Пенсионная система Российской Федерации и пути ее дальнейшего совершенствования

p align="left">Итак, средства пенсионных накоплений граждан:

- могут остаться в ПФР, и управление ими, в зависимости от выбора гражданина может осуществляться государственной, либо негосударственной управляющей компанией. В этом случае накопительную часть пенсии будет рассчитывать, и выплачивать ПФР.

- могут быть переданы в НПФ, при этом управление ими будет осуществляться негосударственной управляющей компанией, выбранной НПФ. В этом случае накопительную часть пенсии будет рассчитывать, и выплачивать НПФ.

Застрахованным лицам к выбору управляющей компании или НПФ необходимо отнестись со всей ответственностью, так как размер будущей пенсии будет во многом определяться качеством работы организации, которой будет доверено управление накопительными средствами или ведение специальной части индивидуального лицевого счета.

Управляющая компания имеет право вкладывать средства пенсионных накоплений в финансовые инструменты, состав и структура которых определены законодательством. При этом управляющие компании и НПФ имеют различный состав финансовых инструментов.

Таблица 1.2 - Основные различия при выборе управляющей компании и негосударственного пенсионного фонда

Отличительные признаки	При выборе управляющей компании	При переходе в НПФ
Кто собственник средств накопительной части трудовой пенсии	Собственником является государство	Собственником является НПФ
Выплата накопительной части трудовой пенсии	Выплата осуществляется через ПФР	Выплата осуществляется через НПФ
Управление средствами накопительной части	Инвестирование средств самой управляющей компанией	Передача средств для инвестирования одной или нескольким управляющим компаниям
Гарантии сохранности средств накопительной части	Ответственность несет государство	Ответственность несет НПФ

Законодательные ограничения для государственной управляющей компании призваны обеспечить максимальную надежность инвестирования средств пенсионных накоплений. Однако это отражается и на доходности таких инвестиций. Практика показывает, что за счет инвестирования средств в инструменты доступные только частным управляющим компаниям и НПФ (акции и облигации российских компаний), доходность инвестирования средств пенсионных накоплений может быть существенно увеличена, при незначительном повышении риска.

К инвестированию пенсионных денег предъявляются высокие требования. Самим фондам разрешается вкладывать резервы только в государственные ценные бумаги и банковские депозиты. Поскольку пенсионные резервы представляют собой совокупность средств, образующихся из сумм уплаченного за весь страховой период обязательных страховых взносов и начисленного инвестиционного дохода, важнейшим вопросом является их правильное использование. Целью инвестирования пенсионных резервов является обеспечение прав граждан на сохранность покупательной способности пенсионных накоплений на момент получения пенсии. Поэтому формируемые активы должны быть в достаточной степени ликвидны и защищены. Кроме того, со стороны государства должно быть уделено особое внимание контролю и надзору за деятельностью всех участников инвестиционного процесса, так как при введении накопительного элемента важнейшей задачей является создание надежной системы управления всем инвестиционным процессом, включающий: управление средствами, обеспечение сохранности и контроль за их использованием.

Инвестирование пенсионных резервов должно обеспечить максимальную прозрачность и подконтрольность финансовых потоков, надежность вложений и их устойчивую долгосрочную доходность. Эффективность инвестиционной деятельности при размещении средств пенсионных накоплений определяется двумя факторами: увеличением размера пенсионных резервов путем получения процентов дивидендов, роста рыночной стоимости ценных бумаг и т.д., и увеличении реального наполнения пенсий, т.е. покупательной способности денег на момент выплат в сравнении с моментом времен, когда производились пенсионные взносы.

В ближайшей перспективе пенсионный резерв будет только увеличиваться. Поскольку в данный период не будет производиться плановых пенсионных выплат, за исключением выплат наследникам умерших застрахованных лиц. Кроме того, полученный в результате инвестирования доход не может изыматься из объема инвестиционного резерва. Довольно большой срок до момента начала выплат накопительной части трудовой пенсии позволяет инвестировать их в достаточно долгосрочные инструменты, что в свою очередь серьезно скажется на динамике развития экономики страны, т.к. значительно увеличится рост капитальных инвестиций, а это стимулирует развитие финансового рынка.

