Обеспечение надежности инвестиционного решения

Контрольная работа

«Обеспечение надежности инвестиционного решения»

1. Описание объекта исследования

Рассмотрим инвестиционный проект со следующими переменными:

Объем инвестиций - 100 у. е. в 0_м периоде

Цена изделия - 10 у. е.

Постоянные затраты - 15 у. е.

Переменные затраты - 60% от цены изделия (6 у. е. на ед)

Амортизация - 5 у. е. в год

Налог на прибыль - 20%

Ставка дисконтирования - 10%

Объем производства - 20 шт./год

Срок жизни - 7 лет

2. Выделение набора критических переменных

Выделяем набор критических переменных:

- уменьшение объема реализации - 8 ед.

- увеличение постоянных затрат - 65 у. е. на ед.

- увеличение переменных затрат - 8,5 у. е.

В результате расчетов определены количественные значения критических переменных, при которых NPV проекта стремиться к нулю

Определение предельного значения для объема производства, у. е.

№	Наименование параметров	Интервалы
		0	1	2	3	4	5	6	7
	Цена		10	10	10	10	10	10	10
	Количество		8	8	8	8	8	8	8
1	Выручка от реализации	0,00	80	80	80	80	80	80	180
2	Инвестиционные затраты	-100
3	Коммерческая себестоимость, в т.ч.		63	63	63	63	63	63	63
	Постоянные затраты		15	15	15	15	15	15	15
	Амортизация		5	5	5	5	5	5	5
	Ставка переменных затрат		6	6	6	6	6	6	6
	Переменные затраты		48	48	48	48	48	48	48
4	Валовая прибыль		17	17	17	17	17	17	17
5	Налог на прибыль 20%		3	3	3	3	3	3	3
6	Чистая прибыль		14	14	14	14	14	14	14
7	Чистый поток денежных средств	-100	20	20	20	20	20	20	20
8	Коэффициент приведения 10%	1	0,9	0,81	0,73	0,66	0,59	0,53	0,48
9	Текущая стоимость потоков	-100	18	17	17	16	15	15	14
10	Чистый доход проекта	-100	-82	-65	-48	-32	-17	-2	12

Определение предельного значения для постоянных затрат, у. е.

№	Наименование параметров	Интервалы
		0	1	2	3	4	5	6	7
	Цена		10	10	10	10	10	10	10
	Количество		20	20	20	20	20	20	20
1	Выручка от реализации	0,00	200	200	200	200	200	200	200
2	Инвестиционные затраты	-100
3	Коммерческая себестоимость, в т.ч.		185	185	185	185	185	185	185
	Постоянные затраты		65	65	65	65	65	65	65
	Амортизация		5	5	5	5	5	5	5
	Ставка переменных затрат		6	6	6	6	6	6	6
	Переменные затраты		120	120	120	120	120	120	120
4	Валовая прибыль		15	15	15	15	15	15	15
5	Налог на прибыль 20%		3	3	3	3	3	3	3
6	Чистая прибыль		12	12	12	12	12	12	12
7	Чистый поток денежных средств	-100	18	18	18	18	18	18	18
8	Коэффициент приведения 10%	1	0,9	0,81	0,73	0,66	0,59	0,53	0,48
9	Текущая стоимость потоков	-100	16	16	15	14	14	13	12
10	Чистый доход проекта	-100	-84	-68	-53	-39	-25	-12	0