Якісні методи оцінки фінансових ризиків
p align="left">Результати опитування 460 європейських компаній, проведеного в 2006 році Федерацією європейських асоціацій з ризик-менеджменту (FERMA) показують, що в 80% з них є документи, що описують процес управління ризиками компанії, а в 39% - управління ризиками стало частиною системи управління компанією. Переважна більшість опитаних компаній (80%) розробила політику в області управління ризиками, а між працівниками більш, ніж половини із загальної кількості респондентів (54%) обмінюються інформацією один з одним щодо управління ризиками в компанії. Таким чином управління ризиками для європейських компаній є важливою ключовою компетенцією, яка дозволяє їм істотно зміцнити їх конкурентні позиції.Українські компанії знаходяться тільки на самому початку шляху упровадження управління ризиками в практику своєї діяльності.
2. ПРАКТИЧНА ЧАСТИНА
Аналіз фінансових ризиків будемо проводити на основі балансу підприємства ВАТ „Дружківський машинобудівний завод” та звіту про фінансові результати цього ж підприємства.
ВАТ «Дружківський машинобудівний завод» - найбільший у СНД виробник гірничошахтного обладнання та спеціалізується на випуску обладнання для вугільних шахт, механізованих кріплень, штовхальників, рудничних електровозів і вагонеток.
Основними напрямами дiяльностi ВАТ "Дружкiвський машинобудiвний завод" в даний час є: виробництво механiзованих крiплень i агрегатiв для роботи в рiзних гiрничогеологiчних умовах з потужнiстю пласта вiд 0,8 м до 2,5м для пологих, похилих i крутих пластiв, стругових установок, стругових комплексiв, скребкових конвеєрiв, зварки конструкцiй прохiдницьких комбайнiв, вагонеток шахтних, електровозiв, гировозiв, дизелевозiв, верхнякiв металевих, стоїк посадочних, устаткування механiзацiї поверхнi шахт i околоствольних дворiв, запасних частин гiрничо - шахтного устаткування i iншої продукцiї для задоволення потреб вугiльної промисловостi.
Пiдприємство здiйснює i iншi види дiяльностi: науково-технiчнi, конструкторськi розробки, виготовлення експериментальних зразкiв i замовлень; ремонт, вiдновлення i сервiсне обслуговування гiрничо-шахтного устаткування; iнженернi послуги, виконання робiт у сферi проектування i програмного забезпечення промислового i непромислового характеру для власних потреб i по стороннiх наказах розробка, виготовлення i реалiзацiя товарiв народного споживання; здiйснення учбової дiяльностi - пiдготовка квалiфiкованих працiвникiв, перепiдготовка i пiдвищення квалiфiкацiї.
Найбiльшу питому вагу в виробництвi механiзованих крiплень - 75% складають низьколегованi марки сталi металопрокату (09Г2С, 40Х, ЗОХГСА, 16ХГМФТР 10Г2ФБ, 13Г1СУ та iншi).
Механiзованi крiплення рамного типу М 87, М 88, МТ останнiм часом замiнюються 4-х стоєчним механiзованим крiпленням типу КД-80, КД 90Т i двохстоєчним КДД i ДМ (щитовi), якi за своїми технiко - економiчними показниками не поступаються закордоним аналогам (ресурс 3-6 рокiв, продуктивнiсть 1000 - 1500 тон вугiлля на добу).
Поряд з випуском нових, високовиробничих i конкурентноздатних механiзованих крiплень заводом виконується ремонт гiрничо-шахтного обладнання.
Обсяг виробництв в 2008 р. в дiючих цiнах складає (тис.грн.):
Вагонетки 20507,8 - 1541 шт.
Конвеєри 85038 - 18 шт.
Електровози 7228,8 - 21 шт.
Крепi 549457,3 - 19 шт.
У зв'язку з постiйним i ритмiчним попитом на гiрничо-шахтне обладнання або його запаснi частини i комплектуючi, в поставках обладнання пiдприємством вiдсутнiй вплив сезонних коливань попиту на основну номенклатуру заводу. На об'єми i термiни поставок роблять вплив дещо iншi макроекономiчнi чинники.
Основними споживачами механiзованих крiплень є пiдприємства вугiльної промисловостi Донецької, Луганської, Днiпропетровської, та Львiвської областей. Реалiзацiя механiзованих крiплень на експорт протягом перiоду перевiрки не вiдбувалась.
