Основы финансового анализа организации
p align="left">3) Коэффициент самофинансирования: показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.[7] (2.6)
Значения коэффициентов самофинансирования говорят о незначительной возможности предприятия покрытия заемных средств собственным капиталом.
4) Коэффициент маневренности: оказывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.
[7], где (2.7)
ВА - внеоборотные активы.
Низкое значение коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия. Полученные значения коэффициента маневренности означают невозможность финансового маневра у организации.
5) Коэффициент имущества производственного назначения: показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.
[7], где (2.8)
З - запасы.
Рекомендуемое значение показателя ?0,5. Снижение коэффициента имущества производственного назначения говорит о том, что организации не нужно привлекать долгосрочные заемные средства для увеличения имущества.
6) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: характеризует наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), необходимых для финансовой устойчивости предприятия.
[7] (2.9)
Рекомендуемое значение показателя ?0,1. В нашем случае предприятие не достаточно обеспечено собственными оборотными средствами. Это говорит о том, что у предприятия мало возможностей в проведении независимой финансовой политики.
7) Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов: показывает сколько в необоротных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
[7] (2.10)
Повышение показателя говорит об увеличении средств авансируемых в оборотные (мобильные активы).
Организация имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия.
Глава 3. Оценка эффективности хозяйственной деятельности организации
3.1 Оценка деловой активности организации
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей. В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.
Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. [5]
1) Коэффициент оборачиваемости активов: измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).
[4], где (3.1)
В - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов;
- средняя стоимость активов за расчетный период (квартал, год).
В 2008 году показатель составил 0,36 копеек, это означает, что на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 36 копеек дохода. Это меньше чем в 2007 году на 13 копеек.
2) Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов: показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.
[4], где (3.2)
- средняя стоимость в необоротных активов за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает низкий уровень эффективности использования основных средств, так как в 2008 году на 1 рубль стоимости основных средств всего реализовано продукции на 2 рубля 82 копейки. Также у организации нет тенденции к ускорению оборачиваемости.
3) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.
[4], где (3.3)
- средняя стоимость оборотных активов за расчетный период.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов является общим измерителем эффективности использования текущих активов и показывает, что 41 копейка продукции реализована в расчете на 1 рубль оборотных активов в 2008 году. Это значит, что оборотные активы используются не эффективно.
4) Коэффициент оборачиваемости запасов: показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).
[4], где (3.4)
С - себестоимость реализации, товаров (продукции, работ, услуг);
- средняя стоимость запасов за расчетный период.
Невысокое значение показателя говорит о не ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, не устойчивом финансовом состоянии предприятия.
5) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции: показывает как долго денежные средства связаны в готовой продукции.
[4], где (3.5)
- средняя за период стоимость готовой продукции.
Уменьшение коэффициента означает снижение спроса на продукцию организации.
6) Коэффициент оборачиваемости денежных средств: показывает срок оборота денежных средств.
[4], где (3.6)
- средняя стоимость денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств увеличился, что свидетельствует притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих обязательств предприятия.
7) Коэффициент фондоотдачи: отражает уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения.
[4], где (3.7)
- средняя остаточная стоимость основных средств.
Низкий показатель говорит об не эффективном использовании основных средств.
8) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
[4], где (3.8)
- средняя стоимость собственного капитала за расчетный период.
Ускорение оборачиваемости положительная тенденция. Рост коэффициента отражает повышение уровня продаж.
9) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала: показывает сколько требуется оборотов для погашения всей задолженности.
[4], где (3.9)
- средняя стоимость привлеченного заемного каптала за расчетный период.
Снижение оборачиваемости отрицательная тенденция.
10) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период.
[4], где (3.10)
- средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период.
Снижение значения показателя свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами дебиторской задолженности.
11) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия.
[4], где (3.11)
- средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.
Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности.
На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности организации.
3.2 Оценка эффективности деятельности организации
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности производства, характеризующий соотношение дохода (прибыли) и затрат за определенный период времени. [7]
С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложения капитала.
1) Рентабельность продаж: показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
[1], где (3.12)
ЧП - чистая прибыль отчетного периода;
В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.
Повышение значения коэффициента свидетельствует об увеличении прибыльности.
2) Рентабельность производства: показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.
