль слишком слабо чувствует себя на мировом валютном рынке. Экономические, политические, культурные связи между странами порождают денежные требования и обязательства, платежи по которым подлежат регулированию.
БИБЛИОГРАФИЯ
1. Климович Я. Е. Международная валютная система. Валютный курс. Конвертируемость М: Международные отношения, 2006-118 С.
2. Красавиной Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - Москва: Финансы и статистика, 2005- 576 С.
3. Мовсесян А.Г. Международные валютно-кредитные отношения - М: Инфра, 2005- 312 С.
4. Моисеев С.В., Инфляционное таргетирование: международный опыт и российские перспективы. // "Вопросы экономики" 2000, № 9
5. Рыбалкина В.Е.Международные экономические отношения. - М.: "Юнити-Дана", 2008- 591С.
6. Смирнов С.И., Режимы валютного курса, и стабильность экономики // "Вопросы экономики" 2010, №1.
