Применение технического анализа для прогнозирования рыночной стоимости и рисков ценной бумаги
p align="left">Ш Анализ осцилляторов акций НорникеляРис. 2.19 - График стоимости акций Норникеля и котировок Норникеля с осцилляторами технического анализа
Таблица 6 - Оценка осцилляторов технического анализа
CCI | RSI | Стохастик | |
Осциллятор CCI направлен вверх, показывая тенденцию к повышению. | Осциллятор RSI направлен вверх, показывая тенденцию к повышению. | Стохастик преодолел верхнюю линию 80 снизу наверх. | |
CCI только, только, что пересекла нулевую линию снизу наверх. | Линия Стохастика находится за верхней линией 1 день. |
Подведем итоги технического анализа акций Норникеля:
ь Общий действующий тренд акций Норникеля падающий.
ь Местный установившийся тренд акций Норникеля падающий.
ь В техническом анализе индикаторов акций Норникеля в основном доминирует сигналы на повышение цены акций Норникеля.
ь Осцилляторы технического анализа акций Норникеля говорят о повышение цены акций Норникеля.
Раздел 3. Разработка рекомендаций применения технического анализа для прогнозирования рыночной стоимости и рисков ценной бумаги
Смена тренда на отечественном рынке акций. Давление на российских инвесторов оказывали технические уровни основных отечественных индексов, а также вышедшие в отрицательную зону фьючерсы на индексы США. Помимо технических рисков, от продолжения серии покупок инвесторов могут удерживать фундаментальные факторы. Данные Американского института нефти указывают на рост запасов, что может оказать давление на сырьевые фьючерсы, риском для которых является и ситуация на рынке FOREX, где пара EUR/USD консолидируется у мощного уровня сопротивления, усиливая вероятность технического движения вниз.
Бумаги российского нефтегазового сектора сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Фаворитами являются акции Лукойла, которые прибавляют от минимума года, зафиксированного 25 мая, более 20%. В настоящий момент акции торгуются в краткосрочном восходящем канале, верхняя граница которого в районе годовых максимумов (1770 руб.) ограничивает дальнейший потенциал роста. Складывается впечатление, что спрос на бумаги Лукойла поддерживается в основном нерезидентами, что может увести акции на новые годовые максимумы. Однако техническая картинка усиливает риски смены тренда. В частности, бумаги могут оказаться под ударом первыми при негативных сигналах с сырьевых площадок. В связи с этим стоит частично сократить позиции по акциям Лукойла.
Также нужно учитывать события, которые могут повлиять на российский рынок, для применения технического анализа для прогнозирования рыночной стоимости и рисков ценной бумаги.
Таблица 7 - Рейтинг событий, влияющих на российский рынок
Событие | Рейтинг | Прогноз | |
МАКРОЭКОНОМИКА | |||
Общая ситуация на мировых фондовых рынках | С | ||
Макроэкономическая ситуация в CША | D | ||
Макроэкономическая ситуация в России | С | ||
ПОЛИТИКА | |||
В.Путин: развитие экономики РФ требует эффективной госполитики | D | ||
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | |||
Уровень мировых цен на нефть | С | ||
Уровень мировых цен на металлы | С | ||
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | |||
"Вимм-Билль-Данн" в 1 кв. 2010 г. увеличил чистую прибыль по МСФО почти в 3 раза | В | ||
"РУСИА Петролеум" подала заявление о банкротстве после требования ТНК-ВР о досрочном погашении займов | В | ||
А. Кудрин: Льготная шкала на нефть Восточной Сибири будет введена с 1 июля | D |
ПРИМЕЧАНИЕ:
ь Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
ь В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
ь Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
На основе этого, можно сделать вывод: инвестиционный фон - умеренно позитивный.
В ходе написания данной работы, на основе наблюдений можно предложить рекомендации для применения технического анализа для прогнозирования рыночной стоимости и рисков ценной бумаги.
1. Лучше всего использовать более одного или двух (но не слишком много) индикаторов для отслеживания состояния фондового рынка.
2. Отслеживать, кроме ежедневных, ежемесячные и еженедельные графики MACD. Следить за фигурами недельных и месячных MACD с целью выявления признаков силы в долгосрочном рыночном тренде.
3. Следить за долгосрочными индикаторами, которые показали в прошлом хорошие результаты при определение областей долгосрочных рыночных минимумов.
4. Не пренебрегать временными и политическими циклами на фондовом рынке. 48-месячный, или примерно четырехлетний цикл фондового рынка десятилетиями играл важную роль. Начиная с 1931 г., предвыборные годы показывали прирост в некоторых индексах в течение 16 четырехлетних циклов из 19. Цикл, связанный с предвыборным годом, принес 14 последовательных выигрышных лет.
