Теория финансов
p align="left">Пенсионный фонд РФ. Основная задача - аккумуляция страх. взносов и расходование средств на цели обяз. пенс. законодательства. Бюджет ПФ формируется за счет: страховых взносов; средств ФБ; сумм пеней и иных фин. санкций.Фонд социального страхования (ФСС) действует как самостоятельное гос-ное некоммерческое финансово-кредитное учреждение - обеспечивает гарантию гос-ных пособий по врем. нетрудоспособности, по беременности и родам, при рождении ребенка, на погребение, на санаторно-курортное оздоровление работников и членов их семей. Основную часть доходов фонда составляют поступления от ЕСН и взносы на обяз. соц. страх. от несчастных случаев на произв. и профессиональных заболеваний.
Федеральный фонд обязательного мед. страхования (ФФОМС) - источник, в котором аккумулируются средства для осуществления медицинского обслуживания населения, предусмотренного мед. страхованием. Основным доходным источником ФФОМС является ЕСН.
2.Выпуск денег в хозяйственный оборот: безналичная, налично-денежная эмиссия.
Выпуск денег - это поступление денег в оборот в результате передачи банками определенных сумм денег в наличной и безналичной формах юр. и физ. лицам.
Деньги регулярно поступают в современный хоз-ный оборот и изымаются из него в виде банкнот, разменной монеты и банковских депозитов.
Эмиссия денег - это такой выпуск денег, который приводит к общему увеличению количества денег в обороте.
Различают 2 вида эмиссии денег: эмиссию безналичных (осуществляют коммерческие банки) и наличных денег (центральный банк).
Эмиссия безналичных денег при двух уровневой банковской системе основана на действии механизма банковского мультипликатора (это процесс многократного увеличения остатков на депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов).
Эмиссия наличных денег - это результат превышения объема операций центрального банка по выпуску наличных денег над суммой их изъятия из обращения за определенный промежуток времени.
Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализованно. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков (именно она определяет размер эмиссии) в наличных деньгах зависит от потребности в них юр. и физ. лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется.
В РФ эмиссия наличных денег осуществляется расчетно-кассовыми центрами (РКЦ) Банка России. В РКЦ открываются:
- резервный фонд, в котором хранится запас наличных денег, предназначенных для выпуска в обращение в случае увеличения потребности данного регтона в наличности. Деньги в резервном фонде не считаются деньгами в обращении.
- оборотная касса, в которую поступают наличные деньги из резервного фонда, а также от коммерческих банков и из которой выдаются им наличные деньги. Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. При этом они переводятся из оборотной кассы в ее резервный фонд.
Деньги пребывают в постоянном движении.
Задача 3
Целесообразно ли предприятию взять дополнительный кредит, если финансовая отчетность имеет следующие показатели:
Актив, млн. руб. Пассив, млн. руб.
Денежные средства 4 Собственный капитал 9
Дебиторская задолженность 2 Заемный капитал 5
Товарные запасы 1 в т.ч.
Здания и сооружения 5 краткосрочный 4
Машины и оборудование 2 долгосрочный 1
Прибыль до вычета налогов (ЕВТ) 4 млн. руб. Сумма процентов за кредит - 1 млн. руб.
Решение:
Рассчитаем эффект финансового левериджа по формуле:
ЭФЛ = (1 - Н) * (Rэк - Пр) * ЗК/СК, где
Н - ставка налога на прибыль;
Rэк - рентабельность экономическая; Rэк = EBIT/АКТИВЫ;
Пр - проценты; ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал.
ЭФЛ показывает изменение рентабельности собственного капитала в связи с привлечением заемных средств.
ЭФЛ = (1 - 0,24) * (5/14 - 1/5) * 5/9 = 0,76*(0,35 - 0,20) * 0,55 = 0,06.
(0,35 - 0,20) - дифференциал финансового левериджа. Он показывает нарастание или снижение финансовых ресурсов. У нас получился со знаком «+», значит, финансовая политика рациональна и взять кредит будет целесообразно. Если бы было со знаком «-», то это показало бы отток денежных средств, нечем будет платить за кредит. Возможно, не продуманно вложили средства в сделку.
