Оперативное управление портфелем реальных инвестиционных проектов
p align="left">¦ Страхование ¦ ¦ Анализ ¦ ¦ Планирование ¦ ¦ Система ¦¦ риска ¦ ¦ воздействия ¦ ¦ реагирования на ¦ ¦ реагирования на ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ рисковые события ¦ ¦ рисковые события ¦
LT------------------ LT------------------ LT------------------- LT------------------
1+ Прямой ущерб 1+ Основы (базис): 1+ Распределение 1+ Определение
¦ собственности: ¦ а) состояние ¦ рисков ¦ политики/
¦ а) автомобильно- ¦ внешнего 2+ Пересмотр с целью ¦ процедуры
¦ дорожные ¦ окружения; ¦ снижения степени 2+ Ответственность
¦ происшествия; ¦ б) внутренние ¦ риска: 3+ Модель риска:
¦ б) оборудование; ¦ основные ценности ¦ а) работ; ¦ а) базисная;
¦ в) материалы 2+ Проверка: внутри ¦ б) бюджетов; ¦ б) детальная
2+ Косвенные потери: ¦ или вне проекта? ¦ в) графиков; 4+ Мониторинг
¦ а) затраты на 3+ Степень ¦ г) спецификации; ¦ и обзор
¦ перемещение ¦ неопределенности ¦ д) качества 5+ Система
¦ обломков; ¦ и надежности: 3+ Перенос рисков на ¦ регулирования
¦ б) перестановка ¦ а) диаграммы ¦ других участников: 6+ Постпроектная
¦ оборудования; ¦ влияния; ¦ а) контракты; ¦ оценка
¦ в) потеря ¦ б) оценка ¦ б) страховка; 7+ Архив
¦ арендной платы; ¦ вероятности ¦ в) обязательства ¦
¦ ¦ рисков; 4+ Планирование ¦
¦ г) перерывы ¦ в) возможность ¦ резервов: ¦
¦ в работе; ¦ распределения ¦ а) средств ¦
¦ д) ликвидационные ¦ рисков; ¦ и времени; ¦
¦ потери; ¦ г) моделирование ¦ б) реакции на ¦
¦ е) увеличение ¦ рисков; ¦ крайний случай ¦
¦ финансирования ¦ д) оценка 5+ Непредвиденные ¦
3+ Юридическая ¦ чувствительности ¦ события ¦
¦ответственность 4+ Оценка возможных ¦ ¦
4+ Персональное ¦ ущербов ¦ ¦
¦ страхование 5+ Варианты ¦ ¦
¦ ¦ жизненного цикла ¦ ¦
Обеспечение постоянного контроля выполнения плана позволяет успешно реализовывать инвестиционный проект. По результатам контроля выявляются проблемы, связанные с реализацией проекта, и определяются возможности ускорения отдельных видов работ с целью соблюдения календарного плана. Для достижения реалистичности календарного плана он при необходимости может корректироваться. Данный принцип реализуется путем:
Ш сопоставления предусматриваемых календарным планом показателей с фактическими результатами работ;
Ш построения и оценки графиков выполнения работ;
Ш построения сетевых графиков, определения и построения критического пути.
Наряду с календарным планом эффективность инвестиционных проектов в значительной степени определяется финансовым планом или бюджетом. Бюджет реализации инвестиционных проектов отражает расходы и поступления средств, связанные с осуществлением проектов. В ходе разработки бюджета определяются объемы и структура расходов по реализации инвестиционных проектов в разрезе отдельных этапов календарного плана, а также обеспечивается необходимое покрытие этих расходов в пределах общего объема финансирования проектов. Основой для разработки бюджета являются календарный план, сметы затрат, разработанные в разрезе отдельных функциональных блоков календарного плана, графики инвестиционных потоков
и денежных потоков для возмещения инвестиционных затрат.
В процессе осуществления инвестиционных проектов разрабатываются два вида бюджетов:
1) бюджет капитальных затрат (капитальный бюджет) -- разрабатывается на этапе проведения строительно-монтажных работ, связанных с новым строительством, расширением, реконструкцией и техническим перевооружением объектов;
2) бюджет текущих денежных доходов и расходов (текущий бюджет) -- разрабатывается на этапе эксплуатации объектов (после их ввода в действие).
Помимо вышеуказанной классификации, бюджеты проектов реальных инвестиций можно классифицировать согласно критериям, указанным в Таблице 2.
Таблица 2.