[1], где (3.13)
С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Увеличение показателя говорит об эффективном характере производства.
3) Рентабельность собственного капитала: характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственного капитала.
[1], где (3.14)
СК - собственный капитал.
Увеличение значения коэффициента означает эффективный характер использования собственных средств с точки зрения доходности.
4) Рентабельность активов: показывает эффективность использования всего имущества организации.
[1], где (3.15)
А - активы.
Увеличение показателя говорит об эффективности использования активов организации.
5) Фондорентабельность: показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
[1], где (3.16)
ВА - внеоборотные активы.
Значение коэффициента говорит об эффективном использовании внеоборотных активов.
6) Рентабельность оборотных активов: демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.
[1], где (3.17)
ОА - оборотные активы.
Снижение показателя говорит о недостаточно эффективном и быстром использовании оборотных средств.
7) Рентабельность перманентного капитала: показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
[4], где (3.18)
ДО - долгосрочные обязательства.
Увеличение показателя свидетельствует об эффективности управления на предприятии и способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал.
8) Рентабельность производственных фондов: показывает, эффективность использования основных средств, нематериальных активов и запасов.
[1], где (3.19)
НМА - нематериальные активы;
ОС - основные средства;
З - запасы.
Увеличение показателя говорит об эффективном использовании основных фондов.
Таблица 3.1. Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности
Показатели рентабельности | Сумма, % | Темп роста, % | |||
На конец 2007г. | На конец 2008г. | Изменения (+,-) | |||
Рентабельность продаж | 1,87 | 2,66 | 0,79 | 142,25 | |
Рентабельность производства | 2,04 | 2,94 | 0,9 | 144,12 | |
Рентабельность собственного капитала | 6,86 | 13,11 | 6,25 | 191,11 | |
Рентабельность активов | 0,92 | 0,95 | 0,03 | 103,26 | |
Фондорентабельность | 5,25 | 7,53 | 2,28 | 143,43 | |
Рентабельность оборотных активов | 1,12 | 1,08 | -0,04 | ||
Рентабельность перманентного капитала | 1,87 | 3,17 | 1,3 | 169,52 | |
Рентабельность производственных фондов | 1,31 | 1,73 | 0,42 | 132,06 |
Как показывают результаты проведенного исследования, в целом по предприятию наблюдается увеличение рентабельности хозяйственной деятельности. Основной причиной такого повышения послужило увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции, снижение себестоимости выпускаемой продукции
Заключение
Главной целью курсовой работы являлась оценка и анализ финансового состояния организации.
В процессе достижения поставленной цели в курсовой работе были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия и проведен общий финансовый анализ.
В качестве исходной информационной базы привлекались теоретические материалы различных авторов, нормативно-правовая база, учебные пособия в области бухгалтерского учета и финансового анализа, материал бухгалтерской отчетности.
В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Определены значение и задачи анализа. Дана характеристика информационного обеспечения для подготовки финансового анализа, освещены основные этапы и методы его проведения.
Было выяснено, что развитие и углубление финансового анализа является необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет предвидеть хозяйственную ситуацию для достижения конечной цели, как правило - получение максимальной прибыли.
Во второй и третей главах был проведен анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности организации.
Вывод о финансовом положении анализируемого предприятия можно сделать на основании расчета финансовых коэффициентов, показатели которых указывают на ряд проблем предприятия в части текущей ликвидности (данный коэффициент отклоняется от нормы), деловой активности (наблюдается явный процесс замедления оборачиваемости активов). Анализ ликвидности баланса определил отклонение ликвидности от абсолютной. Оценка эффективности деятельности предприятия говорит о доходности деятельности предприятия. По результатам исследования можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии в целом.
Список литературы
1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - 2-у изд., испр. - М.: Дело и сервис, 2003. - 256с.;
2. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 240с.;
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215 с.;
4. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: Герда, 2002.- 288с.;
5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 4-еизд., перераб. и доп. - М.: Издательство Дело и Сервис, 2006. - 368 с.;
6. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 288 с.;
7. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. -
192 с.;
8. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. - М.: Феникс, 2007.- 192 с.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с.;
10. http://www.savelovo.biz/investors/docs/ru.4.htm - Бухгалтерская отчетность ОАО "СМЗ".
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
