Фінансове посередництво
p align="left">a інші обмеження та заборони, встановлені Законом України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні фонди)» та нормативно-правовими актами Комісії для недиверсифікованих корпоративних інвестиційних фондів.Викуп акцій здійснюється фондом після закінчення терміну його діяльності за ціною, що визначається, виходячи з вартості чистих активів. Також можливий викуп акцій до закінчення терміну діяльності фонду за умов і в порядку, вказаних в Регламенті Фонду.
Весь прирощений капітал і надходження від активів Фонду реінвестуються. Дивіденди на акції фонду «Синергія Бонд» не нараховуються та не сплачуються.
Табл. 3. Операційні витрати Фонду
Винагорода Компанії з управління активами Фонду (винагорода за управління) | 1,5% (одна ціла п'ять десятих процентів) від вартості чистих активів Фонду за рік; нараховується і виплачується щомісячно у розмірі 1/12 від ставки винагороди | |
Премія Компанії (стимулююча винагорода) | - | |
Інші витрати: послуги зберігача, брокера, аудит, нотаріальні і т.д. | Фактично понесені, але не більше 5% (п'яти) процентів середньорічної вартості чистих активів протягом фінансового року |
Регулювання та нагляд за діяльністю фонду «Синергія Бонд» здійснює Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку.
Табл. 4. Компанії, що обслуговують інвестиційний фонд «Синергія Бонд»
Код за ЄДРПОУ | Юридична особа відповідно до переліку | Найменування | Назва, номер та серія документа, що підтверджує повноваження особи | Місцезнаходження | |
16461855 | Компанія з управління активами | ВАТ «КІНТО» | Ліцензія серія АВ №416672 від 23.05.2008 р. | м. Київ, вул. Лисенко/Ярославів Вал, 2/1 | |
00039019 | Зберігач цінних паперів | АТ «Укрсоцбанк» | Ліцензія серія АБ №113003 від 12.10.2004 р. | м. Київ, вул. Ковпака, 29 | |
19116308 | Реєстратор | ТОВ «Нотада» | Ліцензія серія АВ №189805 від 29.11.2006 р. | м. Київ, вул. Лисенко/Ярославів Вал, 2/1 | |
22919063 | Аудиторська фірма | Приватне підприємство аудиторська фірма «КОНТО» | Свідоцтво про внесення до Реєстру суб'єктів аудиторської діяльності №0449 від 30.03.2001 р. | м. Київ, вул. Горького, буд. 122/72 | |
19263860 | Торговець цінними паперами | Товариство з обмеженою відповідальністю «КІНТО, Лтд» | Ліцензія серія АВ №189785 від 20.11.2006 р. | м. Київ, вул. Лисенко/Ярославів Вал, 2/1 |
У першому розділі даної роботи було розглянуто діяльність інвестиційного фонду «Синергія Бонд», його структуру та принципи функціонування.
Таким чином, слід зробити висновок, що фонд «Синергія Бонд» є закритим не диверсифікованим корпоративним інвестиційним фондом, та призначений для консервативних інвесторів, які надають перевагу мінімальним ринковим ризикам і заради цього згодні на відносно невеликий прибуток.
2. Фундаментальний та технічний аналіз діяльності фонду «Синергія Бонд»
2008 рік увійде в історію як рік початку світової кризи, зіставленої за своїми масштабами з Великою Депресією 30-х років у США. Мабуть, немає жодної країни, яку би нинішня криза обійшла стороною, проте нажаль українська економіка виявилася серед тих, хто постраждав найбільше. За результатами року за попередніми даними реальний ВВП виріс усього на 2,1% (в 2007 ріст склав 7,9%). При цьому інфляція склала 22,3%.
Фондовий ринок України за звітний рік впав на 74,3%, пропустивши вперед лише Ісландію (-94%) і Болгарію (-80%). Значення спреду EMBI+Ukraine, який сигналізує про відношення нерезидентів до нашої країни, на кінець року склало 2735.
Розглянемо, яким чином світова криза позначилась на діяльності фонду «Синергія Бонд».
Мета діяльності фонду полягає в отриманні стабільної доходності з одночасною мінімізацією ринкового ризику. Об'єктами інвестування Фонду є цінні папери з фіксованим доходом, а саме: державні, муніципальні, корпоративні та іпотечні облігації, а також інструменти грошового ринку.
Структура активів Фонду передбачає розміщення залучених коштів у наступних пропорціях:
a державні облігації - до 50%;
a муніципальні облігації - до 50%;
a корпоративні облігації - до 80%;
a іпотечні облігації - до 50%;
a інструменти грошового ринку - до 30%.
У коштовні папери одного емітента (за винятком держави) не вкладатиметься більше 10% вартості чистих активів фонду.
У табл. 5 приведено відомості про результати діяльності фонду «Синергія Бонд».
Табл. 5. Результати діяльності фонду «Синергія Бонд»
Поточна вартість, грн. | 21425.99 | ВЧА, млн. грн. | 3.32 | |
Зміна ціни, грн. | 17.35 | Номінальна вартість, грн. | 10 000.00 | |
Зміна ціни, % | 0.08 | Об'єм емісії, грн. | 25 310 000.00 | |
Річний максимум, грн. | 21425.99 | Кількість сертифікатів в обігу | 232 | |
Річний мінімум, грн. | 17250.20 | Винагорода компанії, що керує | 1.5% від вартості чистих активів | |
Динаміка вартості з початку року, % | 14.35% | Строк роботи фонду | до 8 листопада 2014 р |
Слід зробити висновок про незначну різницю між річним мінімумом та максимумом. Це свідчить про відносну стабільність активів фонду в умовах світової кризи.
Наступним етапом характеризування діяльності фонду є зміна вартості чистих активів у перерахунку на одну акцію. Ці дані наведено у табл. 6.
Табл. 6. Зміна вартості чистих активів
Зміна ВЧА/акція | % | |
1 день | +0,08 | |
1 тиждень | +0,36 | |
1 місяць | +2,19 | |
1 рік | +18,75 | |
З початку діяльності | +87,81 |
Отже, ми бачимо, що зміна вартості чистих активів є доволі стабільною. Це свідчить про надійність вкладень фонду та відносно невеликий ризик.
Графік зміни вартості чистих активів представлено на мал. 2.
Мал. 2. Зміна вартості чистих активів (2009 рік)
Як ми бачимо з графіка, вартість чистих активів фонду «Синергія Бонд» за поточний рік суттєво збільшилась. Слід допустити, що до кінця року вона трохи відкоригується, але корекція не буде суттєвою.
Наступним етапом слід визначити розмір та зміну паю. Для цього звернемось до графіку, що показує зміну даного показника на поточний рік.
Мал. 3. Вартість паю фонду «Синергія Бонд»
Слід відзначити пряму залежність вартості чистих активів та вартості паю, яку видно на графіку. І хоча за 3 роки вартість чистих активів збільшилась на 4.57%, вартість паю при цьому зросла на 56.51%.
Для більшої конкретизації даних про зміну вартості чистих активів порівняємо її з еталоном, який представлено у вигляді відносного індексу KINBOND. Дані представлено на мал. 4.
Мал. 4. Динаміка ВЧА/акцію у порівнянні з еталоном
Як ми бачимо на графіку, відмінності динаміки ВЧА/акцію фонду «Синергія Бонд» є практично несуттєвими. Це свідчить про спрямованість, надійність та передбачуваність зміни вартості чистих активів, що позитивно впливає на діяльність фонду.
Динаміку діяльності інвестиційного фонду «Синергія Бонд», у порівнянні з іншими інвестиційними фондами представлено на мал. 5.
