Курс лекций по предмету "Финансы и кредит"

сновное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся:

готовая продукция на складе;

товары отгруженные;

денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке;

дебиторская задолженность;

средства в прочих расчетах.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три стадии, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства (Д - Т) -- первая стадия кругооборота. На этой стадии оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость (Т... П ... Т*). На этой стадии оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Авансированная стоимость снова меняет свою форму -- из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств (Т*-Д*). Эта стадия вновь совершается в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства снова принимают форму денежных средств. Разница между денежной выручкой и первоначально затраченными средствами (Д*-Д) определяет величину денежных доходов ,предприятий.

Таким образом, совершая полный кругооборот (Д - Т ... П ... Т* - Д*), оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство трех его фаз.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

Время, за которое оборотные средства проходят период производства и период обращения, т.е. совершают полный кругооборот, называется периодом оборота оборотных средств.

Период оборота оборотных средств -- показатель усредненный, не совпадающий с фактическими сроками производства и реализации отдельных видов продукции. Он характеризует среднюю скорость движения оборотных средств на предприятии. Главная задача организации использования оборотных средств - обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. До источнику формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Под собственными оборотными средствами следует понимать часть ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия в течение всего периода его функционирования. К собственным приравниваются также средства, которые хотя юридически ему не принадлежат, но постоянно находятся в обороте предприятия. Это так называемые «устойчивые пассивы».

К категории устойчивых пассивов предприятия, в частности, относятся:

переходящая задолженность работникам по заработной плате и начислениям на заработную плату;

резерв предстоящих платежей;

средства кредиторов, полученные в порядке оплаты частичной готовности продукции (например, в тяжелом машиностроении при длительном производственном цикле), и т.п.

Источниками прироста собственных оборотных средств выступают собственные ресурсы предприятий: прибыль, увеличение суммы устойчивых пассивов и др.

Заемные оборотные средства создаются за счет кредитов и привлеченных средств.

Кредит -- это ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процентов.

Привлеченные средства используются в качестве резерва в тех случаях, когда в обороте средств возникают нарушения и появляется срочная необходимость восстановить платежеспособность предприятия.

К привлеченным средствам относятся:

средства специальных фондов, временно находящиеся в обороте предприятия;

кредиторская задолженность (денежные средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие возврату соответствующим юридическим или физическим лицам).

Кредиторская задолженность в пределах действующих сроков платы счетов и обязательств считается нормальной (законной). Кредиторская задолженность по неоплаченным в срок расчетным документам считается незаконной и свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

Перед предприятием стоит задача определения минимального размера оборотного капитала.

Укрупнено потребность в оборотных средствах можно определить исходя из анализа затрат на 100 руб. С оборота с учетом условий платежа по формуле:

,

Зо.с. - затраты оборотных средств на 100 руб. с оборота, руб.;

Зп.р.- себестоимость продукции на 100 руб. с оборота, руб.;

Зм - затраты на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия в себестоимости продукции на 100 руб. с оборота, руб.

Зз.п. - затраты на заработную плату в себестоимости продукции на 100 руб. с оборота, руб.

Тскл. - предполагаемое время хранения на складе, дней;

Тпл. - сроки платежа клиентов, дней.

Окончательный расчет потребности в оборотных средствах производится по формуле:

где ОСн - потребность в оборотных средствах, руб.;

Од - дневной оборот:

,

где РП - сумма обернувшихся средств (выручка от реализации), тыс. руб.;

Тк - календарный период, за который средства обернулись, дней (месяц 30 дней, квартал 90 дней, год - 360 дней).

ПРИМЕР:

Определить величину оборотных средств при следующих исходных данных:

выручка от реализации продукции за 1 квартал составила 3 000 руб.;

себестоимость реализованной продукции - 2 700 тыс. руб., в том числе:

-затраты на сырье и материалы 1350 тыс. руб.,

-на заработную плату 540 тыс. руб.

складской запас 30 дней;

время производства 20 дней;

сроки платежа клиентов 30 дней.

Решение:

1. Определяем долю себестоимости в реализованной продукции:

.

2. Определяем долю затрат на материалы в себестоимости:

3. Определяем долю затрат на зарплату в себестоимости:

4. Определяем себестоимость на 100 тыс. руб. реализованной продукции:

тыс. руб.

5. Определяем затраты на материалы на 100 тыс. руб. реализованной продукции:

тыс. руб.

6. Определяем затраты на заработную плату на 100 тыс. руб. реализованной продукции:

тыс. руб.

7. Определяем затраты оборотных средств на 100 тыс. руб. реализованной продукции:

тыс. руб.

8. Определяем дневной оборот:

тыс. руб.

9. Определяем потребность в оборотных средствах:

тыс. руб.

Эффективность использования оборотных средств предприятия выражается скоростью их оборачиваемости.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количество оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

или ,

где Тоб. - длительность одного оборота , дней;

- средняя величина текущих активов, руб.;

РП - объем реализованной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.

Тк - число дней в отчетном периоде;

Коб. - коэффициент оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными действиями за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:

,

Средняя величина текущих активов по данным баланса определяется по формуле:

,

где Осн и Оск - величины текущих активов соответственно на начало и конец периода, руб.

Более точный расчет средней величины текущих активов производится по формуле средней хронологической на основе ежемесячных данных о состоянии активов:

,

где ОСn- величина текущих активов в n-месяце, тыс. руб.

Коэффициент загрузки оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции, и исчисляется по формуле:

,

где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

ПРИМЕР:

Выручка от реализации за квартал составила 4200 тыс. руб. Величина текущих акти-вов составляла на начало квартала 2000 тыс. руб., на конец квартала 2200 тыс. руб. Определить показатели оборачиваемости оборотных средств.

Решение:

1. Определяем средний остаток оборотных средств за квартал:

тыс. руб.

2. Определяем коэффициент оборачиваемости:

3. Определяем продолжительность одного оборота:

дней.

4. Определяем коэффициент загрузки оборотных средств:

В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств имеют единую экономическую основу и означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10