Государственный кредит, его сущность и формы
. Серьезная проблема, связанная с долгом бывшего СССР, обусловлена той ролью, которую исторически играл Внешэкономбанк в расчетах с иностранными кредиторами. Как показали проверки, проведенные Счетной палатой РФ, Внешэкономбанк - агент правительства Российской Федерации по обслуживанию внешнего долга и управлению долговыми активами бывшего СССР и агент правительства по обслуживанию внутреннего валютного займа РФ в течение 1992-1996 гг. до сих пор функционирует вне пределов правового поля и крайне посредственно справляется с возложенными на него функциями. Статус Внешэкономбанка можно привести в соответствие со сложностью и значимостью решаемых им задач только путем внесения изменений в федеральное законодательство.3. Операции правительства по размещению еврооблигаций, а также реализуемые Центральным банком РФ механизмы допуска нерезидентов на рынок внешних заимствований (ГКО-ОФЗ) еще не получили должной экономической и правовой оценки. Влияние данных кредитных потоков на платежный баланс России остается не изученным.Необходимо отметить, что информация о мероприятиях, проводимых правительством и его агентами по урегулированию вопросов, связанных с российскими внешними долгами и активами, необоснованно закрывается и практически недоступна.Внешний долг Российской Федерации формировался в неблагоприятных экономических и политических условиях, а также в значительной степени унаследован от бывшего СССР.Специфика формирования внешнего долга России обуславливает особенности его структуры. Прежде всего, речь идет о преобладании в структуре долга нерыночных долговых инструментов и обязательств. Более 42% внешних обязательств приходится на соглашения по долгу бывшего СССР со странами - членами Парижского клуба, другими странами - официальными кредиторами. Кроме того, порядка 6 млрд. долл. (около 5%) представляют собой неурегулированные обязательства по долгу бывшего СССР. Только 37% внешнего долга выражено в рыночных инструментах (еврооблигации и облигации государственного внутреннего валютного займа - ОВГВЗ). Управление таким долгом на основе стандартных подходов, используемых долговыми агентствами развитых стран (регулярное рефинансирование с использованием преимуществ текущей ситуации на финансовых рынках, проведение процентных и валютных свопов и т.д.), весьма затруднительно.Необходимо изменение акцента в деятельности по управлению внешним долгом России на проведение внешних государственных заимствований, строгий их мониторинг и контроль над их использованием по назначению.Таким образом, можно сделать вывод, что в основе управления государственным долгом в странах мира лежат различные теории и осуществляются эти модели в различных конкретно-исторических условиях. Каждая страна устанавливает свой порядок управления долгом, но для этого необходимо иметь целевую программу по управлению долгом.ЗаключениеВ заключительной части мне бы хотелось коснуться тенденций развития кредита в современных условиях, роли кредита в условиях роста финансовых рынков. Как известно, в 80-х годах в кредитной системе развитых стран произошли изменения, к числу которых можно отнести быстрое развитие финансовых рынков, на которых мобилизация денежных средств происходит посредством выпуска ценных бумаг. Усиление использования ценных бумаг как способа аккумулирования денежных средств получило название "секьюритизации". В рамках секьюритизации происходит превращение части банковских требований в ценные бумаги. Получая государственную гарантию, эти облигации приобретают высокую надежность и легко становятся объектом покупки инвесторами, что улучшает в целом условия финансирования экономики.Нужно сказать, что сейчас особое место занимает коммерческий кредит, лизинг, облигационные займы, при которых кредитодателями выступает не одно, а несколько лиц. Приоритетным методом финансирования экономики стал выпуск ценных бумаг. Крупные банки практикуют выдачу персональных кредитов, которые отличаются тем, что они не привязаны к торговой сделке да и сама система кредитования населения является весьма гибкой. Важной особенностью современного периода является растущая интернационализация кредитных систем развитых стран.В нашей стране необходимо активно развивать новые формы кредитования, такие, как акции и облигации. Наряду с развитием банковских форм кредита необходимо уделять особое внимание внебанковским формам. Все это поможет преодолеть тот кризис, в котором находится российская экономика.Назначение же государственного кредита проявляется в первую очередь в том, что он является средством мобилизации в руках государства дополнительных финансовых ресурсов. В случае дефицитности государственного бюджета дополнительно мобилизуемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. Государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.Но оценивая финансовое значение государственного кредита, не следует забывать, что мобилизуемые с его помощью государством средства являются антиципированными, т.е. взятыми вперед налогами. Необходимость погашения государственного долга требует изыскания дополнительных ресурсных поступлений в бюджет, а они могут быть получены (если не считать новых займов) только с помощью налогов. К тому же погашения долговых обязательств и уплата процентов по ним отвлекают часть бюджетных доходов от производительного использования, сокращает возможности наращивания производственного и интеллектуального потенциала общества.Список литературы1. Финансы: Учебник для вузов/ под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
2. Б.М. Сабанти. Теория финансов: Учебное пособие 2-е изд. - М.: Издательство "Менеджер", 2006.