Начало выплат накопительной составляющей трудовой пенсии, также существенно повлияет на инвестиционную стратегию. По прошествии периода первоначального накопления и возникающей периодической потребностью в ликвидации активов для обеспечения пенсионных выплат, инвестиционная стратегия должна быть несколько пересмотрена с точки зрения достаточной степени ликвидности и защищенности. Поскольку при инвестировании средств пенсионных накоплений возникают две противоположные задачи: с одной стороны, обеспечение доходности вложений с другой - минимизация рисков, для успешного решения этих задач инвестиционная политика должна строиться на принципах диверсификации инвестиционного портфеля, высокой ликвидности инвестиционных инструментов и установления жестких рамок на классы активов и лимита инвестирования.

Вместе с тем для ограничения влияния негативных факторов при размещении средств пенсионных накоплений, а также для получения оптимальной доходности необходимо регулировать инвестиционный процесс рыночными механизмами.

1.5 Негосударственное пенсионное обеспечение

Помимо трудовой пенсии, назначаемой в рамках обязательного пенсионного страхования, мы имеете возможность получать пенсию в рамках негосударственного (дополнительного) пенсионного обеспечения, осуществляемого негосударственными пенсионными фондами.

Возникновение системы негосударственного пенсионного обеспечения в Российской Федерации обусловлено подписанием Президентом Российской Федерации 16 сентября 1993 года Указа № 1077 «О негосударственных пенсионных фондах», согласно которому предприятия, учреждения, организации, банки, коллективы граждан, общественные объединения, в целях улучшения пенсионного обеспечения граждан и защиты их сбережений от инфляции, получили возможность учреждать негосударственные пенсионные фонды. Указом определялось, что негосударственные пенсионные фонды функционируют независимо от системы государственного пенсионного обеспечения, взаимоотношения между негосударственными пенсионными фондами, вкладчиками и компаниями по управлению активами строятся на договорной основе.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) - особая некоммерческая организация, целью деятельности которой является исключительно пенсионное обеспечение своих клиентов путем привлечения пенсионных взносов, их сохранения и увеличения. НПФ осуществляют дополнительное пенсионное обеспечение в рамках договоров, заключаемых с вкладчиками, которыми могут быть как частные лица, так и организации, реализующие программу дополнительного пенсионного обеспечения своих сотрудников.

В 1998 году, с принятием Федерального закона № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», негосударственное пенсионное обеспечение получило законодательное закрепление и на сегодняшний день зарекомендовало себя как динамично развивающаяся неотъемлемая часть пенсионной системы Российской Федерации.

В общих чертах, негосударственное пенсионное обеспечение можно представить в виде следующей схемы:

Рисунок 1.4 - Схема добровольного пенсионного обеспечения

В рамках договора негосударственного пенсионного обеспечения вкладчик, которым может быть как частное лицо, так и организация, уплачивает взносы в негосударственный пенсионный фонд, который зачисляет их на пенсионные счета и формирует за счет совокупности этих взносов пенсионные резервы.

Пенсионные резервы передаются негосударственным пенсионным фондом управляющей компании, которая осуществляет их инвестирование в различные активы, а инвестиционный доход начисляется негосударственным пенсионным фондом на пенсионные счета вкладчиков.

Участниками негосударственного пенсионного фонда могут быть как частные лица, самостоятельно заключившие договор негосударственного пенсионного обеспечения и уплачивающие взносы, так и лица, в пользу которых заключается договор и производится уплата взносов (например, сотрудники организации - вкладчика, родственники вкладчика - частного лица). По достижении пенсионного возраста участники получают выплаты из негосударственного пенсионного фонда в размере, определяемом договором негосударственного пенсионного обеспечения.

При заключении договора негосударственного пенсионного обеспечения вкладчик имеет возможность выбрать отдельные параметры, такие как порядок внесения пенсионных взносов, порядок выплаты пенсии, возможность расторжения договора и получения выкупной суммы, возможность наследования пенсионных накоплений, что позволяет в максимальной степени удовлетворить потребности вкладчика.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14