Дорожні чеки
p align="left">Для фінансування своїх зовнішньоторгових операцій експортери та імпортери можуть, у першу чергу, скористатися звичайними кредитними послугами обслуговуючого їх банку, а саме, контокорентними кредитами. Але специфічні умови зовнішньої торгівлі спричинили виникнення особливих кредитних форм і/або особливих форм забезпечення.Таблиця 2.
Основні способи фінансування зовнішньоекономічної діяльності
Види фінансування | Звичайні або традиційні методи фінансування | Нетрадиційні методи фінансування | |
Короткострокове | · Незабезпечений овердрафт у національній або іноземній валюті · Аванси під інкасо · Врахування або купівля векселів / чеків банком · Акцептні кредитні лінії · Аванси покупця | · Експортний факторинг · Кредити експортних посередників · Фінансування через комісійні фірми | |
Середньострокове | · Позика в національній валюті · Позика в іноземній валюті · Кредит спеціальної державної установи | · Форфейтинг · Лізинг · Міжнародні кредитні союзи · Зустрічна торгівля | |
Довгострокове | · Випуск єврооблігацій · Кредит покупцю · Проектне фінансування | · Випуск акцій |
Банки дуже часто підтримують зовнішню торгівлю своїх клієнтів гарантіями:
1. Гарантія повернення платежів (авансових сум). За такої гаранти банк, як правило, гарантує повернення авансових сум, отриманих його клієнтом для здійснення тієї чи іншої операції з поставки. Але гарантія повернення платежів (авансових сум) зустрічається також при авансуванні певних операцій щодо надання послуг, коли повернення авансів стає необхідним у випадку нездійсненої операції. Зазвичай розмір гарантій складає 15-30 % вартості замовлення.
2. Гарантія пропозиції. При тендерах банк учасника тендерних торгів гарантує певною сумою виконання контрактів поставки і договорів виробництва. Але це також розповсюджується на виплату сум, які зазвичай блокуються для можливо необхідного усунення браку. Звичайний розмір цієї гарантії 5-10 % від вартості поставки або послуг.
3. Гарантія коносаментів (letter ofidemnity). Банк бере на себе перед пароплавством зобов'язання відшкодування збитків, які можуть бути юридичне заявлені у випадку відпуску товарів без коносаментів (коли товар прибув у порт, а відправлені поштою коносаменти ще знаходяться в дорозі). Одночасно він бере на себе зобов'язання дослати затримані оригінали коносаментів. Доказом того, що вони були відправлені, як правило, є отримання копій, які завжди пересилають поштою окремо. Звичайний розмір такої гарантії 10-15 % вартості товару.
Іноземне довгострокове фінансування розділяють на залучення коштів на іноземному фондовому ринку за допомогою іноземних облігацій та акцій і на отримання іноземних позик.
Ринок іноземних облігацій є просто частиною місцевого ринку облігацій, випущених іноземцями. Іноземні облігації також регулюються місцевими законами і повинні деномінуватися в національній валюті. Вони випускаються з фіксованою або плаваючою ставками та у вигляді облігацій, похідних від акцій.
Друга складова іноземного фондового ринку - фінансування шляхом продажу акцій на іноземних ринках у валюті цих ринків. Перевага цього джерела фінансування полягає в можливості диверсифікації ризику компанії від продажу своїх акцій на одному національному ринку; відбувається ізоляція компанії від можливого впливу великих місцевих акціонерів. Дана форма фінансування є у певному сенсі й рекламною акцією. Торгова марка у вигляді найменування емітента потрапляє в ЗМІ, що висвітлюють події на фінансових ринках. Фінансові менеджери корпорацій знаходять і інші додаткові причини випуску акцій за кордоном. Підтвердженням цьому є статистичні дані по так званих акціях «янкі», проданих іноземними емітентами в США: протягом останніх років їх вартість зросла у понад 3 рази.
Окрім іноземного фінансування на фондових ринках компанії залучають іноземні банківські кредити. Як і у випадку з іноземними облігаціями, місцеве законодавство часто обмежує суму банківських кредитів для іноземців. Кредитування вітчизняного бізнесу на міжнародних фінансових ринках здійснюється у вигляді синдикованих кредитів. Ці кредити надаються декількома кредиторами одному позичальнику, що дозволяє кредитору суттєво знизити ризики.
Євровалютні кредити(Eurocredit) - це кредити, виражені у вільно конвертованій валюті, вкладеній у банку, який знаходиться поза країною її виникнення.
