Экономика ФРГ
крупнейшим торговым партнером является Франция (свыше 10 %). На долю США
приходится 8 - 9 %, Японии - 3-4 %. Доля развивающихся стран составляет
около 12 %.
ФРГ является одним из крупнейших в мире экспортеров капитала.
Германские компании занимают третье место в международном рейтинге ОЭСР по
объему инвестиций за рубежом. Экспорт капитала из Германии был официально
разрешен в 1952 году. С начала 90-х годов иностранные капиталовложения в
экономику ФРГ по объемам превышают средства, вкладываемые немецкими фирмами
и банками за рубежом. За период 1990-1997 гг. общий объем накопленных
немецких зарубежных инвестиций (нетто) составил 1564, 0 млрд. нем. марок,
тогда как совокупные иностранные капиталовложения в экономику страны
достигли соответственно 1758,4 млрд. нем. марок.
Обратную тенденцию имеет динамика прямых инвестиций. За период 1990 -
1997 гг. совокупные прямые частные капиталовложения немецких предприятий за
рубежом достигли 309,4 млрд. немецких марок (нетто), тогда как прямые
иностранные вложения в экономику ФРГ составили только 35,2 млрд. немецких
марок. Отрицательное сальдо по прямым инвестициям с зарубежными странами
приняло в ФРГ устойчивый характер и возросло с 5 - 6 млрд. в 80-е годы до
48,4 млрд. немецких марок в 1997 году. Доля прямых капиталовложений
немецких фирм за рубежом в общем объеме зарубежных инвестиций в последние
годы составляет от 25 до 35 %, тогда как аналогичный показатель для
иностранных капиталовложений в экономику ФРГ не превышает 5 %.
Слабая заинтересованность иностранных инвесторов объясняется, в
частности, самыми высокими в мире издержками на оплату труда в ФРГ,
высокими налогами и высоким уровнем требований к охране окружающей среды.
Вместе с тем экономическая и политическая стабильность в ФРГ, правовая
защищенность экономических субъектов, устойчивая валютно-финансовая
система, емкий внутренний рынок, наличие передовых технологий и
высококвалифицированной рабочей силы делают страну привлекательной для
притока иностранного капитала.
Большая часть зарубежных инвестиций из ФРГ направляется в промышленно
развитые страны Запада, на которые в 1997 году приходилось около 75 %
общего объема иностранных капиталовложений ФРГ, в том числе около 80 % всех
прямых инвестиций. Эти же страны доминируют в импорте капиталовложений ФРГ
из-за рубежа (95 и 80 % соответственно).
Крупнейшими партнерами ФРГ в Европе по инвестиционному обмену являются
страны-члены Европейского Союза, доля которых в общих капиталовложениях ФРГ
за рубежом в 1997 году составила около 52 %, а в прямых инвестициях - около
35,6 %. В объемах капиталовложений из-за рубежа в экономику ФРГ на эти
страны приходилось 70,6 % общих капиталовложений и 60 % прямых инвестиций.
Крупнейшим инвестиционным партнером ФРГ традиционно остаются США, доля
которых в 1997 году в общих капиталовложениях ФРГ за рубежом составила
около 20 %, а в прямых иностранных инвестициях - 25,0 %. В общем объеме
импорта капитала в ФРГ доля США была значительна - 9,0 %. В последние годы
увеличивался объем инвестиций в экономику стран Центральной и Восточной
Европы (ЦВЕ). В 1997 году на государства данного региона приходилось 3,8 %
всех иностранных капиталовложений ФРГ и 8,5 % прямых частных инвестиций
немецких фирм за рубежом. Наиболее значительные инвестиции немецкими
фирмами и банками осуществляются в экономику Венгрии, Чехии и Польши.
Главные инвесторы ФРГ - кредитные институты, инвестиционные и
страховые компании. В производственном секторе наибольшая инвестиционная
активность наблюдается в химической промышленности и автомобилестроении.
Правительство ФРГ предоставляет гарантии для прямых инвестиций германских
компаний за рубежом. В 1996 году 46 % из них приходилось на страны
Центральной и Восточной Европы и 40 % - на страны Юго-Восточной Азии.
«Немецкое экономическое чудо» как результат правильно выбранной
валютной политики
Началом валютной политики ФРГ следует считать 21 июня1948 года, когда
немецкая марка начала свое восхождение «на Олимп своих свершений» в
результате денежно-валютной реформы после окончания Второй мировой войны.