3. Деменцев В.В. "Внешний долг России в системе международной задолженности". ж. "Финансы" №12 - 2008г.
4. Карташов A. B. Обзор международной научно-практической конференции "Финансовое право в условиях рынка в XXI веке" (совместно с О.Н. Горбуновой, Н.М. Артемовым, Е.М. Ашмариной) // Государство и право. 2007. №4.1,6печ. л.
5. Карташов A. B. Некоторые правовые аспекты стабилизационного фонда // Сборник докладов международной научно-практической конференции "Финансовое право в XXI веке". МГЮА.М., 2007.0,3 печ. л
6. Карташов A. B. Государственный кредит и его формы // Право и государство. 2008. № 9.0, 59 печ. л.
7. Карташов A. B. Регулирующая функция финансов и государственный кредит (финансово-правовые аспекты) // Государство и право. 2006. № 10.0,57 печ. л.
8. Карташов A. B. Государственный кредит как элемент финансовой системы // Сборник материалов 5-й Международной межвузовской конференции аспирантов и студентов "Традиции и новации в системе современного российского права" (1-3 апреля 2008 г). МГЮА.М., 2009 (в печати).0,31 печ. л.
9. "Общая теория денег и кредита" Под редакцией профессора Е.Ф. Жукова 2007
10. "Финансы, денежное обращение и кредиты", А.Н. Трошин, В.И. Фомкина, 2006 г.
"Экономика" Под редакцией доктора экономических наук профессора А.С. Булатова 2008 г.
ПриложениеСхема 1. Внешний долг Российской Федерации в январе - марте 2007 года (перед нерезидентами) (млрд. долларов США)1 января 2007 г. | 1 апреля 2007 г. | ||
Всего | 309,7 | 339,3 | |
Органы государственного управления | 44,7 | 43,3 | |
Федеральные органы управления | 43,2 | 41,8 | |
Новый российский долг | 33,8 | 33,0 | |
кредиты международных финансовых организаций | 5,4 | 5,3 | |
МБРР | 4,8 | 4,6 | |
прочие | 0,7 | 0,7 | |
прочие кредиты (включая кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов) | 2,6 | 2,4 | |
ценные бумаги в иностранной валюте | 25,0 | 24,2 | |
еврооблигации, размещенные по открытой подписке, а также выпущенные при реструктуризации ГКО | 4,7 | 4,7 | |
еврооблигации, выпущенные при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов | 19,3 | 18,6 | |
ОВГВЗ - VI и VII транши и ОГВЗ 1999 г. | 1,0 | 1,0 | |
ценные бумаги в российских рублях (ОФЗ) | 0,5 | 0,7 | |
прочая задолженность | 0,3 | 0,3 | |
Долг бывшего СССР | 9,4 | 8,9 | |
кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов | 0,6 | 0,1 | |
задолженность перед бывшими социалистическими странами | 1,9 | 1,9 | |
задолженность перед прочими официальными кредиторами1 | 3,3 | 3,3 | |
ОВГВЗ - III, IV, V транши | 2,1 | 2,0 | |
прочая задолженность | 1,6 | 1,6 | |
Субъекты Российской Федерации | 1,5 | 1,5 | |
кредиты | 1,0 | 1,0 | |
ценные бумаги в российских рублях | 0,5 | 0,5 | |
Органы денежно-кредитного регулирования | 3,9 | 1,0 | |
кредиты | 3,0 | 0,0 | |
наличная национальная валюта и депозиты | 0,9 | 1,0 | |
Банки (без участия в капитале) 2 | 101,2 | 110,4 | |
долговые обязательства перед прямыми инвесторами | 0,4 | 0,4 | |
кредиты | 67,8 | 74,4 | |
текущие счета и депозиты | 27,8 | 29,3 | |
долговые ценные бумаги | 3,3 | 3,7 | |
прочая задолженность | 1,9 | 2,7 | |
Прочие секторы (без участия в капитале) | 159,9 | 184,5 | |
долговые обязательства перед прямыми инвесторами | 21,1 | 28,6 | |
кредиты | 116,7 | 134,4 | |
долговые ценные бумаги3 | 18,7 | 18,1 | |
задолженность по финансовому лизингу | 2,8 | 3,1 | |
прочая задолженность | 0,4 | 0,3 | |