Найважливіша характеристика євровалютного ринку виражається в тому, що позики тут на відміну від місцевого ринку кредитів здійснюються на основі фіксованої надбавки до відсоткової ставки ЛІБОР (Лондонська міжбанківська відсоткова ставка пропозиції). Ця надбавка переглядається звичайно що півроку. Її величина залежить від рівня сприйнятого інвестором ризику на кредитування конкретного позичальника. При мінімальному ризику дефолт у надбавка може бути навіть від'ємною. Деякі позичальники з високим кредитним рейтингом (великі корпорації та банки) і національні інститути (наприклад, Світовий банк) беруть позики за ціною нижче ЛІБІД (Лондонська міжбанківська відсоткова ставка попиту), яка зазвичай на 0,125% менша за ЛІБОР. З іншого боку, в умовах середовища з високою невизначеністю надбавка на ЛІБОР у вигляді премії за ризик може досягати 4-5%.
Єврокредити видаються приблизно терміном від 3 до 10 років. У даний час спостерігається тенденція до збільшення цього строку. Десятилітні кредити для першокласних позичальників стали не рідкістю. Кредиторами на цьому ринку є виключно банки, що як правило утворюють синдикати для великого кредитування. Банк, що одержав запит на кредитування, зазвичай управляє синдикатом. Він і запрошує ще декілька банків для участі в операції. У залежності від обсягу й виду кредиту синдикат одержує комісійні від 0,25% до 2% від суми кредиту.
Єврокредитування, що здійснюється переважно в доларах США, може здійснюватись у різних валютах. Все більше кредитних договорів у зв'язку з цим включають у себе мультивалютну умову, яка дає позичальникові право конвертувати позику в будь-яку іншу встановлену валюту на певну дату. У результаті позичальнику вдається ефективніше синхронізувати свої валютні платежі і надходження.
Єврооблігації як альтернатива банківському кредитуванню при євровалютному фінансуванні випускаються напряму кінцевим позичальником, оминаючи посередників в особі банків. Однак, банки також беруть участь у випуску й розповсюдженні єврооблігацій.
Таблиця 3.
Міжнародні кредитні відносини
Міжнародний кредит | Це форма руху позичкового капіталу у сфері МЕВ, пов`язана з наданням валютних і товарних ресурсів на умовах повернення терміновості та сплати процентів | |
Об`єктивна основа | Інтернаціоналізація виробництва і капіталу | |
Інтерсифікація МЕЗ |
Функції міжнародного кредиту:
* забезпечує перерозподіл фінансових і матеріальних ресурсів між країнами;
* підсилює тимчасово вільні грошові кошти в одних країнах на фінансування капіталовкладень в інших;
* прискорює процес реалізації у світовому масштабі розсуваючи тим межі розширеного відтворення.
Принципи кредитування:
поверненість
терміновість
платність
гарантованість.
Таблиця 4.
Класифікація кредитів
№ | Ознака | Форма | Означення | ||
1. | За цільовим призначеням | А) прив`язані кредити; Б) фінансові | * Комерційні *Інвестиційні | Це кредити, які мають цільовий характер, закріплений у кредитній угоді Кредити для закупівлі певних товарів або для оплати певних послуг Кредити для будівництва чи створення конкретних об`єктів | |
2. | За загьними джерелами | А) внутрішні кредити; Б) іноземні (зовнішні) В) змішані | Кредити, які надаються національними суб`єктами для здійснення ЗЕД національним же суб`єктом Кредити, які надаються іноземними кредиторами національними позичальникам для здійснення ЗЕД Кредити, як внутрішнього так і зовнішнього походження | ||
3. | За кредиторами | А) приватні Б) урядові (державні) В) кредити міжнародних фінансових організацій Г) змішані | Кредити, яі надаються приватними фізичними та юридичними особами Кредити, які надаються урядовими установами від імені держави Кредити, які надаються під одну програмурізними кредиторами | ||
4. | За формою кредитування | А) товарні Б) валютні (грошові) | Кредити,які надаються у товарній формі з умовою майбутнього покриття платежному грошовій чи товарній формі Кредити у національній або гіпоземній валюті | ||
5. | За формою забезпеченя | А)забезпечений Б) бланковий | Кредит, забезпечений нерухомістю, товарами, цінними паперами, цінностями як заставою Міжнародний кредит, який надається під зобов`язання боржника вчасно його погасити. Основним документом є соло - вексель | ||
6. | За терміном дії | А)короткострокові Б) довгострокові | Кредити терміном до 1 року використовуються в міжнародній торгівлі товарами (надання послуг) Кредити на термін зверх 5-7 років для фінансування інвестицій | ||
7. | За призначенням | А) комерційні Б) фінансові В) проміжкові | пов`язані із зовнішньою торгівлею та послугами кредити пов`язані із будівництвом інвестиційних об`єктів, придбаннім цінних паперів та інше призначені для обслуговування змішаних форм вивозу капіталів, товарів і послуг | ||
8. | За валютою | А) міжнародні кредити, що надаються у валюті країни - позичальника країни кредитора. Б) міжнародні кредити, що надаються у валюті третьої країни; В) міжнародні кредити, що надаються у “міжнародній обліковій валютнійодиниці, що грунтується на валютному “кошику” (СРД, ЕПЮ) |
