Управление финансовым состоянием предприятия

p align="left">На основе такого ценообразования бизнес-единица формирует свою маржинальную прибыль (ВЦk - ПЗk). После этого бизнес-единица обычно производит ряд централизованных отчислений, которые включают в себя отчисления на содержание управления и хозяйственных служб всего предприятия. Такие службы также целесообразно выделять в отдельные центры ответственности, но оставлять их в качестве дотационных центров, т.е. работающих для и за счет других подразделений.

Затраты на содержание дотационных центров могут включаться в себестоимость продукции бизнес-единиц или покрываться за счет прибыли подразделений. Распределение таких затрат может происходить одним из следующих способов:

ѕ путем разнесения затрат по факту их использования конкретной бизнес-единицей, например реклама продукта или уборка помещений. Но такой способ является трудоемким в части определения доли использования затрат тем или иным подразделением;

ѕ путем установления фиксированного процента, который подразделение должно отчислять из своей прибыли в пользу дотационных центров. Этот способ обычно не приносит ожидаемых результатов, так как это очень похоже на систему внутреннего налогообложения, и руководитель бизнес-единицы стремится сократить свою прибыль и уплатить меньший взнос;

ѕ путем разнесения затрат пропорционально внутренней задолженности. Например, в общей структуре задолженности перед центральным аппаратом задолженность конкретного подразделения составляет 15%. Следовательно, затраты на управление разносятся на бизнес-единицу исходя из этой доли.

Последний способ, возможно, наиболее эффективный, поскольку стимулирует бизнес-единицу к снижению внутренней задолженности перед центром с целью снижения данного вида затрат. Но необходимо отметить, что этот способ работает только в случае, если в центральном аппарате сосредоточен весь капитал компании (собственный и заемный), т.е. в случае, когда подразделения имеют внутреннюю задолженность перед центром в виде доли использования этого капитала.

Для реализации разовых проектов или для увеличения оборотных средств бизнес-единица может также прибегнуть к дополнительному финансированию со стороны центрального аппарата, т.е. к внутреннему кредитованию на платной основе.

Переход к централизованному управлению денежными потоками требует четкого регламентирования и внедрения единой системы информационного обеспечения. Неотъемлемой частью такого обеспечения является бюджет движения денежных средств и платежный календарь, который формируется на основе заявок подразделений или конкретных сотрудников компании.

Задача ведения платежного календаря -- обеспечить оптимальное управление денежными средствами. Составление платежного календаря компании в целом и каждого подразделения в отдельности позволяет заблаговременно спрогнозировать потребность в денежных средствах, а следовательно, корректировать поступления и выплаты денежных средств с целью ликвидации кассовых разрывов.

Бланк заявки на выплату денежных средств должен содержать следующие данные:

ѕ дата составления заявки;

ѕ дата желаемой (прогнозируемой) оплаты;

ѕ валюта платежа;

ѕ тип оплаты -- наличными, безналичными;

ѕ ФИО заявителя;

ѕ подразделение, к которому заявитель относится или от имени которого планируется расход денежных средств;

ѕ получатель платежа -- физическое или юридическое лицо, в адрес которого передаются денежные средства;

ѕ статья бюджета движения денежных средств или ее код в информационной базе компании;

ѕ сумма платежа;

ѕ подписи руководителя подразделения, финансового директора (или руководителя казначейства), а также лица, ответственного за выдачу (перечисление) денежных средств (после совершения платежа).

Заявки на платежи обрабатываются, и на их основе формируется платежный календарь на день. Рекомендуется еженедельное составление календаря платежей с ежедневной корректировкой.

В целом можно отметить, что описанные выше экономические отношения, установленные путем формирования внутренних цен и перевода управления денежными средствами под юрисдикцию центрального аппарата, позволяют организовать достаточно эффективную систему отношений бизнес-единиц как между собой, так и с центральным аппаратом управления.



Обзор по статье Трохиной С.Д., Ильиной В.А., Морозовой Т.Ф. "Управление финансовым состоянием предприятия"

Мною была проанализирована статья Трохиной С.Д., Ильиной В.А., Морозовой Т.Ф. "Управление финансовым состоянием предприятия", опубликованной в журнале "Финансовый менеджмент" №1, 2004.

Цель статьи - провести анализ управления финансовым состоянием предприятия. Для достижения данной цели авторы решают следующие задачи:

- дать определение общей оценки финансового состояния;

- проследить историческое развитие экономического анализа в России и за рубежом;

- проанализировать финансовое положение легкой и текстильной промышленности за 2001-2002 гг.;

- оценить влияние изменения себестоимости на финансовое состояние предприятия;

- составить детерминированную факторную модель платежеспособности.

В данной статье авторы использовали теоретические методы исследования такие, как: исторический анализ проблемы, метод систематизаций, и имперические методы: анализ фактической документации, математическое моделирование.

Как известно, комплексный экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. Причем на начальном этапе дается оценка сложившегося финансового положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния.

Анализ финансового состояния -- очень важная составляющая любого экономического исследования. Под термином "финансовое состояние предприятия" мы понимаем экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.

С помощью анализа финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия.

Мировая экономическая наука накопила богатый опыт анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Родоначальником систематизированного экономического анализа считают Жака Савари (1622--1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета. В конце XIX -- начале ХХ века появилось течение в учете -- балансоведение. В России расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину XX века.

