Быстрый поиск

Розрахунок беззбиткового обсягу виробництва у вартісному виразі. Розрахунок податку на прибуток підприємства

Практична робота з фінансового менеджменту

Завдання 1

Маркетингові дослідження встановили падіння попиту на певний вид продукції. Приймається рішення щодо зменшення цін на продукцію. Керівництво підприємства доручає фінансовим менеджерам обґрунтувати величину прибутку від операційної діяльності з урахуванням різної структури витрат.

1. Визначити очікуваний обсяг реалізації з урахуванням еластичності попиту.

2. Обчислити маржинальний прибуток й операційний прибуток підприємства у базовому та прогнозному періодах.

3. Визначити рівень операційного важеля у базовому та прогнозному періодах. Пояснити економічний зміст операційного важеля.

4. Обгрунтувати найкращий варіант розвитку підприємства з урахуванням структури витрат.

Вихiднi данi по завданню наведенi в таблицi 1.1.

Таблиця 1.1 - Вихiднi данi за варiантом 10

Показники	Умовнi позначення	Данi
Середня ціна одиниці продукції, грн	Р0	330
Прогнозне зменшення ціни, %	Р	6
Загальні витрати на одиницю продукції, грн	Заг	221
Фактичний обсяг реалізації продукції, тис. од.	Q0	65
Коефіцієнт еластичності попиту	е	1,3
Структура витрат, %
І варіант - змінні витрати- постійні витрати	ПвI ЗвI	76 24
ІІ варіант - змінні витрати - постійні витрати	ПвII ЗвII	74 26

Розв'язок

Аби вихiднi данi були повними, нам необхiдно прийняти таке припущення: структура витрат базового (0-го) перiода - це структура витрат за варiантом I, подана в таблицi 1.1.

1. Середня ціна на одиницю продукції у прогнозному періоді - Р1

Р1 = Р0 *(1 - Р),

де Р0 = 330 грн - середня ціна збуту одиниці продукції у базовому періоді; Р = 6/100 = 0,06 - коефіцієнт зміни (зменшення) середньої ціни на одиницю продукції у прогнозному періоді. Отже:

Р1 = 330*(1-0,06) = 310,2 грн.

Очікуване зростання обсягу реалізації у прогнозному періоді з урахуванням еластичності попиту становить

де е - еластичність попиту; Q - очікуване зростання обсягу реалізації у прогнозному періоді. Тоді

Q = е*Р = 1,3*0,06 = 0,078.

Очікуваний обсяг реалізації продукції з урахуванням еластичності попиту у прогнозному періоді - Q1

Q1 = Q0*IQ,

Q1 = 65*1,078 = 70,07 тис. од. = 70070 од.,

де Q0 - базовий обсяг реалізації продукції, тис. одиниць; IQ - індекс (коефіцієнт) обсягу реалізації продукції:

IQ = 1 + Q = 1 + 0,078 = 1,078

Q - зростання обсягу реалiзацiї продукцiї.

2. Маржинальний прибуток підприємства - М

М0 = P0*Q0 - V0*Q0 = Q0*(Р0 - V0),

М1= P1*Q1 - V1*Q1 = Q1*(Р1 - V1),

де М0, М1 - маржинальний прибуток відповідно у базовому і прогнозному періодах, грн.; P0, Р1 - вартiсть одиницi продукції відповідно у базовому та прогнозному періодах, грн/од., V0,V1 - змінні витрати на одиницю продукції відповідно у базовому і прогнозному періодах, грн/од.

Змінні витрати V на продукцію визначаються, виходячи iз загальних витрат на виробництво одиницi продукцiї та співвідношення змінних і постійних витрат у загальних витратах. Загальні витрати Заг = 221 грн/од., співвідношення змінних і постійних витрат у базовому перiодi 0 та за варiантом I - 76:24. Тоді змінні витрати

V0,I = 221*0,76 = 167,96 грн/од.,

постійні витрати - F

F0,I = 221*0,24 = 53,04 грн/од.