1. Правовой режим осуществления расчетов и платежей. Общий порядок осуществления расчетов на территории РФ регулируется Гражданским кодексом РФ, Положением Центрального банка РФ «О безналичных расчетах в РФ». Законодательные и подзаконные акты, которые включают федеральные законы «О Центральном банке РФ» и др.
2. Осуществление расчетов по банковским счетам, которые должны быть у получателя, поставщика и плательщика.
3. Обеспечение ликвидности и платежеспособности участников расчетных отношений.
4. Наличие согласия (акцепта) плательщика на платеж.
5.Срочность платежа.
6.Контроль субъектов расчетных отношений за своевременно стью и правильностью совершения расчетов.
Согласно законодательст ву общий срок безналичных расчетов не должен превышать пя ти операционных дней в пределах РФ и двух операционных дней - в пределах субъекта РФ.
Формы безналичных расчетов:
1. Расчёты платежными поручениями - при этой форме расчётов банк обязуется по поручению плательщика перевести определённую денежную сумму с его счёта на счёт указанного плательщиком лица в данном банке или другом. П/п действительны в течение 10 дней со дня выписки и принимаются к исполнению при наличии средств на счёте плательщика.
2. Расчеты аккредитивами - это обязательство банка, возникающее по поручению клиента произвести поставщику платеж на основании предоставленных документов, подтверждающих выполнение условий договора. При данной форме расчетов платеж производится не в банке, обслуживающем покупателя, а по месту нахождения поставщика.
3. Инкассовые поручения - это поручение банку взыскать деньги с плательщика. Такие поручения обычно используются при принудительном взыскании средств. Взыскатели представляют в банк инкассовое поручение со ссылкой на дату и номер исполнительного или приравненного к нему документа.
4. Расчёты чеками. Оплата должна быть произведена конкретным банком с конкретного счёта чекодателя. Для обеспечения платежей по выданным чекам чекодатель может депонировать на отдельный счёт в обслуживающем банке необходимую сумму. Чек может передаваться другому лицу с помощью передаточной надписи. Не подлежит передаче именной чек.
5. Расчёты с использованием банковских карт.
Расчетная корпоративная карта позволяет ее держателю, уполномоченному юр. лицом, распоряжаться денежными средствами, находящимися на счете юр. лица в пределах расходного лимита, согласно условиям договора с клиентом.
Задача 2
Определите плановую потребность предприятия в оборотном капитале аналитическим методом по следующим исходным данным:
Показатели
Значение показателей
Объем продаж, млн. руб. (SAL)100
Оборотный капитал в среднем за год, млн. руб. (A)20
Коэф-нт загрузки оборотного капитала (A/SAL)0,2
Коэф-нт оборачиваемости оборотного капитала (SAL/A)5
Продолжительность оборота оборотного капитала72
По плану объем продаж вырастет на 5 %, а продолжительность оборота оборотного капитала составит 60 дней.
Решение:
Определим соответствующий коэф-нт оборачиваемости в плановом периоде: раз Оборотный капитал за год обернется 6 раз, принося прибыль.
Выручка плановая составит: 100 * 1,05 = 105 млн. руб.
Величина оборотного капитала плановая будет равна: млн. руб.
Данная задача является примером абсолютного высвобождения капитала. В плановом периоде оборотного капитала требуется меньше, чем в отчетном.
Капитал складывается из взносов участников, размер которых зависит от экономического потенциала и активности страны в международной торговле. Функции - содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества; поддержание устойчивости валютных паритетов и устранение валютных ограничений; предоставление кредитных ресурсов любым странам-участницам для выравнивания платежных балансов. Членство страны в МВФ является обязательным условием при её вступлении в Международный банк реконструкции и развития.
МБРР создан в июне 1946г. в качестве специализированного, независимого в решениях от ОНН органа. В дополнение к МБРР были созданы следующие финансовые институты:
Международная финансовая корпорация (МФК - 1956г.) создана для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся странах без получения правительственных гарантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие наивысший рейтинг на мировом рынке. Ее участниками являются 174 страны.
Международная ассоциация развития (МАР - 1960г.) создана для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у МБРР. Ассоциация предоставляет, как правило, беспроцентные кредиты на срок 30-40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и с отсрочкой платежей на 10 лет. Средства МАР формируются за счет взносов более богатых участников, а также прибыли платежей по предоставленным кредитам. Членов - 161 страна.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
