Динамика ликвидности предприятия. Кредиторско-дебиторская задолженность
p align="left"> где AiК - абсолютное значение показателя на конец периода,AiН - абсолютное значение показателя на начало периода.
В целях удобства и наглядности расчет представим в табличной форме:
Показатель | Значение, тыс. руб. | ||
На начало периода | На конец периода | ||
Выручка от продаж | 123500 | 245000 | |
Себестоимость продукции | 73000 | 135000 | |
Коммерческие расходы | 500 | 1000 | |
Управленческие расходы | 200 | 300 | |
Прибыль от продаж | 49800 | 108700 |
Таблица
Расчет темпа прироста финансовых показателей
Показатель | Изменения. в абсолютных величинах (ИAi), тыс. руб | Темп прироста (ТПi),%. | ||
Расчет | Значение | |||
Выручка от продаж | 245000-123500= 121500 | (121500 /123500) *100 | 98,38 | |
Себестоимость продукции | 135000-73000=62000 | (62000/73000) *100 | 84,93 | |
Коммерческие расходы | 1000-500=500 | (500/500) *100 | 100 | |
Управленческие расходы | 300-200=100 | (100/200) *100 | 50 | |
Прибыль от продаж | 108700-49800=58900 | (58900/49800) *100 | 118,3 |
Ответ. В результате расчета максимальный темп прироста выявлен по статье "Прибыль от продаж" (118,3%), минимальный по статье "Управленческие расходы" (-50%).
Задание 3-5. Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике коэффициентным способом, если известны показатели:
Показатели | Значение, млн. руб. | ||
на начало периода | на конец периода | ||
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 755 | 856 | |
КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ | 860 | 860 | |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 10 | 90 | |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 346 | 626 | |
БАЛАНС | 1216 | 1576 |
Решение. Рассчитаем, применив расчетные формулы, коэффициенты финансового состояния предприятия.
Коэффициент автономии:
П3
Ка = - ------,
ИБ
где П3 - капитал и резервы;
ИБ - итог баланса.
на начало периода: | на конец периода: | |
860 Ка = - -------------- - = 0,7 1216 | 860 Ка = - ------------- - = 0,55. 1576 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
П4+ П5
Кз/с = - -----------,
П3
где П4 - долгосрочные обязательства; П5 - краткосрочные обязательства; П3 - капитал и резервы.
на начало периода: | на конец периода: | |
10 + 346 Кз/с = - -------------------- - = 0,41; 860 | 90+ + 626 Кз/с = - ------------------------ - = 0,83. 860 |
Коэффициент маневренности:
П3+П4 - А1
Км =-----------------,
П3
где П3 - капитал и резервы;
П4 - долгосрочные обязательства;
А1 - внеоборотные активы.
на начало периода: | на конец периода: |
Обобщая полученные результаты, можно сказать, что у предприятия не хватает ликвидных активов для погашения обязательств, текущая кредитоспособность низкая.