За варiантом II - 74:26

VII = 221*0,74 = 163,54 грн/од.,

FII = 221*0,26 = 57,46 грн/од.

Тодi маржинальний прибуток у базовому i прогнозному перiодах становитиме:

М0 = 65*(330-167,96) = 10532,6 тис. грн,

МI = 70,07*(310,2-167,96) = 9966,76 тис. грн,

МII = 70,07*(310,2-163,54) = 10276,47 тис. грн.

Операційний прибуток підприємства -

П = М - Q*F:

П0 = М0 - Q0 F0,I = 10532,6 - 65*53,04 = 7085,0 тис. грн,

ПI = МI - Q1 F0,I = 9966,76-70,07*53,04 = 6250,25 тис. грн,

ПII = МII - Q1 FII = 10276,47-70,07*57,46 = 6250,25 тис. грн,

де П0,I,II - операційний прибуток підприємства (прибуток до вирахування відсотків за кредит та податку на прибуток) відповідно у базовому і прогнозному періодах, тис. грн; F0,I,II - постійні витрати, грн, якi у короткостроковому періоді не змінюються; Q0,1 - обсяг реалізації продукції у базовому і прогнозному періодах, тис. од.

3. Рівень операційного важеля (левериджу) - DOL

DOL = М / П.

В нашому випадку

DOL0 = М0 / П0 = 10532,6/7085 = 1,4866,

DOLI = МI / ПI = 9966,76/6250,25 = 1,5946,

DOLII = МII / ПII = 10276,47/6250,25 = 1,6442.

Рівень операційного важеля відображає вплив зміни виручки від реалізації продукції на зміну операційного прибутку. Так, якщо підприємство у прогнозному періодi збільшить обсяг збуту на Q = 7,8%, то очікуване зростання поточного прибутку становитиме:

ДПI = DOL0 * Q = 1,4866*7,8 = 11,5955%,

ДПII = DOLI * Q = 1,5946*7,8 = 12,4379%,

ДПIII = DOLII * Q = 1,6442*7,8 = 12,8248%.

4. Як бачимо, операцiйний прибуток пiдприємства є найбiльшим у базовому перiодi П0 = 7085,0 тис. грн, коли цiна на одиницю продукцiї була вища. Операцiйний прибуток ПI = ПII = 6250,25 тис. грн у прогнозному перiодi для обох варiантiв структури витрат є однаковим i меншим, оскiльки зменшення цiни на продукцiю на 6% не перекривається зростанням обсягiв продажу на 7,8%, а зменшення змiнних витрат на 2% у варiантi II в точностi нейтралiзується зростанням на 2% постiйних витрат. Отже, змiна структури витрат на вказаний вiдсоток, здається, не впливає на величину прогнозного операцiйного прибутку даного пiдприємства.

Таблиця 1.2 - Вплив структури витрат на фінансові результати підприємства

Показники	Базовий період	Прогнозний період
		І варіант	ІІ варіант
1. Обсяг виробництва, тис. од.	65,0	70,07	70,07
2. Загальні витрати на весь обсяг продукції, тис. грн	14365,0	15485,47	15485,47
3. Виручка від реалізації продукції, тис. грн	21450,0	21735,71	21735,71
4. Змінні витрати, тис. грн	10917,4	11768,96	11459,25
5. Маржинальний прибуток, тис. грн (ряд.3 - ряд.4)	10532,6	9966,76	10276,47
6. Постійні витрати, тис. грн	3447,6	3716,51	4026,22
7. Операційний прибуток, тис. грн (ряд. 5 - ряд. 6)	7085,0	6250,25	6250,25
8. Операційний важіль	1,4866	1,5946	1,6442
9. Структура витрат, %:
- змінні витрати	76	76	74
- постійні витрати	24	24	26