Международное движение капитала и участие России в этом процессе
еждународное движение капиталов стирает границы между национальными хозяйствами различных стран. Особое значение для этого имеет развитие прямых зарубежных инвестиций, что ведет к формированию транснациональные корпораций (ТНК) - крупнейших фирм, чьи предприятия раскинуты по многим странам, превращая тем самым международное разделение труда во внутрифирменное.Международное движение ссудного капитала - это зарубежные займы, которые дают коммерческие банки, правительства и международные экономические организации (например, Международный валютный фонд - МВФ, другие международные банки и фонды), а также вклады в иностранные банки физических и юридических лиц. Басовский Л. Е. Мировая экономика: Курс лекций.- М.: ИНФРА-М, 2007.- С. 114 Коммерческое движение капитала обусловлено, прежде всего, разным уровнем прибыльности и надежности на финансовых рынках различных стран, что важно для фирм и отдельных людей, желающих повысить свой доход. Международные организации и правительства, дающие займы другим правительствам, руководствуются в первую очередь заботой не о прибыли, а о стимулировании бизнеса «своей» страны. Подобные международные займы, как правило, либо носят связанный характер (правительство-заемщик обязано использовать займ строго целевым образом - например, на закупку товаров у фирм страны-кредитора), либо связаны с созданием определенных льгот для фирм страны-кредитора (например, уменьшением импортных тарифов на их товары).Степень привлекательности какой-либо страны для иностранных частных капиталовложений называют ее инвестиционным климатом. Факторами инвестиционного климата являются не только чисто экономические показатели (дешевизна и качество местных трудовых и сырьевых ресурсов, уровень инфляции, уровень налогообложения), но также политическая стабильность и хозяйственная культура (уровень коррумпированности, враждебность или благожелательность местного населения к иностранцам). Так, следствием плохого инвестиционного климата России 1990-х являлся слабый приток иностранных частных инвестиций. Лишь в 2000-е инвестиционный климат России улучшился (табл. 1.2), в результате чего только за 2000-2003 иностранные инвестиции (главным образом, из стран Западной Европы в форме кредитов) выросли почти в 3 раза (с примерно 11 млрд. до почти 30 млрд. долл.)Таблица 1.2Динамика и структура иностранных инвестиций в Россию Россия и страны мира, 2007: Стат. сб. М., 2007Показатели | 1995 | 2007 | |||
млн. долл. | % | млн. долл. | % | ||
Общий объем инвестиций | 29 83 | 100 | 29 699 | 100 | |
в т.ч. | |||||
прямые инвестиции | 20 20 | 67,7 | 6 781 | 22,8 | |
портфельные инвестиции | 39 | 1,3 | 401 | 1,4 | |
прочие инвестиции | 924 | 31,0 | 22 517 | 75,8 | |
из них | |||||
торговые кредиты | 187 | 6,3 | 2 973 | 10,0 | |
прочие кредиты | 493 | 16,5 | 19 220 | 64,7 | |
прочее | 244 | 8,2 | 324 | 1,1 |
Страны | 1995 | 2007 | |
Аргентина | 98 802 | 132 314 | |
Бразилия | 160 505 | 227 932 | |
Индия | 94 464 | 104 429 | |
Индонезия | 124 398 | 132 208 | |
Китай | 118 090 | 168 255 | |
Мексика | 165 379 | 141 264 | |
Россия | 121 451 | 147 541 | |
Таиланд | 100 039 | 59 212 | |
Турция | 73 781 | 131 556 |
| 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
Прямые инвестиции | 16,5% | 23,9% | 31,9% | 43,7% | 39,5% | |
Портфельные инвестиции | 0,3% | 1,4% | 1,3% | 2,6% | 0,8% | |
Прочие инвестиции | 83,2% | 74,6% | 66,8% | 53,6% | 59,6% |