Оценка кредитоспособности табличным способомДля анализа и оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных. ТаблицаРасчетные данные для анализа ликвидности балансаАктивы | Пассивы | Платежный баланс | Тенденция изменений | ||||||
Группа по степени ликвидности | Значение, тыс. руб. | Группа по срочности обязательств | Значение, тыс. руб. | Значение, тыс. руб. | |||||
на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | ||||
Расчет текущей ликвидности | |||||||||
1. Наиболее ликвидные активы | 1000 | 1500 | 1. Наиболее срочные обязательства | 0 | 0 | 200 | -500 | ||
2. Быстрореализуемые активы | 5200 | 4800 | 2. Краткосрочные пассивы | 1000 | 1500 | 4200 | 3300 | ||
Итого активы | 6200 | 6300 | Итого пассивы | 1000 | 1500 | 4000 | -2800 | ||
Расчет перспективной ликвидности | |||||||||
3. Медленнореализуемые активы | 8200 | 8500 | 3. Долгосрочные пассивы | 4500 | 3700 | 4000 | 300 | ||
4. Труднореализуемые активы | 13500 | 16600 | 4. Постоянные пассивы | 14900 | 17800 | -1400 | -1200 | ||
Итого активы | 21700 | 25100 | Итого пассивы | 19400 | 22300 | -500 | 2300 | ||
Всего | 25200 | 30800 | Всего | 25200 | 30800 | 0 | 0 |
Если на начало периода текущая ликвидность была избыточной (+500), т.е. активы превышали обязательства на 500 тыс. руб., то к концу периода ощущался недостаток ликвидных активов в размере 2300 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность в начале периода была ивов =Прибыль от продаж / средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов
Средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов= (6000*40%/100%) /1,2=2000
Коэффициент фондоотдачи = Выручка от продаж/среднегодовое значение стоимости основных фондов
Среднегодовое значение стоимости основных фондов=6000/4=1500
К обор = Выручка / среднее за период значение собственного капитала предприятия
Собственный капитал=6000/3=2000
Коэф автономии =Итог по разделу III <Капитал и резервы>/Баланс
Баланс=2000/0,4=5000
АКТИВ | Код строки | На начало отчетного периода | |
1 | 2 | 3 | |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Основные средства (01, 02, 03) | 120 | 1500 | |
ИТОГО по разделу I | 190 | 1500 | |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Денежные средства | 260 | 1500 | |
Прочие оборотные активы | 270 | 2000 | |
ИТОГО по разделу II | 290 | 3500 | |
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 300 | 5000 | |
ПАССИВ | Код строки | На начало отчетного периода | |
1 | 2 | 3 | |
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ | |||
Собственный капитал (85) | 410 | 2000 | |
Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 3000 | |
ИТОГО по разделу III | 490 | 5000 | |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
Займы и кредиты (92, 95) | 510 | - | |
Отложенные налоговые обязательства | 515 | - | |
Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | |
ИТОГО по разделу IV | 590 | ||
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
Займы и кредиты (90, 94) | 610 | ||
Кредиторская задолженность | 620 | ||
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | ||
Доходы будущих периодов (83) | 640 | ||
Резервы предстоящих расходов (89) | 650 | ||
Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||
ИТОГО по разделу V | 690 | ||
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 700 | 5000 |
Задачи типа 6.
Задание 6-1. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования финансового состояния выбрана оптимизация состояния кредиторско-дебиторской задолженности, и предприятие имеет следующие показатели:
Показатели | Значение, млн. руб. | ||
на начало периода | на конец периода | ||
Дебиторская задолженность менее года | 100 | 250 | |
Кредиторская задолженность | 263 | 375 | |
Выручка-нетто от продаж | 1000 | 1500 |
Предложения.
1. Увеличение выручки за счет освоения новых регионов сбыта на сумму 200 млн. руб.
2. Сокращение кредиторской задолженности на 10% за счет снижения закупок “Сырья и материалов” сверх нормативных запасов.
3. Перевод 20% дебиторской задолженности менее года в векселя высокой ликвидности.
Решение.
1. Оценим влияние предложений на состояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.
А) Реализация первого предложения предполагает увеличение “Внеоборотных активов" и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 200 млн. руб. А сама выручка составит 1700 млн. руб.
Б) Реализация второго предложения уменьшит величину “Кредиторской задолженности" на 375*0,1 = 37,5 млн. руб. и увеличит величину “Заемных средств" в “краткосрочных пассивах” на 37,5 млн. руб.
В) Реализация третьего предложения повышение эффективности управления дебиторской задолженностью, то есть создаст финансовый актив = 250*0,2=50 млн. руб.
Список литературы1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс изд. Эльга, Ника-Центр 2007
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1. - с.122.
3. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая - Минск.: ООО "Новое знание", 2004. - 688 с.
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. "Методика финансового анализа", Москва, "ИНФРА-М", 2001 - 176с.
Страницы: 1, 2
