Финансовый механизм управления формированием операционной прибыли

p align="left">Рассматривая поведение переменных и постоянных издержек, необходимо очерчивать релевантный период: структура издержек, суммарные постоянные издержки и переменные издержки на единицу продукции неизменны лишь в определенном периоде и при определенном количестве продаж.

Существуют три основных метода дифференциации издержек:

1. Метод максимальной и минимальной точки,

Из всей совокупности данных выбираются два периода с наибольшим и наименьшим объемом производства.

Определяется так называемая ставка переменных издержек - это средние переменные расходы в себестоимости на единицу продукции.

Ставка переменных издержек = [(максимальная сумма издержек - минимальная сумма издержек) * 100%(100% - Kmin%)] / Kmax

где Kmax - максимальный объем производства, тыс.шт.

Kmin, % - минимальный объем производства в процентах к максимальному.

- определяется общая сумма постоянных издержек:

Постоянные издержки = максимальная общая сумма издержек - ставка переменных издержек - Kmax.

2. Графический (статистический) метод,

Как известно, линия общих издержек определяется уравнением первой степени:

Y = a + bX,

Где Y - общие издержки, a - уровень постоянных издержек,

b - ставка переменных издержек, X - объем производства.

Статистический метод основан на использовании корреляционного анализа, хотя сами коэффициенты корреляции не определяются.

3. Метод наименьших квадратов. Он является более точным, так как в нем используются все данные о совокупных издержках и определяются коэффициенты a и b.

Алгоритм определения коэффициентов и результаты расчетов приведен на примере в следующей таблице:

Месяц	Объем производства Х (тыс.шт.)	Х-Хср (тыс.шт.)	Суммарные издержки Y (тыс.руб.)	Y-Yср (тыс.руб.)	(Х-Хср)2	(Х-Хср)*(Y-Yср) (тыс.руб.)
Январь Декабрь	40 56	10 26	4500 4800	200 500	100 676	2000 13000
Итого	360		51600		2703	26400
Среднее	30		4300

Ставка переменных издержек b равна:?(X-X)(Y-Y)/?(X-X)2.

3. Расчетная часть

Показатели	Вариант для студентов, чьи фамилии начинаются на буквы Л,М,Н,О,П
	Объем-1 000 000 ед. Цена - 123 руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	123	100
Переменные издержки	71,4	58
Валовая маржа	51,6	42
Постоянные издержки	29,5	24
Прибыль	22,1	18

Расчет основных элементов операционного анализа включает в себя расчет:

1. операционного рычага;

2. порога рентабельности;

3. запаса финансовой прочности.

1. Действие операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается по следующей формуле:

Fo = Mв/П,

Где Fo - сила воздействия операционного рычага,

Мв - валовая маржа, П - прибыль.

По условиям задачи, Мв = 51,6 млн.руб., П = 22,1 млн.руб.

Fo = 51,6/22,1 = 2,33.

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, например на 4%, прибыль возрастет на 4% х 2,33= 9,32%. Сила воздействия операционного рычага дает возможность определить массу прибыли в зависимости от изменения выручки.

2. Порог рентабельности - это такая выручка от реализации продукции, при которой предприятие покрывает только свои расходы на производство и реализацию продукции. Он рассчитывается по формуле:

Rn = (Pпост/М%)х100,

Где: Rn - порог рентабельности, Рпост - постоянные расходы,

М% - процент валовой маржи к выручке от реализации.

Подставим исходные данные: Rn = 29,5/(51,6/123)х100 = 70 (млн.руб.)

70 млн.рублей - это (70 / 0,000123) 571705 единиц выпускаемой продукции, т.е. 571705 единиц - это порог рентабельности и каждая последующая единица продукции будет приносить прибыль.

Построение графика:

1. Прямая выручка = цена реализации * объем реализации = 123 руб.* 1000000 ед. = 123 (млн.руб.).

2. Прямая переменных затрат (по условию, переменные затраты = 71,4 млн.руб.)

3. Прямая суммарных затрат (суммарные затраты - это сумма переменных и постоянных затрат, т.е. 71,4 млн.руб. + 29,5 млн.руб. = 100,90 млн.руб.).

Точка пересечения (т.А ) прямой выручки и суммарных затрат является порогом рентабельности, которая укажет на критический (пороговый) объем выпуска, при котором доходы покрывают расходы без получения прибыли (точка безубыточности).

Масса прибыли после прохождения порога рентабельности равна:

Пr = (N-Rn)*(Bм/N),

Где: Пr - масса прибыли после прохождения порога рентабельности,

N - общее количество проданного товара,

Rn - порог рентабельности,

Bм - валовая маржа.