Наименование бюджетов | Перечень основных процедур оперативного управления проектов реальных инвестиций | |
Операционные бюджеты | ||
Бюджет запасов | Анализ потребности в запасах готовой продукции. Оценка прогнозируемого помесячного изменения уровня запасов в пределах бюджетного периода | |
Бюджет производства | Анализ эффективности ассортиментных программ Оценка ожидаемого объема продаж, производственных мощностей,планируемого увеличения или уменьшения запасов готовой продукции на планируемый период. Оценка критического объема производства. Предельный анализ и оптимизация прибыли, издержек и объема производства. Анализ изменения объемов производства в зависимости от изменения факторов труда и капитала. Оценка сбалансированности производства и продаж в течение периода | |
Бюджет прямых материальных затрат | Анализ прогнозируемого уровня прямых затрат сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др., необходимых для производства продукции. Анализ норм отдельных видов прямых затрат в течение бюджетного периода (в целях корректировки бюджета), оценка доли прямых затрат в стоимости продукции. Анализ потребности в запасах сырья и материалов. Оценка прогнозируемого объема закупок сырья и материалов на предстоящий бюджетный период. Оценка целевого норматива запасов сырья и материалов на начало и конец бюджетного периода. Оценка прогнозируемого помесячного изменения уровня запасов в пределах бюджетного периода | |
Бюджет прямых производственных затрат | Анализ прогнозируемого уровня издержек, связанных с теми категориями производственных затрат, которые изменяются прямо пропорционально изменению объема производства. Анализ прогнозируемого уровня прямых затрат на оплату труда, т.е. оплату основного производственного персонала. Анализ затрат рабочего времени на единицу продукции, стоимости одного чел./часа рабочего времени | |
Бюджет общепроизводственных расходов | Анализ прогнозируемого уровня издержек на вспомогательные материалы, заработную плату, ремонт оборудования, охрану труда, хранение внутрицеховых запасов, а также прочие условно-постоянные расходы | |
Бюджет себестоимости | Анализ прогнозируемого уровня себестоимости реализованной продукции. Оценка динамики себестоимости продукции в зависимости от прогнозируемого уровня производства. Оценка себестоимости единицы реализованной продукции | |
Бюджет коммерческих | Анализ прогнозируемого уровня затрат на мероприятия по продвижению продукта на рынки (расходы по транспортировке готовой продукции, заработная плата сбытового персонала, выплата комиссионных посредникам, издержки на вспомогательные упаковочные материалы, маркетинговые исследования, рекламу и т.д.). Оценка переменных коммерческих расходов в расчете на единицу реализуемой продукции | |
Бюджет | Анализ прогнозируемого уровня расходов на содержание высшего и среднего управленческого персонала, офисных помещений (техника, канцтовары и т.п.), на услуги сторонних организаций (юридические, Анализ распределения этих расходов по отдельным видам деятельности, подразделениям | |
Финансовые бюджеты | ||
Бюджет доходов и расходов | Оценка ожидаемых доходов и расходов, структуры себестоимости продукции. Прогнозный анализ формирования и изменения прибыли. Прогнозная оценка распределения и использования прибыли (в том числе анализ коэффициентов капитализации прибыли и ее потребления). Прогнозная оценка рентабельности отдельных направлений бизнеса, нормативов и лимитов расходов. Прогнозная оценка налогов и сборов. Прогнозная оценка трансфертных цен (т.е. цен, по которым полуфабрикаты поставляются другим подразделениям). Анализ и оценка резервов формирования и увеличения прибыли, оптимизация налоговых и иных платежей в бюджет. Формирование фондов (накопления, потребления и др.) | |
Бюджет движения денежных средств | Прогнозный анализ источников поступлений и направлений расходования денежных средств в течение бюджетного периода (в том числе анализ общей структуры движения денежных средств и анализ денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности). Анализ инвестиционной, финансовой, амортизационной, дивидендной, снабженческой, сбытовой и ценовой политики организации. Прогнозная оценка сбалансированности притоков и оттоков денежных средств и чистого денежного потока. Прогнозный анализ зависимости планируемой величины финансового результата от изменения величины денежных средств на счетах организации. Оценка достаточности денежных средств для покрытия текущих потребностей (расходов) и поддержания платежеспособности организации в течение бюджетного периода. Прогнозирование появления периодов с дефицитом денежных средств, оценка потребности в дополнительном финансировании. Оценка доли продукции, которая будет реализована в кредит, за наличный расчет или по предоплате. Оценка периода погашения дебиторской задолженности. Анализ условий и порядка: получения и погашения заемных средств, расчетов с поставщиками и покупателями, иными дебиторами и кредиторами. Анализ воздействия изменений в экономике и конкретной отрасли на денежные потоки организации | |
Прогнозный бухгалтерский баланс | Прогнозная оценка соотношения активов и пассивов организации. Анализ статей прогнозного баланса. Прогнозная оценка изменения стоимости организации (в том числе в результате реализации отдельных бизнес-проектов). |
