Основные достоинства паевых инвестиционных фондов

p align="left">подоходный налог. При обмене паев вычисляется налогооблагаемый доход - положительная разница между ценой пая на дату покупки и ценой пая на дату обмена. Управляющая компания или удерживает сумму налога сразу при обмене, или удерживает налог, только если пайщик погашает полученные в результате обмена паи в текущем году, иначе пайщик рассчитывается с налоговым органом самостоятельно.

При погашении паев:

скидка при погашении 0 - 3% - уменьшение цены пая; процент тем меньше, чем дольше средства пайщика находились в ПИФе; у многих ПИФов этой скидки нет;

комиссия банка за поступление средств на счет, как правило, не взимается;

подоходный налог - 13% от положительной разницы между суммой, на которую паи были приобретены, и суммой, полученной при погашении. (Подробнее о налоге)

Полную информацию о всех расходах пайщика можно изучить с помощью калькулятора ПИФов (только комиссия банка в нём не рассчитывается, т.к. она не связана непосредственно с ПИФами) (смотри рисунок).

10. Налоги в ПИФах

С налогом, а именно с НДФЛ (налог на доходы физических лиц), пайщик сталкивается в двух случаях: при обмене паев и при их погашении.

10.1 Налог при погашении паев

При погашении паев управляющая компания, выступая как налоговый агент, удерживает сумму налога из суммы, выплачиваемой пайщику за его паи. Т.е. пайщику не нужно самостоятельно рассчитываться с налоговым органом. Налог составляет 13% от положительной разницы между

ценой паев на дату покупки (включая надбавки) и

ценой паев на дату погашения (включая скидки).

Например, если Ваши паи заработали 40% прибыли, то реальная доходность после налога составит 40-40*0,13 = 34,8%.

10.2 Налог при обмене паев

При обмене паев управляющая компания также вычисляет доход пайщика как разницу между

ценой паев на дату покупки (включая надбавки) и

ценой паев на дату обмена.

Разные УК (управляющие компании) по-разному интерпретируют требования законодательства относительно того, кто же должен перечислять налог - сама УК должна удерживать сумму налога при обмене, или пайщик должен уплатить сумму налога самостоятельно

Например, по мнению УК Банка Москвы (с их версией можно ознакомиться здесь) УК должна удерживать сумму налога непосредственно при обмене, как удерживает при погашении паев. А в УК Тройка Диалог (их письмо здесь) считают, что в случае обмена паев налог платить должен сам пайщик в конце года (что выгодней пайщику, потому что его деньги не изымаются из оборота до конца налогового периода, но, конечно, хлопотно). Обсуждение этого спорного вопроса здесь.

Мнение УК Тройка Диалог. Если в текущем году пайщик не погашает полученные в результате обмена паи, то управляющей компании не из чего удерживать сумму налога, и в конце года происходит следующее:

управляющая компания передает информацию о полученном при обмене доходе в налоговый орган;

управляющая компания выдает пайщику справку 2-НДФЛ, где указан полученный им в результате обмена паев доход;

пайщик на основании этой справки составляет Декларацию о доходах по форме 3-НДФЛ и предоставляет её в налоговый орган по месту своей регистрации в качестве налогоплательщика.

налоговый орган уведомляет пайщика о сумме налога, который ему необходимо уплатить;

пайщик самостоятельно производит уплату налога в бюджет.

10.3 Налоговые вычеты, льготы

Вложение в ПИФы не предоставляет налоговых вычетов или льгот. Но законодатели обсуждают поправки, связанные с налогообложением доходов в ПИФах. Предлагается уменьшить налог с дохода от реализации ценных бумаг (включая паи ПИФов) в зависимости от срока инвестирования:

"Доходы граждан от продажи ценных бумаг будут облагаться подоходным налогом по льготной ставке. Бюджетный комитет Госдумы рекомендовал принять во втором чтении поправки в Налоговый кодекс, по которым доходы от владения бумагами, которые были в собственности граждан не меньше семи лет, полностью освобождаются от подоходного налога. При владении от пяти до семи лет ставка налога - 5%, а от трех до пяти лет - 9%."

10.4  Преимущество ПИФов в налогообложении

Если бы Вы торговали ценными бумагами самостоятельно - на бирже через брокера, то в конце каждого года Вам пришлось бы платить налог с полученных на фондовом рынке доходов. Купили пакет акций, подержали, продали по более высокой цене - отдайте 13% от полученной прибыли государству. Но с того же самого дохода от торговли ценными бумагами, осуществленной управляющей компанией, налог не платит ни сама УК, ни Вы, пока не погасите паи. А значит все 100% прибыли, заработанной в текущем году, переходят в следующий год и зарабатывают прибыль.