Подставив имеющиеся данные, получаем:

Пr = (1000000-571705)*(51,6/1000000) = 22,10 млн.руб.

Сила воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации продукции, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается.

3. Запас финансовой прочности (ЗФП) рассчитывается по формуле:

ЗФП = Вр - Rn,

Где: Вр - выручка от реализации,

Rn - порог рентабельности.

Подставим имеющиеся данные: ЗФП = 123 - 70 = 52,7 млн.рублей.

=> предприятие способно выдержать снижение выручки от реализации продукции на 52,68 млн.рублей. (52,7/123 * 100 = 42,8% к выручке от реализации)

Проверим расчет запасов финансовой прочности по второй формуле:

ЗФП = 1/Fo,

Где: Fo - сила воздействия операционного рычага.

Подставим: ЗФ= (1/2,33)*100 = 42,9%.

ЗФП >10% => такое предприятие достаточно финансово прочное с высоким уровнем рентабельности, привлекательно для инвесторов.

4. Дополнительное задание

Вопросы.	Для студентов, чьи фамилии начинаются на буквы БГЕККМПРУХШ
1. Как изменится объем реализации Qр , обеспечивающий первоначальную прибыль, при изменении цены, %	+15
2. Как изменится объем реализации Qр, обеспечивающий неизменный результат, при изменении постоянных издержек, %	-8
3. Как изменится объем реализации, обеспечивающий неизменный результат, при изменении переменных издержек, %	+10

Решение

Показатели	Вариант для студентов, чьи фамилии начинаются на буквы Л,М,Н,О,П
	Объем-1000000 ед. Цена - 123 руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	123	100
Переменные издержки	71,4	58
Валовая маржа	51,6	42
Постоянные издержки	29,5	24
Прибыль	22,1	18

Вопрос 1. При увеличении цены реализации на 15%, имеем:

Показатели	Объем -1000000 ед. Цена - 141,45 (123*15%) руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	141,45	100
Переменные издержки	71,4	50,47
Валовая маржа	70,05	49,52
Постоянные издержки	29,5	29,5
Прибыль	40,6	28,71

Qp = (исх. сумма вал. маржи/новый коэффициент вал. маржи)/новая цена реализации = (51,6/0,4952)/141,45 = 0,736658 (млн.ед.изд.) = 736 658 (ед.).

р увеличение цены на 15% позволит сохранить прежний уровень прибыли (22,1 млн.рублей) при снижении объема реализации на 236 342 единицы продукции или на 35,74% ((1000000-736658)/736658*100);

р увеличение цены на 15 % при неизменном объеме реализации (в 1000000 ед.) позволит увеличить прибыль на 83,71%.

Вопрос 2. При уменьшении постоянных издержек на 8 %, имеем:

Показатели	Объем-1000000 ед. Цена - 123 руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	123	100
Переменные издержки	71,4	58,0
Валовая маржа	51,6	42,0
Постоянные издержки	27,14	22,1
Прибыль	24,46	19,9

Qр = (новая сумма вал.маржи/исх.коэф.вал.маржи) / цена реализации = (51,6/0,42)/123 = 998838 (ед.).

р при уменьшении постоянных издержек на 8%, объем реализации, обеспечивающий неизменный результат (прибыль в 22,1 млн.руб.), уменьшиться на 1162 ед., т.е. на 0,12%.

р при уменьшении постоянных издержек на 8% и неименном объеме реализации продукции, прибыль возрастет на 10,67%.

Вопрос 3. При увеличении переменных издержек на 10%, имеем:

Показатели	Объем-1000000 ед. Цена - 123 руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	123	100
Переменные издержки	78,5	63,8
Валовая маржа	44,5	36,1
Постоянные издержки	29,5	24,0
Прибыль	15	12,2

Qр = (исх.вал.маржа/новый коэф.вал.маржи)/цена реализации = (51,6/0,361)/123 = 1 162 083 ед.

р при увеличении переменных издержек на 10 %, объем реализации, обеспечивающий неизменный результат (прибыль в 22,1 млн.руб.), возрастет на 162083 ед., или на 13,94% ((1000000-1162083)/1162083)х100.

р при увеличении переменных издержек на 10%, при неизменном объеме реализации, прибыль уменьшиться на 32,12%.

Список литературы

1. Беляева О.А. «Предпринимательское право. Учебное пособие», М.: Юридическая фирма «Контракт»: «ИНФРА-М», 2006 г.

2. Гражданкина Е.В. «Экономика малого предприятия», «ГроссМедия», «РОСБУХ», 2008 г.

3. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Уч. пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004 г.

4. Карпова Т.П. «Управленческий учет: Учебник для вузов», М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 г.

5. Справочно-правовая система «Консультант-Плюс».

Страницы: 1, 2