Множество предприятий не имеют возможности принимать оперативные решения по стабилизации финансового состояния. В силу чего предприятия многих отраслей народного хозяйства находятся в кризисной ситуации. Рассмотрим, к примеру, легкую промышленность. Предприятия данной отрасли живут за счет долгов и займов.

В 2002 г. в легкой и текстильной промышленности продолжилось начавшееся в 2001 г. ухудшение финансового положения. Уменьшилась доля прибыльных предприятий с 56,2% в 2001 г. до 48,3% по итогам полугодия и 46,1% по итогам 10 месяцев 2002 г. Это самый низкий показатель за последние 4 года (в 1998 г. было 39%).

Отрасль стала убыточной. Однако главная причина -- это рост убыточности производства. Убытки за 10 месяцев года составили 3685 млн руб. и превысили уровень 2001 г. более чем в 2,1 раза.

Ухудшение финансового положения легкой промышленности является следствием множества причин -- как внешних, так и внутренних. Одной из важнейших внутренних (регулируемых) причин является то, что предприятия не имеют возможности для упреждающих действий по стабилизации финансового состояния, т.е. они не управляют им.

Основной инструмент финансового анализа -- аналитические коэффициенты, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и оказываются полезными для принятия хозяйственных решений.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Финансовые коэффициенты, являясь показателями хозяйственной деятельности предприятия и степени его финансовой устойчивости, численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.

Для примера рассмотрим влияние изменения себестоимости на финансовое состояние предприятия.

Предприятие в состоянии изменить величину себестоимости. Изменение отразится в балансе предприятия в части его текущих активов, что явится причиной "возмущения" финансового состояния предприятия. Необходимо предвидеть степень и дать экономическую оценку этому "возмущению".

При выявлении влияния изменения суммы полной себестоимости на финансовое состояние предприятия необходимо учитывать в анализе изменение тех показателей, которые включает в себя себестоимость. В структуре оборотных активов это:

- затраты в НЗП;

- материальные затраты;

- готовая продукция на складах;

- товары отгруженные;

- дебиторская задолженность (покупатели и заказчики).

Рост общей себестоимости неодинаково отразится на данных показателях. Если поставщики сырья и материалов повысили цену на свою продукцию, что вызвало рост себестоимости, то у предприятия увеличатся следующие статьи, представленные в балансе по фактической себестоимости:

- затраты в НЗП;

- материальные затраты;

- готовая продукция на складах;

- товары отгруженные.

Но это может никак не отразиться на дебиторской задолженности, если предприятие не примет решения повысить цену на свою продукцию. Предположим, что при росте себестоимости предприятие в равной степени увеличит цену на свою продукцию. Т.е. изменение себестоимости приведет к такому же изменению всех вышеперечисленных статей бухгалтерского баланса.

В статье проанализировано влияние роста полной себестоимости на платежеспособность, ликвидность и на финансовую устойчивость предприятия. Таким образом, сделаны выводы:

- рост себестоимости увеличит потенциальную платежеспособность;

- увеличение общей себестоимости приведет к росту промежуточной и текущей ликвидности;

- рост полной себестоимости отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Увеличивается величина материальных затрат и снижается способность предприятия покрывать затраты собственными средствами, ему приходится брать краткосрочные кредиты и займы.

Таким образом, мы выявили, что рост себестоимости неоднозначно влияет на финансовое состояние предприятия. Для определения наиболее полного и верного результата необходимо дать комплексную оценку с учетом всех взаимосвязей показателей.

Любые хозяйственные процессы отражаются на структуре баланса. Следовательно, бухгалтерский баланс можно рассматривать как детерминированную факторную систему, так как статьи баланса имеют заранее определенную функциональную зависимость от общих показателей финансового состояния.

В этой связи для управления финансовым состоянием целесообразно использовать методы моделирования детерминированных факторных систем.

В качестве модели необходимо использовать ключевой показатель, наиболее полно отражающий интересующие нас аспекты. Таким показателем может быть платежеспособность предприятия, являющаяся внешним проявлением финансового состояния предприятия. Данный показатель дает качественную характеристику финансового состояния, т.е. возможности наличными денежными ресурсами своевременно и полностью производить расчеты с бюджетом по налогам, с банками и кредиторами -- по ссудам и процентам за кредит, с поставщиками -- по поставкам и услугам и с трудовым коллективом -- по оплате труда и социальными гарантиями.

Коэффициент платежеспособности можно представить в виде кратной двухфакторной детерминированной модели как отношение текущих активов и текущих обязательств:

Кпл/сп = ТА/ДО.

Моделируя числитель и знаменатель как аддитивные многофакторные модели по отдельности, можно выделить из двух комплексных факторов исходной модели сколь угодно частных факторов, функционально зависимых от платежеспособности.

Таким образом, управлять финансовым состоянием через управление платежеспособностью можно с помощью изменения частных локальных показателей, имеющих наибольшее влияние на результативный.

Обобщая вышеизложенное можно сказать, что моделирование детерминированных факторных систем позволяет выявить новые "формулы расчета результативного показателя с расширенным числом факторов, входящих в его состав. Путем преобразования исходной модели из двух факторов расчета платежеспособности были получены частные локальные показатели, характеризующие производственные процессы. Управляя этими частными показателями, процесс моделирования позволяет влиять на платежеспособность, финансовую устойчивость, и, тем самым, минимизируя финансовые риски, управлять финансовым состоянием в целом.

Страницы: 1, 2