Управление денежными потоками на предприятии
p align="left">Недоиспользование среднегодовой производственной мощности объясняется финансовыми трудностями в приобретении сырья, энергоносителей, сбыта продукции на внутреннем рынке из-за низкой платежеспособности предприятий-потребителей.Несмотря на тяжелую ситуацию в экономике ОАО «Химволокно» в 2008 году работало стабильнее, чем в предыдущие годы. В 2007 году впервые были получены убытки по основной деятельности. Анализ работы предприятия за 2008 год показывает ухудшение его работы.
За период 2007-2009 гг. предприятием получены убытки, которые сложились за счет убытков от реализации, превышения операционных расходов над доходами, отвлечения средств на содержание социально-культурной и жилищно-коммунальной сферы, экономические санкции и др. Кроме того имеют место убытки прошлых лет. Всего убытки за 2008 год вместе с убытками прошлых лет составили 320449 тыс. рублей.
Таблица 2. Основные показатели производственно-финансовой деятельности ОАО «Химволокно»
Наименование | 2007 | 2008 | 2009 | Темп роста 2009 в% к 2007 | |
Товарная продукция собственного производства, млн. руб. | 1300000 | 109214 | 124943 | -3,89 | |
Выручка от реализации, в т.ч. по оплате по отгрузке | 104211 128775 | 81736 110100 | 119791 141491 | 14,95 9,87 | |
Себестоимость реализации, тыс. руб. | 168554 | 160115 | 176070 | 4,46 | |
Прибыль (+), убытки (-), тыс. руб. в т.ч. от реализации; отвлечение средств на содержание жилищно-бытовой, социально-культурной сферы и пр.; экономические санкции | -81347 -40836 3884 14184 | -144807 -50900 36746 53689 | -114591 -35542 43502 33653 | 40,86 -12,96 1120,03 137,26 | |
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. | 468238 | 492569 | 602147 | 28,60 | |
Незавершенное строительство | 604320 | 620542 | 604956 | 0,11 | |
Величина производственных запасов и незавершенного производства в т.ч. стоимость готовой продукции | 53021 24663 | 36023 13290 | 34282 11358 | -35,34 -53,95 | |
Инвестиции в основной капитал | 24810 | 20581 | 3113 | -87,45 | |
Среднесписочная численность работников в т.ч. ППП | 5187 4631 | 4584 3929 | 4355 3739 | -16,04 -19,26 |
Таблица 3 - Динамика средств предприятия в тысячах рублей
Имущество | На 01.01.77 | На 01.01.08 | На 01.01.09 | |
Всего имущество в т.ч. собственные средства из них собственные оборотные средства (млн. руб.) (-) нехватка | 1500,4 1262,0 -71,5 | 1547,7 1261,3 -219,6 | 1778,6 1250,8 -353,8 | |
2. Заемные средства из них: долгосрочные займы; краткосрочные займы; кредиторская задолженность | 165,2 1,7 3,9 159,5 | 286,4 1,7 1,2 283,5 | 527,9 1,7 1,1 525,2 |
В динамике наблюдается уменьшение оборотных средств и возрастание кредиторской задолженности. Значительный рост задолженности обусловлен обязательствами по договору долгосрочной аренды основных фондов ЗАО «Капрон».
Таким образом, у предприятия не хватает собственных средств на формирование в полной мере даже внеоборотных активов, не говоря уже за оборотные активы, которые полностью сформированы за счет заемных средств, причем практически за счет только одной кредиторской задолженности.
Динамика формирования оборотных средств и кредиторской задолженности имеет негативную тенденцию. Рост кредиторской задолженности (в основном поставщикам, в бюджет и внебюджетные фонды) объясняется убыточной работой предприятия и отсутствием средств для своевременной оплаты поставок сырья и ресурсов, уплаты налогов.
3.2 Оценка состояния денежных потоков ОАО «Химволокно»
В данной главе автор попытается дать комплексную оценку состояния денежных потоков на объекте исследования и разработать рекомендации по улучшению управления денежными потоками. Для этого рассматриваются основные показатели движения денежных средств.
Во-первых, необходимо оценить общее состояние денежных средств и проанализировать основные пути их поступления и расходования в исследуемой организации.
Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ОАО «Химволокно», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.
Общее движение денежных средств представлено в Приложении 3. Представим на графике изменение денежных средств по наиболее важным для анализа статьям за период 2007-2009 гг. (рис. 5).
Данные Приложения 3 дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе кварталов. Можно сказать, что остатки на конец квартала денежных средств в кассе нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе. К тому же хранить наличные деньги в кассе весьма опасно, да и так как Центральный рынок - предприятие торговли, то выручку оно сдает (инкассирует) в банк.
Что касается денежных средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за соответствующие периоды. О динамике остатков средств на расчетном счете можно сказать, что она вполне соответствует профилю предприятия. Для денежных средств на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция в сторону их уменьшения.
Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской задолженности.
Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.
Как видно из рис. 6, кредиторская задолженность превышает дебиторскую. В целом, это неплохо, однако, в третьем квартале 2007 г., 1 квартале 2008 г., 4 квартале 2009 г. кредиторская задолженность превышала дебиторскую примерно в 2 раза. Это негативная тенденция. По состоянию на 1 квартал 2009 г. это соотношение было в размере 1,56 раза. При этом денежных средств у предприятия было всего около 9% от суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что только 55% суммы кредиторской задолженности могло быть погашено за счет денежных средств и дебиторской задолженности, причем лишь 9% за счет денежных средств. Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9