10.5 Обмен или погашение паев с убытком

Если цена пая уменьшилась со времени покупки, т.е. пайщик понёс убыток в результате обмена или погашения паев, то сумма убытка может быть использована для уменьшения дохода, полученного по другим паям (других ПИФов, других УК) и, соответственно, налога. Чтобы уменьшить налогооблагаемый доход, пайщику нужно:

обратиться в управляющую компанию за справкой 2-НДФЛ, в которой будет отображен понесенный убыток;

на основании этой справки составить налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ;

декларацию 3-НДФЛ предоставить в налоговый орган, который уменьшит налогооблагаемую базу пайщика по НДФЛ в текущем году.

Если пайщик не использовал возможность уменьшить налогооблагаемый доход за счет убытков в текущем году, в следующем году эти убытки "сгорают", т.е. их нельзя использовать для уменьшения налогооблагаемого дохода и налога.

11. Рекомендации потенциальному инвестору ПИФа

Инвестиции в ПИФы в последнее время стали очень популярными, они интересуют многих россиян из разных социальных слоев. Но главной проблемой, с которой сталкиваются все инвесторы, является, конечно же, выбор паевого инвестиционного фонда, вложения в который принесут прибыль.

Первое, что следует учесть при изучении рынка предложений инвестор, - это свои цели. Он сам должен ответить себе на вопросы, для чего ему нужны средства, которые он надеется получить в результате инвестирования. А также, на какую доходность он ориентируется. В качестве целей нельзя рассматривать такие ответы, как, например, «хочу стать очень богатым» или «хочу стать богатым быстро».

Очень важно инвестору оценить, насколько он готов и склонен ли к риску. А именно, легко ли будет он переносить падения рынка, не подведет ли его здоровье, если вдруг в результате снижения стоимости паев он потеряет около тридцати процентов капитала. Также важно узнать, станет ли он сразу снимать деньги или подождет, пока сложные времена для паев пройдут, или же может он станет покупать паи по минимальным ценам.

Важно, чтобы инвестор определился с временным сроком, на который он собирается вкладывать средства в ПИФ. При этом необходимо иметь в виду еще и разбивку суммы инвестиций по срокам, для чего, скорее всего, потребуются разные паевые инвестиционные фонды. Кроме того, нужно обязательно принять во внимание и фактические задолженности, которые могут числиться за инвестором, а также крупные расходы, которые он планирует совершить в ближайшем будущем.

Очень хорошо бы распределить активы по валютам, то есть инвестиции в отечественные ПИФы должны сочетаться с валютными депозитами. Если активы инвестора номинированы в рублях, то отличным вариантом может стать и инвестирование в западноевропейские ПИФы. Кстати говоря, сегодня у россиян уже есть отличная возможность это осуществить.

Для того, что бы максимально снизить риски при вложении в ПИФ потенциальному инвестору прежде всего следует определится с приемлемым для себя соотношением "доходность-риск". Если целью инвестирования является получение умеренного дохода при возможности в любой день выйти из фонда, оптимальным решением является открытый фонд, паи которого абсолютно ликвидны. Своеобразной "страховкой" от недобросовестных действий управляющих является подтвержденная многолетней практикой репутация управляющей компании. Немаловажным фактором является способность фонда работать на падающем рынке.

При выборе фонда необходимо учитывать не только результаты прошлого периода, но и всю историю фонда. Несклонным к риску инвесторам стоит вкладывать средства в фонд существующий более 3 лет. При оценке результатов деятельности фондов необходимо понимать, что высокая доходность в прошлом периоде не является залогом успеха фонда в будущем. При принятии решении об инвестировании в фонд а ряду с анализом статистических коэффициентов, следует знать структуру инвестиционного портфеля ПИФа. При вступлении в фонд инвестору необходимо подробно ознакомится с инвестиционной стратегией и правилами фонда, а также подробно проконсультироваться с агентом по продаже паев.

Приложения

Приложение 1

Словарь терминов

Инвестиционная декларация это раздел правил фонда, где перечисляются виды активов (акций, облигаций), в которые управляющая компания может инвестировать средства ПИФа. Также в этом разделе указаны пропорции, в каких могут находиться разные виды активов ПИФа.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10