Быстрый поиск

Оценка финансовой устойчивости предприятия на примере УОП Нефтехим

p align="left">Анализ финансовой устойчивости ООО УОП «Нефтехим» за 2004 год показал, что руководство ведет правильную финансовую политику, гарантирующую платежеспособность.

Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости ООО УОП «Нефтехим» за 2005 г.

Показатели	На начало года в тыс.руб.	На конец года в тыс.руб.
Общая величина запасов и затрат	28761	24827
Наличие собственных оборотных средств	40717	40552
Перманентный капитал	40717	41103
Общая величина всех источников	40717	41103
ФСОС	11956	15725
ФПК	11956	16276
ФВИ	11956	16276
Трехкомпонентный показатель (S)	{1,1,1}	{1,1,1}

Анализ финансовой устойчивости ООО «УОП «Нефтехим» за 2005год

показал, что исследуемое предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, как на начало так и наконец года, которая гарантирует его платежеспособность. Предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

3.3 Анализ рыночных коэффициентов финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров данного предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии. Рассмотрим это на примере ООО УОП «Нефтехим». По данным, приведенным в прил. 1, 2 и 3 можно рассчитать полный набор коэффициентов финансовой устойчивости, оценить их уровень и динамику.

По данным финансовой отчетности ООО УОП «Нефтехим» определили относительную финансовую устойчивость за отчетный период (таблицы 4,5 и 6).

ООО УОП «Нефтехим» имеет достаточно стабильный спрос на свою продукцию, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска.

По данным таблицы 4 видно, что ООО УОП «Нефтехим» в целом не ухудшило финансовое состояние, а на конец года показатели значительно изменились в лучшую сторону, что дает предприятию большие возможности для проведения независимой финансовой политики.

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости ООО УОП Нефтехим» за 2003 г.

Показатели	На начало года	На конец года	Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска	0,84	0,28	< 0,7
Коэффициент долга	0,46	0,22	< 0,4
Коэффициент автономии	0,54	0,78	>0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,54	0,78	0,8-0,9
Коэффициент маневренности	0,12	0,46	0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,13	0,62	-
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,13	0,62	>0,1

Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ООО УОП «Нефтехим», так как на каждый рубль собственных средств на конец года приходилось 28,1 копейки заемных.

Казалось бы, чем ниже коэффициент соотношения заемных и собственных средств, тем лучше, так как тем меньше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Однако если посмотреть на это с другой стороны, то возникает вопрос: если бы 100% источников финансирования были представлены собственным капиталом, а заемные источники не привлекались бы, означало бы это очень высокую финансовую устойчивость предприятия или нет?

Едва ли целесообразно совершенно не пользоваться заемными источниками. Границы рационального объема заемных источников зависят от характера активов. Те элементы активов, которые формируют производственный потенциал предприятия, создают главные условия для его бесперебойной деятельности, должны иметь собственные источники финансирования. Остальные элементы активов могут обеспечиваться заемными источниками. Заемные источники позволяют предприятию обходиться меньшим собственным капиталом для достижения необходимых результатов. С этой точки зрения, чем больше заемных источников, тем выше рентабельность собственного капитала при прочих равных условиях. Однако - это не должно ставить под угрозу надежность обеспечения предприятия имуществом, необходимым для его бесперебойной работы.

Значение коэффициента финансовой независимости (автономии) также свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации на предприятии, так как собственникам принадлежит 78 % стоимости имущества.

В исследуемом предприятии коэффициент маневренности на конец года увеличился. Это свидетельствует о том, что степень закрепления капиталов в основных средствах (иммобильном имуществе) уменьшилось, и собственными оборотными средствами стало легче маневрировать. С финансовой точки зрения, устойчивость нашего предприятия несколько улучшилась, но при анализе надо принимать во внимание специфику предприятия.

С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности собственных источниками и вообще высокий уровень это всегда хорошо характеризует предприятие; но другая сторона заключается в том, что уменьшение вложения собственных средств в основные средства и внеоборотные активы одновременно уменьшает производственный потенциал предприятия. Поэтому рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких он возможен при конкретной структуре имущества предприятия.

На предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования составляет 13 % на начало года и 62 % на конец года. что больше норматива.

По данным таблицы 4 видно, что ООО УОП «Нефтехим» в целом не ухудшило финансовое состояние, а на конец года показатели значительно изменились в лучшую сторону, что дает предприятию еще большие возможности для проведения независимой финансовой политики.

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости ООО УОП «Нефтехим» за 2004 г.

Показатели	На начало года	На конец года	Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска	0,28	0,24	< 0,7
Коэффициент долга	0,22	0,19	< 0,4
Коэффициент автономии	0,78	0,81	>0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,78	0,81	0,8-0,9
Коэффициент маневренности	0,46	0,52	0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,62	0,69	-
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,62	0,69	>0,1