5. Сезонные влияния, а также циклические силы предлагают свои собственные предположения о настроении рынка. Трехмесячный период между ноябрем и январем обладает сильным уклоном в сторону повышения. Октябрь исторически был месяцем, когда происходит окончание рыночных спадов.
А также рекомендации, которые едва ли оригинальны, что не делает их менее ценными:
· Средства массовой информации, включая каналы ТВ, освещающие финансовый рынок, обычно оказываются последними, кто что-то узнает, и почти всегда скорее следуют за тенденциями финансового рынка, чем опережают их. Как правило, акции выгодно бывает покупать, когда популярные журналы и первые страницы ведущих газет пестрят историями о рынках «медведей» и горькой судьбе инвесторов. Аналогичным образом информационные бюллетени фондового рынка и консультационные службы тоже не имели очень хороших результатов по части рыночных прогнозов.
· Можно вынести много полезного из посещения лекций, конференций и семинаров по техническому анализу, касающихся тактики торговли и инвестирования, но вероятно лучше всего в процессе принятия и воплощения реальных торговых решений действовать в одиночку.
· Человеческая натура работает против хороших методов торговли. Мы любим, получать прибыль, и ненавидим терпеть убытки. В результате трейдеры склоны часто закрывать свои сильные позиции слишком рано (ограничивая прибыль) и слишком долго сохранять свои слабые позиции («пока я их держу, убытков нет») вместо того, чтобы позволить своим сильнейшим позициям работать, а свои слабейшие закрыть с небольшими потерями.
· Для большинства людей торговля в течение дня будет не такой прибыльной, как хорошо продуманные среднесрочные операции. Не так-то легко победить дополнительные издержки в транзакционных расходах и спрэдах продавца и покупателя, возникающие при внутридневной торговле и краткосрочных операциях.
· Лучше потерять прибыль, чем понести убытки.
· Не открывать инвестиционную позицию, не имея плана выхода.
· Гораздо лучше торговать с таким количеством капитала, который позволяет спокойно переносить риски.
Заключение
Технический анализ является серьезной прикладной дисциплиной, методы которого позволяют анализировать не только изменение цен на финансовых рынках, например технический анализ фондового рынка или рынка Forex, но и другие нелинейные процессы.
На современном этапе технический анализ имеет большой набор проработанных методов и приемов, к разработке которых причастны многие экономисты и математики, такие как Ч. Доу -- основоположник теории, У. Ганн -- первый разработчик комбинаций алгебраических и геометрических принципов технического анализа, Б. Вильямс, Дж. Лейн -- стохастическая методика и др.
Несмотря на довольно развитую методику, теория технического анализа не потеряла своей актуальности, а наоборот, постоянно совершенствуется и пополняется новыми идеями вследствие того, что массовое использование того или иного метода приводит к снижению эффективности его работы, а следовательно, к снижению прибыли трейдера.
Любой фактор, влияющий на цену - экономический, политический или психологический, уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому изучение графика цены (технический анализ) - это все, что необходимо для прогнозирования.
На основе применения технического анализа для прогнозирования рыночной стоимости и рисков ценной бумаги. Сделаны выводы:
ь По акциям Газпрома глобально действующий и локально установившийся тренд «медвежий». Также индикаторы технического анализа в основном превалируют сигналы на понижение цены акций. Осцилляторы также сигнализируют о понижение. Рекомендации, пока находится вне рынка. Но если рассматривать на среднесрочные и долгосрочные операции, то есть привлекательность для инвесторов.
ь Акции Лукойла являются фаворитами на данный момент. Тренды, индикаторы и осцилляторы технического анализа подтверждают движение наверх и повышение цены. Складывается впечатление, что спрос на бумаги Лукойла поддерживается в основном нерезидентами, что может увести акции на новые годовые максимумы. Однако техническая картинка усиливает риски смены тренда. В частности, бумаги могут оказаться под ударом первыми при негативных сигналах с сырьевых площадок. В связи с этим стоит частично сократить позиции по акциям Лукойла.
ь Общий действующий тренд акций Норникеля падающий. Хотя в техническом анализе индикаторов и осцилляторов акций, в основном доминируют сигналы на повышение цены акций.
Выводы по анализу основных валютных пар:
ь EUR/USD - дальнейший рост;
ь GBP/USD -тренд остается «бычьим»;
ь USD/JPY - возможен риск понижения;
ь EUR/GBP - стоит подумать о закрытие длинных позиций.
В работе также предоставлен ряд рекомендаций для применения технического анализа.