Существовавшие деньги гитлеровских времен – рейхсмарки (в дальнейшем РМ) –
были заменены немецкими марками (в дальнейшем НМ) дойче марк.
Юридическим лицам и гражданам РМ были обменены, включая вклады в
банках, на НМ в соответствии с количеством возвращенных денег и размером
вклада в финансовых учреждениях – так называемые старые долговые иски.
Сразу после реформы принимается закон о блокированных вкладах,
«заморозивший» еще 70 % вкладов на этих счетах. Окончательное соотношение
между РМ и НМ составило 6,50 НМ за каждые 100 РМ.
Денежное обращение регулировалось следующим образом:
1. физическим лицам выделялось по 60 НМ на каждое лицо в соотношении 1:1;
2. юридическим лицам, предпринимателям и представителям свободных профессий
выделялись денежные средства на коммерцию, размер которых определялся
количеством работников: из расчета 60 НМ на каждого из них;
3. по отношению к тем, у кого старые долговые иски были низкими,
действовали особые правила, учитывающие социальное положение;
4. старые долговые иски региональных организаций (железных дорог, почтовых
отделений, финансовых учреждений) не обменивались, а были просто
упразднены. Земли ФРГ и муниципалитеты получали деньги из расчета их
среднемесячного дохода за последние 6 месяцев, предшествующих реформе, а
железные дороги и почтовые отделения – в размере 50 % ежемесячных
доходов. Для финансирования учреждений действовал особый метод покрытия
общих обязательств: все обязательства в РМ были обменены на НМ в
соотношении 10:1;
5. наконец, для снятия социальной напряженности такие регулярно
повторяющиеся операции, как заработная плата, плата за квартиру,
различного вида пособия, в том числе по социальному страхованию, были
пересчитаны в соотношении 1:1.
Актив финансовых учреждений (в отличие от небанковских организаций) не
был пересчитан в НМ. Вместо этого банки получили запись в кредит в кредит
счета Земельного центрального банка, соответствующего определенному
проценту общего объема их обязательств, возникших после пересчета на НМ.
Важнейший результат денежно-валютной реформы - установление
фиксированного курса НМ по отношению к доллару США. Для того чтобы привлечь
в экономику страны свободный капитал, 19 сентября 1949 года была проведена
девальвация марки на 20 % с одновременным установлением нового паритета к
американскому доллару, равного 4,2 НМ.
Либерализация внешней торговли привела к столь значительному росту
импорта, что, несмотря на увеличение экспорта, баланс внешней торговли
оказался пассивным. Существенно важным моментом явилось то, что ввозимые
товары предназначались не столько для удовлетворения растущего потребления,
сколько для изготовления наукоемких и высокотехничных товаров, которые
впоследствии снова экспортировались. Именно таким способом ФРГ удалось
укрепить свое положение как независимого государства на мировом рынке, даже
несмотря на девальвацию марки.
Одновременно импорт снизился до политически допустимых пределов.
Наряду с этим, разрабатывается положение о лицензиях – разрешениях на ввоз
– и устанавливается требование депонировать наличными деньгами в НМ сумму в
размере 50 % эквивалента иностранной валюты, затребованной для импортных
операций. Право на выдачу импортных лицензий изымается из компетенции
частных банков для финансирования внешней торговли и передается центральным
банкам федеральных земель. Тесное взаимодействие между промышленностью,
торговлей и профсоюзами, возникает путем заключения свободных соглашений, и
организуемый серийный выпуск товаров массового спроса. Таким образом
обеспечивалось потребление в условиях минимальной покупательной
способности при отсутствии функционирования рынка в полную силу.
Начинают постепенно шаг за шагом функционировать оптовые рынки,
формироваться система связей и контактов между коммерческими отделами
частных фирм, что обеспечивает более тесное взаимодействие производителей с
поставщиками и с розничной торговлей.
Результаты такой политики проявились довольно быстро. Через полгода –
в конце 1948 года – рост цен приостановился и стал даже снижаться при
одновременном улучшении качества продукции. Произошло выравнивание спроса и
предложения.
Главный риск, связанный с переходом от централизованного
распределения товаров или сырья гитлеровской Германии к рыночной экономике,
состоявший в опасности возрождения инфляции и потере денежной стабильности,