Iншими споживачами продукцiї є вугiльнi об'єднання (шахти) України: "Добропiллявугiлля", "Луганськвугiлля", "Ровенькиантрацит", "Селiдоввугiлля", "Донбасантрацит", "Макиїввугiлля", ш. "Комсомолець Донбасу".
Найбiльшими замовниками є:
- ТОВ "Металургпром"
- ЗАТ НВК "Гiрничi машини"
- Iллiчiвське пiдприємство Одеської ТПП
- ВАТ "Донецькгiрмаш"
Використовуються прямi канали збуту. Постачання на експорт здiйснювалися через основного дилера заводу.
Стратегiя в областi збуту полягає в розробцi перспективи планiв стосункiв з постiйними споживачами продукцiї; проведення маркетингових дослiджень ринку вугiльної галузi, аналiз продукцiї конкурентiв та iншi заходи, що створють ефективнi умови збуту.
Для економiчної оцiнки фiнансової стабiльностi був проведений аналiз активiв i пасивiв пiдприємства, результатiв фiнансово-господарської дiяльностi на пiдставi даних звiтностi у складi балансу станом на 31.12.2008р., Звiту про фiнансовi результати за 2008р. Аналiз передбачає розрахунок ряду показників, а саме: майнового стану; лiквiдностi; платоспроможностi (фiнансової стiйкостi).
Розрахунок показникiв майнового стану.
На пiдставi даних роздiлу 1 «Необоротнi активи» «Балансу» i даних бухгалтерського облiку були розрахованi показники майнового стану даного підприємства (таб. 1 Показники майнового стану підприємства).
Таблиця 1. Показники майнового стану підприємства
№ п/п | Назва | На початок звітного періоду, тис.грн | На кінець звітного періоду, тис.грн | |
1 | Основнi засоби - залишкова вартiсть | 131719 | 132517 | |
2 | Первiсна вартiсть | 236510 | 254254 | |
3 | Знос | 104791 | 121737 |
Коефiцiєнт зносу основних засобiв на поч. звіт. періоду 0,44, на кінець звіт. періоду - 0,48. Тенденцiя до зменшення
Коефiцiєнт оновлення основних засобiв відповідно складає 0,05 та 0,07. Тенденцiя до підвищення.
Коефiцiєнт вибуття основних засобів: 0,003 та 0,009. Менш, нiж к-т оновлення.
Основнi засоби складають не суттєву статтю активiв Пiдприємства: на 01.01.2008р. - 17,3%, на 31.12.2008р. - 16,5% вiд валюти балансу. Отже, майновий стан пiдприємства не вiдповiдає нормативним значенням, крiм останнього показника.
Розрахунок показникiв ліквідності
Дані розрахунків занесемо до таблиці 2. Показники ліквідності підприємства.
Таблиця 2. Показники ліквідності підприємства
№ п/п | Назва | На початок звітного періоду, тис.грн | На кінець звітного періоду, тис.грн | |
1 | Оборотнi активи | 578142 | 610133 | |
2 | Запаси | 183739 | 220657 | |
3 | Поточнi фiнансовi iнвестицiї | 47111 | 41293 | |
4 | Грошовi кошти | 13402 | 10592 | |
5 | Витрати майбутнiх перiодiв | 0 | 19 | |
6 | Поточнi зобов'язання | 464456 | 439088 | |
7 | Довгостроковi зобов'язання | 123422 | 190701 | |
8 | Коефiцiєнт заг. Ліквідності (р.1+р.5)/(р.6+р.7) | 0,98 | 0,97 | |
9 | Коефiцiєнт поточної лiквiдностi (р.1 : р.6) | 1,24 >1,0 | 1,39 >1,0 | |
10 | Коефiцiєнт швидкої лiквiдностi (р.1-р.2)/р.6 | 0,85 | 0,88 | |
11 | Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi | 0,13 >0 | 0,12 >0 | |
12 | Чистий оборотний капiтал (1-6) | 113686 >0 | 171045 >0 |
Оборотнi активи складають значну частку в структурi активiв пiдприємства: на 01.01.2008р. - 76%, на 31.12.2008р. -76%. На пiдставi даних таблицi 2 видно, що на 31.12.2008р. майже всi коефiцiєнти вiдповiдають нормативним значенням. Це визначає, що пiдприємство спроможне сплачувати за своїми боргами.
