Управление финансами
p align="left">- оплату товаров и услуг - 25,80%;- оплату труда - 3,4%;
- отчисления на соцнужды -2,02 %;
- прочие расходы - 184,518% (расходы на транспорт и т.д.).
Таблица 2 - Анализ состава и структуры актива баланса за 2006 г.
Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсол. откл., руб. | Темп роста,% | |||
руб. | % к итогу | руб. | % к итогу | ||||
Всего мобильных средств, в т.ч. | 1268602 | 43,32 | 1672221 | 42,25 | +404159 | 131,8 | |
денежные средства | 27811 | 0,90 | 68325 | 1,73 | +40514 | 245,7 | |
Баланс | 2928482 | 100 | 3958032 | 100 | +1029550 | 135,2 |
Таблица 3 - Анализ состава и структуры актива баланса за 2007 г.
Актив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсол. отклонение руб. | Темп роста, % | |||
руб. | % к итогу | руб. | % к итогу | ||||
Всего мобильных средств, в т.ч. | 1672221 | 42,25 | 1929368 | 39,88 | 257147 | 115,38 | |
денежные средства | 68325 | 1,73 | 5823 | 0,12 | -62502 | 8,52 | |
Баланс | 3958032 | 100 | 4838063 | 100 | 880031 | 122,23 |
По данным табл.2 и 3 можно сделать следующие выводы:
За 2006 г. мобильные средства увеличились на 404159 руб. (или на 31,8%). При этом наиболее крупное увеличение удельного веса наблюдалось в статье денежных средств (на 145,7%).
За 2007 г. мобильные средства увеличились на 257147 руб. (или на 15,38%). При этом удельный вес денежных средств уменьшился на 91,48%.
Оценим степень участия денежных активов в оборотных средствах и их динамику. Оценка осуществляется на основе определения коэффициента участия денежных активов в оборотных средствах, которая рассчитывается по следующей формуле:
КУда=ДА: ОбС (1)
где КУда - коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах;
ДА - средний остаток совокупных денежных активов предприятия в рассматриваемом периоде;
ОбС - средняя сумма оборотных средств предприятия в рассматриваемом периоде.
Таблица 4 - Степень участия денежных активов в оборотных средствах
Показатель | руб. | Изменение | |||
2006 г. | 2007 г. | абсолют | Относит-ое | ||
Средняя сумма оборотных средств за год | 1470411,55 | 1800794,5 | +330382,90 | +22,50 | |
Средний остаток совокупных денежных активов предприятия за год | 48068,00 | 37074,00 | -10994,00 | -22,90 | |
Коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах | 0,033 | 0,0003 | -0,033 | -99,10 |
Из данных табл. 4 видно, что коэффициент участия денежных активов в оборотных средствах предприятия в 2007 г. уменьшился на 99,10% по отношению к 2006 г. Предприятие испытывает острую нехватку денежных средств.
В практике зарубежных стран для определения среднего и максимального остатка денежных активов в составе оборотных средств используются Модель Баумоля (4, с.122), которая имеет следующий вид:
ДАмах=ДА=ДАмакс : 2, (2)
где ДАмакс - оптимальный размер максимального остатка денежных средств в составе оборотного капитала предприятия;
ДА - оптимальный размер среднего остатка денежных активов предприятия;
Рр - расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств;
Пд - уровень потери альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям), выраженный десятичной дробью;
ПОдо - планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств).
Несмотря на четкий математический аппарат расчетов пока еще сложно использовать в отечественной практике. Это обусловлено рядом причин:
- хроническая нехватка оборотных активов не позволяет предприятиям формировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом их резерва;
- замедление платежного оборота вызывает значительные (иногда непредсказуемые) колебания в размерах денежных поступлений, что соответственно отражается и на сумме остатка денежных активов;
- ограниченный перечень обращающихся краткосрочных фондовых инструментов и низкая их ликвидность затрудняют использование в расчетах показателей, связанных с краткосрочными финансовыми вложениями.
Определим период нахождения капитала в денежной наличности (табл. 5).
Таблица 5 - Период нахождения капитала в денежной наличности
Наименование | 2006 г. | 2007 г. | Изменения | ||
абсолют | относит-ное | ||||
Средние остатки денежной наличности, руб. | 48068,00 | 37074,00 | -10994,00 | -22,87 | |
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, руб. | 12477880 | 15216935 | 2739055,00 | 21,95 | |
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни. | 0,75 | 0,97 | 0,22 | 29,33 |
По данным табл.5 можно сказать, что средние остатки денежной наличности за исследуемый период уменьшились на 10994 руб. или на 22,87%.
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств увеличилась на 2739055 руб. или на 21,95%.
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке увеличилась на 0,22 дня.
Методика расчета денежного потока косвенным методом описана по П.В. Ревенко (5, с. 187).
С помощью косвенного метода (табл.6 и 7) получим информацию о движении денежных средств по видам деятельности.
Таблица 6 - Движение денежных средств
Показатель | На начало 2006 г, руб. | На начало 2007 г., руб. | Откл, (+,-), руб. | На конец 2007 г., руб. | Изм-ия, (+,-) | |
Актив | ||||||
Основные средства и внеоборотные активы: - основные фонды - амортизация | 1659880 1897006 237126 | 2285811 2612355 326544 | +625931 +715349 +89418 | 2908695 3324223 415528 | 622884 711868 88984 | |
Оборотные активы: -денежные средства -дебиторская задолженность -запасы | 1268602 27811 175696 1065095 | 1672221 68325 291805 1312091 | +403619 +40514 +116109 +246996 | 1929368 5823 98466 1825079 | 257147 -62502 -193339 512988 | |
Итого | 2928482 | 3958032 | 1029550 | 4838063 | 880031 | |
Пассив | ||||||
Собственный капитал: - уставный капитал - резервы -накопленная прибыль | 2088204 920800 1084140 83264 | 2813382 920800 1781132 111450 | +725178 - 696992 28186 | 3520969 920800 2311703 288466 | 707587 - 530571 177016 | |
Краткосрочная задолженность: -задолженность бюджету; -задолженность поставщикам; -задолженность по заработной плате | 840278 201093 300600 338585 | 1144650 259550 481550 403550 | 304372 58457 180950 64965 | 1317094 339031 516013 462050 | 172444 79481 34463 58500 | |
Итого | 2928482 | 3958032 | +1029550 | 4838063 | +880031 |
