Политика управления финансовыми рисками
Политика управления финансовыми рисками
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ ФАКУЛЬТЕТ
КАФЕДРА «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине “Финансовый менеджмент” на тему:
Политика управления финансовыми рисками
Выполнила: студентка V курса
специальность ФиК
Проверил: Пантелеев А. П.
Москва
2008г.
План работы
Введение
Глава I Понятие риска, основные его черты
1.1 Риск, его черты и функции
1.2 Виды и классификация рисков
1.3 Виды потерь вследствие возникновения рисков
Глава II Финансовые риски и управление ими
2.1 Понятие финансовых рисков, их виды и классификация
2.2 Управление финансовыми рисками
2.3 Способы оценки финансовых рисков
2.4 Методы снижения (минимизации) рисков
Заключение
Расчетная часть
Список использованной литературы
Введение
В общем случае под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.).
Предпринимательская деятельность содержит определенную долю риска, которую должен взять на себя предприниматель, определив характер и масштабы этого риска. Закон РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности" определяет предпринимательство как "инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, осуществляемую на свой страх и риск, под свою имущественную ответственность и, направленную на получение прибыли". Таким образом, законодательно установлено, что осуществление предпринимательской деятельности в любом виде связано с риском.
В предпринимательской деятельности под "риском" принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.
В явлении "риск" можно выделить следующие элементы, взаимосвязь которых и составляет его сущность:
џ возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;
џ вероятность достижения желаемого результата;
џ отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;
џ возможность материальных, нравственных и др. потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.
В данной курсовой работе будут раскрыты такие вопросы, как:
1. понятие риска, основные его черты;
2. функции риска;
3. виды и классификация рисков;
4. виды потерь вследствие рисков;
5. понятие финансовых рисков, их характеристика и классификация;
6. способы оценки рисков;
7. методы снижения рисков.
Я считаю, что данная тема в настоящее время очень актуальна, так как предприниматели нашей страны боятся начинать новое дело, потому что считают, что это дело рисковое, и они могут все потерять. На самом деле, предпринимателям необходимо научится оценивать степень риска своей деятельности. Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако, для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет». Зная источники и причины риска, принимая соответствующие меры предосторожности, можно уменьшить риск.
Глава I Понятие риска, основные его черты
1.1 Риск, его черты и функции
Риск - осознанная опасность получения отрицательных результатов в процессе жизнедеятельности.
При осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопостулений, планируемых доходов, прибыли [6, с. 112].
Основными чертами риска являются:
џ противоречивость;
џ альтернативность;
џ неопределенность.
Такая черта как противоречивость в риске приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими технический прогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.
Альтернативность в риске предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска.
Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Предпринимательская деятельность осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной и т.д.), множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.
Выделяют следующие функции риска [4, с. 351]:
1. стимулирующая, проявляется в двух аспектах:
џ конструктивный, который состоит в исследовании источников риска при проектировании операций и систем, конструировании специальных устройств, операций, форм сделок, исключающих или снижающих возможные последствия риска как отрицательного отклонения;
џ деструктивный, который проявляется в том, что реализация решений с неисследованным или необоснованным риском может приводить к реализации объектов или операций, которые относятся к авантюрным, волюнтаристским;
2. защитная функция имеет так же два аспекта:
џ историко-генетический аспект состоит в том, что юридические и физические лица вынуждены искать средства и формы защиты от нежелательной реализации риска;
џ социально-правовой аспект заключается в объективной необходимости законодательного закрепления понятия "правомерности риска", правового регулирования страховой деятельности;
3. компенсирующая функция может обеспечить компенсирующий эффект (положительная компенсация), т.е. дополнительную, по сравнению с плановой, прибыль, в случае благоприятного исхода (реализации шанса);
4. социально-экономическая функция риска, которая состоит в том, что в процессе рыночной деятельности риск и конкуренция позволяет выделить социальные группы эффективных собственников в общественных классах, а в экономике - отрасли деятельности, в которых риск приемлем.
1.2 Виды и классификация рисков
В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.
Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.
Все риски подразделяются на:
џ чистые (возникают в процессе жизнедеятельности);
џ предпринимательские (возникают в процессе хозяйственной деятельности).
Так как риск представляет собой событие, которое может произойти, или не произойти, в случае совершения такого события возможны следующие результаты [9]:
1. результаты чистых рисков:
џ отрицательный (не получено, то, на что рассчитывали);
џ нулевой (получено, то, на что рассчитывали);
2. результаты предпринимательских рисков:
џ положительный (получено больше, чем рассчитывали);
џ нулевой (получено ровно столько, сколько планировали);
џ негативный (ничего не получено).
Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.
Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:
1. по сфере возникновения:
џ чистые (возникают в процессе жизнедеятельности);
џ предпринимательские (возникают в процессе хозяйственной деятельности).
